虛假貿易！ST華鐵面臨證監會重罰 股價已連續五天低於1元

實際控制人終身市場禁入措施，上市公司及高管遭罰款2630萬元。

ST華鐵(000976)在新年前收到了來自廣東證監局的擬定罰單，公司被指存在開展虛假貿易，虛增收入及利潤等一系列惡劣情形。同時，ST華鐵目前正面臨面值退市危機，公司股價已連續5日跌破1元，上一交易日收盤報0.92元/股。

日前，證監會介紹從嚴打擊信息披露違法行爲時曾表示，上市公司財務造假一直是證監會的執法重點，下一步將不斷剷除造假滋生土壤，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。

虛假貿易、隱藏關聯交易

2月8日晚間，ST華鐵披露公告稱收到廣東證監局下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》（下文簡稱“《告知書》”）。《告知書》告知書指出，ST華鐵連續四年定期報告存在虛假記載或重大遺漏，公司存在開展虛假貿易，虛增收入及利潤等情形。

具體來看，《告知書》指出ST華鐵存在兩項違法事實：第一，2020年、2021年年度報告存在虛假記載；第二，未按規定披露關聯交易，2019年至2022年，連續四年年度報告存在重大遺漏。

2020年、2021年，ST華鐵財報的虛假記載是因爲存在開展虛假貿易的情形。兩年間，ST華鐵子公司通過與伊犁遠音新能源技術有限公司（簡稱“伊犁遠音”）等分別簽訂太陽能電池組件採購合同和銷售合同的方式，開展虛假貿易，虛增收入、利潤。兩年間，ST華鐵分別虛增營業收入1.7億元、1.2億元，虛增利潤總額1911萬元、1951萬元，此外還存在少計資產減值損失的情形。

2019年至2022年間，ST華鐵的四份財報重大遺漏是由未按規定披露關聯交易造成，且個別年度重大遺漏佔比大。四年間，ST華鐵方面通過與伊犁遠音等5家關聯方的資金往來，發生關聯交易在當期淨資產的佔比分別爲19%、56%、138%、232%。須知，上述事項屬於應當及時披露的重大事件，並應當在定期報告中披露，但ST華鐵未履行披露義務，構成重大遺漏。

廣東證監局指出，上述違法事實，有相關公司公告、相關銀行賬戶資金流水、記賬憑證及原始憑證、情況說明、詢問筆錄等證據證明。

違法情節嚴重處罰嚴厲

從擬定懲罰規模來看，廣東證監局擬對上市公司及董監高人員合計處以2630萬元罰款，並對實際控制人宣瑞國採取終身市場禁入措施。對比法律條款，廣東證監局擬定的懲罰金額接近頂格，且後續公司可能還將面臨民事索賠。

ST華鐵的實際控制人宣瑞國將面臨最爲嚴厲的罰單。廣東證監局擬對宣瑞國給予警告，並處以800萬元罰款，並採取終身市場禁入措施。《告知書》指出，宣瑞國作爲華鐵股份實際控制人，時任董事長、副董事長，組織、指使從事虛假業務、未按規定披露關聯方和關聯交易，嚴重擾亂證券市場秩序，違法情節嚴重。

廣東證監局擬對ST華鐵時任副總經理、財務總監張璇給予警告，並處以300萬元罰款。《告知書》指出，張璇在知悉相關業務虛假情況下組織簽訂合同、劃轉資金，在主導減值測試時隱瞞相關業務虛假，未對減值數據進行合理審覈，具體負責涉案關聯交易事項合同簽訂、資金劃轉等操作。廣東證監局還擬對上市公司ST華鐵給予警告，並處以800萬元罰款。

總體來看，廣東證監局擬對ST華鐵時任董監高宣瑞國、張璇、王承衛、楊永林等合計14人以及上市公司主體，處以合計2630萬元罰款並各自給予警告。每個主體的罰款金額在50萬元至800萬元之間不等。

日前，證監會發聲介紹從嚴打擊信息披露違法行爲時曾表態，將不斷剷除造假滋生土壤，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。證監會將加大對涉嫌欺詐發行、財務造假問題線索的排查力度，堅持露頭就打、打早打小，更好地保護投資者的權益，對相關違法案件從重從快予以處罰。

面臨多重風險

就本次擬定處罰，ST華鐵迴應稱，本次收到的《告知書》中涉及的違法違規行爲未觸及重大違法強制退市情形，且公司各項生產經營活動正常有序開展。不過，上市公司仍然存在三大風險，值得投資者關注。

第一，ST華鐵控股股東方面資金佔用規模較大。在2023年，ST華鐵已被實施其他風險警示，原因爲公司控股股東方面存在非經營性資金佔用資金金額，導致內部控制審計報告被出具否定意見。最新公告顯示，至2024年1月底，尚未歸還餘額仍然高達12.9億元，且ST華鐵明確表示控股股東方面資產處置，籌措資金尚需時間，完全歸還佔用上市公司的資金尚存在不確定性。

第二，ST華鐵或將出現連續虧損。公司預計2023年度虧損5.27億元至6.27億元，上年同期虧損12.07億元。ST華鐵解釋稱，造成虧損的原因是擬計提的各項資產減值及因控股股東及其他關聯方資金佔用導致公司融資成本劇增等因素的影響。

第三，ST華鐵面臨面值退市危機。截至2月8日，ST華鐵收盤價僅0.92元/股，公司股價已經連續五個交易日低於面值，即1元/股。按照有關規定，上市公司連續20個交易日股價低於1元，則公司股票面臨摘牌退市。