《通網股》智邦一路看好到2025 外資續喊買、升目標價到610

美系外資表示，儘管市場對宏觀經濟的不確定性仍在，加上需求波動，但還是看好智邦在有利的產品組合以及匯率優勢下，第三季獲利表現有機會優於預期，400G交換器出貨量的成長剛好抵銷企業交換機和智慧網卡的放緩。預估智邦第三季營收可望季增9%、年增加7%，且單季毛利率、營業利潤率將達到23.0%、13.6%，季度、年度均爲正成長，EPS也可望相較預期多出1成，且成長趨勢會延續到第四季以及2024~2025年。

美系外資表示，更值得注意的是，AI(人工智慧)將爲智邦帶來新的成長動力，例如亞馬遜和英特爾的人工智慧加速器，也相信智邦正在與亞馬遜和英特爾在人工智慧領域密切合作，且智邦新產能已準備好從第四季末開始增加，將爲2024年、2025年獲利增加額外動力，預計人工智慧加速器將佔比智邦2024年、2025年總營收的10%、15%，而400G交換器在2024年、2025年則會佔比營收約27%%、33%。有鑑於上述利多，將智邦2024年、2025年獲利預測分別上調23%、25%，並將目標價由495元調升到610元、重申買進評等，並調升智邦2023年、2024年、2025年EPS，調升幅度爲4%、23%、25%，分別爲16.92元、22.57元以及26.74元。