退休理財術－退休前積極累積 退休後穩健管理

退休基金金三角投資組合

根據投信投顧公會調查顯示，合適的退休準備應具備的前三大條件包括「操作有紀律，有長期穩定績效」、「多元資產配置」、「產品淺顯易懂，容易投資」。投信法人表示，擁有「穩健、均衡、簡單」三特質的共同基金能滿足此需求，同時把握退休前積極累積、退休後穩健管理兩大原則，特別是在無固定收入的退休生活，可善用基金月配息來保有整體養老金的活絡和永續，生活無虞有活力。

富蘭克林證券投顧表示，聯準會就將啓動降息，鎖定債券型與收益型基金做爲退休後定期配息來源正當時。統計聯準會過去四次降息期間，以高品質的複合債與公債表現最爲亮眼，平均有約17％～20％報酬率，且目前殖利率水準也仍有4％左右，不僅享有不錯的現金流，也能受惠降息帶來的潛在資本利得機會。

而退休族如果也想多點參與股市投資，不妨從收益型債券與平衡基金每月配息中撥一部分定期定額投資於長線趨勢機會的科技股票型基金，分享長期潛在資本利得機會，達到「進可攻、退可守」的理財加乘效果。

臺新投信建議，可多多利用定期定額投資共同基金，因爲定期定額是平均成本的概念，不用去考慮進場的時機，不用擔心任何危機事件對淨值的衝擊，最適合股市大幅波動的時機，長期下來，可使資產達到複利增值的效果。投資人可依自己的屬性挑選適合的資產配置，使投資效益最佳化。

臺新投信表示，對積極型的投資人而言，可承擔的投資風險高，投資心態較積極，可以選擇波動大的風險性資產做投資，並用「定期定額+定期不定額」策略，有效地於年輕時提升退休金的基礎部位。核心投資可以新興市場股票型基金爲主，如臺股、大陸、印度、科技型等基金，再輔以非投資等級債券基金等衛星投資。

穩健型的投資人，臺新投信指出，需兼顧報酬與波動的平衡，以免讓辛苦的退休金遭受過大的波動而影響投資效益，投資人可選擇收益率較佳的高收益債券基金、新興市場債券基金爲核心，同時搭配多元資產組合型基金，不僅可參與多重資產的漲升行情，亦可分散風險、降低波動度。

至於保守型投資人，千萬不要再去想如何創造投資績效，而應以保本，也就是退休金不損失爲第一要務，可選擇具穩健配息的基金做爲核心投資，例如投資級債券、高股息ETF及REITs等配息基金，既可分散風險，同時追求穩健報酬。