外資看好有望奪輝達B300插槽訂單 嘉澤股價飆4個月高點

臺股示意圖。中央社

嘉澤（3533）第3季營收80.6億元，年增25.7%，累計今年前三季營收218.17億元，年增21.67%，美系外資最新報告看好嘉澤有機會成爲輝達Blackwell GPU（B300）插槽設計第二家供應商，重申加碼評等，且上調目標價至1,860元；嘉澤21日開高走高一度衝達1,760元，爲6月20日以來的新高，盤中上漲逾3%。

嘉澤今年新產品的滲透率將提升，包括新的插槽（Socket）、新的DDR5、PCIe Gen5、M.2、USB4等，另外，嘉澤切入輝達（NVIDIA）GB200 AI伺服器的水冷快接頭（UQD），預期明年上半年貢獻營收。

美系外資表示，嘉澤第3季營收表現優於預期，主要受惠新DT Arrow Lake、LINTES、策略客戶、NB、汽車需求強勁，預估第3季毛利率52.6%，獲利24.77 億元，季增11%，年增33 %，預估每股純益22.15元，比市場預估高出10%。

美系外資強調，輝達預計在即將推出的 Blackwell GPU（B300）採用插槽設計，從 GB300 開始，且預計明年中期開始增加，且美系外資認爲，輝達可能將需要第二家供應商，由於嘉澤目前是全球主要的 CPU 插槽供應商，有機會贏得這個機會，成爲輝達Blackwell GPU（B300）插槽設計第二家供應商，GPU 插槽可能是嘉澤中長期的新機會。

美系外資預估嘉澤第4季營收約80.21 億元，與第3季約持平，但年增22%，產品組合將進一步改進；伺服器插槽E1 和SP5 應在第4季滲透率持續拉高，明 年平均將達60~70%；預估第4季毛利率53.1%，淨利約23.79 億元（季減4%，年增89%），每股純益預估爲21.28 元，高於市場預估5%。

美系外資重申嘉澤加碼評等，目標價由1,850元調高至1,860元；嘉澤早盤以1,685元開高，一度衝達1,760元，爲今年6月20日以來、4個月的高點，盤中漲幅逾3%。