尋找市場縫隙，拋棄規模情節！多家大中型銀行不再追求信貸“同比多增”

在近期召開的中期業績會上，多家大中型銀行已不再設置信貸增長目標或者強調信貸同比多增，取而代之的是“合理增長”、“不刻意追求規模的增長”、“拋棄規模情節”等表述。究其原因，有效信貸需求不足的背景下，信貸增長面臨挑戰，一味強求貸款多增可能會造成資金空轉。

考慮到信貸佔比大、收益相對較高，如何保持貸款平穩增長仍是各家銀行面臨的問題。據界面新聞記者梳理，上市銀行的應對包括優化資產結構、優化信貸結構及尋找新的增長點，一國有大行提出“尋找市場縫隙”的策略。

拋棄規模情節

商業銀行一般會在歲末年初制定信貸投放計劃。有時會在業績會上披露當年新增信貸計劃投放量或者貸款增速目標，總體是“同比多增”的要求。但今年以來，出現前述表述的大中型銀行已非常之少。

今年4月的業績會上，僅有招商銀行、興業銀行兩家銀行對外披露信貸增長目標。當時招行披露的信貸增長目標爲8%-9%。在近期舉行的中期業績會上，在回答投資者關於“招行是否會維持這一增長目標”的問題時，招行管理層並沒有給予明確迴應。

招行行長王良回覆稱，貸款業務既受到當前有效信貸需求不足、貸款定價下行以及 LPR 調整因素的影響，也受到有效需求不足導致同業競爭加劇的影響。在這種情況下，招行要保持定力，理性發展，防控風險，遵循“質量第一、效益優先、規模適度、結構合理”的原則。

財報數據顯示，6月末招行貸款和墊款總額67478.04億元，比去年末增加2400億元，相比2023年同期少增600多億元。

再如，興業銀行管理層4月在業績會上表示，興業銀行今年安排了5000億元的貸款指標，該投放目標對應的信貸增速目標爲9.2%。財報數據顯示，上半年該行貸款較上年末增加2081億元，增長3.8%。

“從三季度開始，市場的貸款需求逐步萎縮，這個現象比較明顯。因此下半年信貸投放的關注點不再是規模上多不多，而是質量上好不好。貸款投放的重心，主要是在優化結構和加強定價管理，不會去刻意追求規模的增長。”該行管理層表示。

中信銀行行長劉成也表示：“近幾年來，我們特別強調不能以風險下沉換取短期收益，不能以損害風險抵禦能力來換取利潤增長。客觀來說，目前我們的資本情況、息差情況、營收情況，是有條件允許我們把發展速度放快一點，規模再做大一點，但我們沒有這麼做。我們要追求高質量的增長，不能簡單地以量補價、以價補量，以量補價是懶路，以價補量是險路，只有量價平衡纔是出路。”

國有大行則模糊表述爲“合理增長”，不再強調“同比多增”。工行副行長徐守川表示，下半年要推動貸款總量穩健合理增長，並結合市場需求形勢，合理把握貸款計劃目標，保持工行的市場競爭優勢，提升服務實體經濟的能力、可持續發展能力和行業的引領能力。

中行副行長林景臻表示，下階段中行將繼續圍繞高質量服務實體經濟謀篇佈局，保持信貸總量與客戶需求科學匹配，促進信貸合理增長，更加註重結構優化、質效提升和均衡投放。

對於下半年信貸投放計劃，建行、農行的表述也是“合理增長”。財報數據顯示，四大行上半年新增信貸相比去年同期也出現明顯回落，如有“宇宙行”之稱的工行今年上半年境內分行人民幣貸款增加 1.74 萬億元，相比去年同期少增2500億元。

交行方面，該行副行長殷久勇在該行業績會上表示，全年信貸投放維持年初的計劃不變，人民幣各項貸款增量目標與2023年貸款的實際增長量基本一致，貸款的增幅目標受餘額基數的影響，略低於去年的水平。此外，要穩妥地把握好節奏和進度，保持貸款投放的平穩、均衡、可持續，助力社會穩定預期，保持信貸投放節奏總體平穩。

財報數據顯示，2023年交行新增信貸6621億元，而今年上半年新增3106億元，不到去年全年的一半。考慮到銀行業“四三二一”的信貸投放節奏（一至四季度信貸投放規模分別佔全年的40%、30%、20%、10%），交行今年信貸增長規模和去年持平難度不小。

界面新聞記者瞭解到，銀行業不再強調信貸同比多增的原因在於當前有效信貸需求不足。當前傳統上高度依賴於信貸資金的房地產、地方融資平臺等貸款“大塊頭”逐漸調整，個人按揭、消費信貸需求不足，而科技創新等新動能領域貸款需求短期內難以完全接續。一位業內權威專家表示，一味強求“同比多增”，並不符合經濟發展規律，反而可能造成“虛增”、“空轉”。

此外，盤活存量的工作更重要。去年10月召開的中央金融工作會議提出，積極盤活被低效佔用的金融資源，提高資金使用效率。工行披露，上半年工行從低效率存量信貸中移位再貸金額超過2萬億元，該規模已超過同期新增量（1.7萬億）。

交行行長張寶江表示，今年以來，央行進一步強調，總量適度，節奏平穩，着力盤活存量，提升資金運營效率，信貸增速和擴表強度延續回落，經濟輕型化和產業升級的信貸需求仍較弱。這要求商業銀行拋棄規模情節，優化信貸和融資結構，提升資金運行效率。

“尋找市場縫隙”

Wind數據顯示，上半年42家A股上市銀行新增信貸9.22萬億，相比2023年同期少增2萬億，六家國有大行均同比少增。從結構上看，銀行信貸呈現對公增長放緩、零售疲弱的特點。

央行數據顯示，上半年居民部門新增信貸1.46萬億，相比2023年同期少增1.34萬億，相比2021年同期少增4萬億；企業部門新增信貸11萬億，同比少增1.8萬億，相比2021年同期多增2.6萬億——企業部門新增信貸佔比大幅提升。

“現在大家其實可以看到，不同銀行的同質化競爭非常厲害，其實市場的有效需求沒有那麼蓬勃，在這個過程中各家銀行獲取資產的壓力是非常大的。”平安銀行行長冀光恆表示，“股份行受國有行、城商行兩頭擠壓，面臨更多的挑戰。”

如何應對有效信貸需求不足？

據界面新聞記者梳理，主要有三：一是優化資產結構。招行行長王良表示，在有效信貸需求不足的情況下，我們要積極加強債券投資，包括金融債、利率債、信用債等，彌補信貸投放不足帶來的缺口。同時，我們還會加強一些非銀行類金融機構的資產配置，既保持短期資金的收益，也保持安全性和流動性。

二是優化信貸結構。期限上，提高中長期信貸佔比；結構上，對公重點投向“五篇大文章”領域，零售主要積極服務消費品以舊換新、持續挖掘重點客羣及合作場景。

工行副行長徐守川表示，要積極把握經濟升級中的投資機遇，適度加大項目類等中長期貸款的投資力度，努力將貸款收益水平穩定在合理區間。

中行副行長林景臻表示，對私方面，將繼續加大房貸投放力度，支持剛性和改善性住房需求，積極服務消費品以舊換新，持續挖掘重點客羣及合作場景，推動非房消費貸款擴面增量。對公方面，將進一步優化信貸結構，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等領域的信貸支持力度。

三是挖掘新的信貸增長點。交行行長張寶江表示，雖然當前市場需求仍顯不足，但新模式、新業態和新消費增長點也在不斷涌現，出口市場進一步多元化。我們將緊跟市場大勢，拓寬獲客渠道，提升客戶貢獻和業務回報。

“現在信貸優質資產競爭非常激烈，近幾個月商業銀行的信貸投放比較疲弱，在這種情況下，我們提出來一個方向，叫作尋找市場的縫隙。”郵儲銀行行長劉建軍稱。

劉建軍解釋道，我們通過調研發現，信貸需求不足很多是因爲金融供給側做得不夠好，有很多跨行業、跨資本、跨區域的企業，他們迫切需要得到銀行更綜合、更貼合的服務，所以我們想通過加大尋找縫隙的能力，找到量價險平衡的資產，爲此我們推出了“十大縫隙”，指導全行尋找量價險均衡發展的客戶，而且已經初見成效。