研報掘金｜中金：百強房企銷售數據好於預期 看好中國海外、華潤置地、越秀地產等

中金公司發報告指，7月1日A股地產板塊普漲（港股休市），認爲可能和6月30日公佈百大房企的銷售數據表現優於預期，以及近期一線城市二手房成交量有所回暖等基本面正面訊息有關。開發商仍建議主要配置土儲質量較優，攻守兼備的標的，港股中國海外發展、華潤置地、越秀地產。輕資產服務公司亦可能受益產業風偏的邊際改善，推薦綠城服務、中海物業、萬物雲。 中金認爲，6月百強房企銷售金額較上季5月增長33%（認爲優於季節性），年減幅收窄至22%（1-5月累計下跌42%），其中Top10房商6月銷售額較去年同期跌幅收窄至4%，一定程度優於市場預期。往前看，7月和8月的基數更低，年減幅可能進一步收斂；9月以後基數有擡升但若能基本維持當前景氣度，同比表現亦可望企穩。2025年看，第一季度銷售可能在2024年低基數上有更好表現，因此總體上月度銷售的同比改善或貫穿未來6-9個月，並可能起到改善預期的效果。更長維度上，由於目前房企拿地強度和土儲水平仍處於下行通道，認爲2025年及以後的新房銷售也可能一定程度受制於供給約束，其修復更可能是漸進的。

本文源自：金融界AI電報