亞泥:對岸市場 今年保守看待

大陸水泥業近兩年景氣低迷,自2022年起,房市及公共工程表現都不佳,再加上水泥業嚴重供過於求,造成國內西進水泥廠表現都很辛苦。值此之際,亞泥、臺泥都陸續加速轉型,期許迎來老水泥廠的新面貌。

展望2024年,亞泥(1102)認爲,大陸官方積極統籌擴大內需、隨着各項「穩經濟、促增長、優結構」等政策措施貫徹落實,盼能爲大陸水泥市場帶來翻轉契機。

亞泥表示,今年大陸房產市場持續低迷,雖然自今年第2季起放寬買房限制,但是另一方面公共工程成長也有限,亞泥雖然大陸走過第1季淡季,但是放眼全年景氣仍將保守。

亞泥在今年股東會議事冊指出,2023年10月中央政府增發萬億國債,重點用於災後恢復重建和基礎設施補短板項目,今年擬安排地方政府專項債券3.9兆元,中央預算內投資7,000億元,將有利於拉動水泥需求。

此外,房地產行業進入深度調整階段,但保障性住房、「平急兩用」公共基礎設施、城中村改造等「三大工程」建設不斷加快,地產端對水泥需求下拉作用或將有所緩解。

亞泥表示,大陸今年在「雙碳」及「雙控」政策下,低效產能加速出清,產能置換、錯峰生產力度持續增強,有望進一步壓縮水泥供應量。另針對高成本時代來臨,如何培植新的利潤增長點成爲企業生存的重要問題。

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