一家融到D輪的公司，倒閉了

日前，總部位於舊金山的金融服務科技公司Tally突然宣佈關閉，並解僱了所有員工。原因也並不意外，資金鍊斷了。當然，金融科技公司的這種結局情況並不罕見，更早之前，另一家金融科技公司Qoins已於去年11月底停止了運營。

巧合的是，他們都是在2022年完成了最後一輪融資。想當初，金融科技還是一級市場妥妥的“小甜甜”，過了兩年，真的成了牛夫人。當然，兩家公司倒下，就斷言一個行業融資的水溫，有點過於武斷，但實際上，真實的數據給出了更冰冷的答案。

根據Crunchbase的數據，2024年第二季度，金融服務公司籌集了97億美元，同比和環比均略有增長，但與2021年第二季度的市場高峰相比，下降了驚人的75%，該季度的投資額超過400億美元。

這種情況並非從今年纔開始的，過去五個季度，金融服務公司獲得的融資金額每季度都低於100億美元，這五個季度的融資金額是自2017年第一季度以來最低的。

所處行業的融資低迷和自身缺乏持續造血能力，讓Tally只存在了九年。此外，Tally在過去九年也見證了行業的起落，所以它的關閉也是金融科技大潰敗的一個縮影。

第三次創業

Tally倒閉的消息，是創始人在社交平臺發佈的。

Tally創始人兼首席執行官Jason Brown稱，“在幫助人們管理和償還信用卡債務近九年後，我們做出了關閉Tally的艱難而悲傷的決定，這不是我們所希望的結果，但在探索了所有選擇之後，我們無法獲得繼續運營所需的資金。”

Tally有兩位創始人，Jason Brown和Jasper Platz。其中Jason Brown是一位連續創業者，之前還參與創立了消費者太陽能金融公司Gen110和基於訂閱的技術支持公司Bask.com。Jason Brown擁有波士頓大學的理學學士學位和芝加哥大學布斯商學院的 MBA學位。

這已經不是第一位連續創業者在今年失利，他們的履歷大多光鮮，且在以往的創業經歷中都收穫了不錯的成績，而今年他們的集體倒下，似乎在驗證過去的某些方法論正在失效。

具體地，Tally成立於2015年，那年正是次貸危機後接近0利率的尾巴，同時，雖然在很多領域，自動化已經成爲了理所當然，但金融服務領域的自動化卻進展緩慢，這是因爲美國的信用卡業務系統設計的過於複雜，正是如此，很多美國人深陷信用卡債務。

而Tally最主要的工作就是幫助人們管理信用卡，並通過低息貸款減少高息債務，它的產品和服務套件能夠讓實現客戶金融服務自動化。

2018年，該公司發佈了其首款產品——自動信用卡支付服務，它使用戶能夠將多個信用卡債務整合到一個賬單中，並通過更低的利率貸款進行償還，從而節省利息和滯納金支出。此外，Tally 還提供了自動支付功能，幫助用戶按時支付賬單，並且不會影響用戶的信用評分 。

根據官方數據，這項自動債務償還服務在多個地區推出，平均可爲人們節省5000美元的債務償還利息。過去九年，Tally幫助無數個人管理和償還數十億美元的債務，爲用戶節省了數百萬美元的利息和滯納金。

投資方集中，曾獲A16z兩輪投資

公開資料顯示，從成立至今，Tally共完成了五輪融資，共籌得金額1.72億美元。

最新一輪融資是在2022年10月完成的8000萬美元D輪融資，該輪融資由Sway Ventures領投，其他投資者還包括以色列保險公司Menora Mivtachim，A16z、Cowboy Ventures 、Kleiner Perkins和Shasta Ventures等硅谷知名風險投資機構。

同時，這筆融資當時幫助Tally的估值直接增長了兩倍，達到了8.55億美元（約合人民幣60.8億元）。當時的背景是，2022年第二季度信用卡餘額增加了約500億美元，創下20多年來累計增幅的歷史新高。

也是在這一年，Tally的應用程序越來越受歡迎，其年度經常性收入在過去一年中增長了近三倍。

此外，在Tally 2019年完成的5000萬美元C輪融資中，當時的領投方是A16z，也正是這筆融資，讓Tally的融資額增加了一倍多，達到9200萬美元。作爲投資的一部分，A16z的普通合夥人Angela Strange還加入Tally 董事會。

這次是A16z首次出現在Tally的投資人列表中，C輪進場也證明了A16z對項目的偏愛。

有趣的是，除了天使輪外，A輪到D輪的投資人非常集中，其中Shasta Ventures、獨角獸概念提出者創辦的Cowboy Ventures、Sway Ventures連續注資了四次，而與紅杉資本並稱爲“雙子星座”的Kleiner Perkins從B輪開始連投三次，A16z下注兩次。

多家頂級機構追着投，從這點可以看出，在公司成立早年間，創新性和商業模式確實可圈可點，只不過形勢比人強，在通貨膨脹和利率急劇上升的雙重作用下，Tally難逃倒閉的命運。

一場未完成的轉型

雖然Tally在創辦初期享受到了宏觀環境的紅利，但其倒下也是因爲環境的改變，可謂成也蕭何，敗也蕭何。

除了開篇提到的Tally所處賽道融資水溫低之外，過去兩年利率的大幅上漲，也導致了該公司的借款成本高於其老客戶。

據悉，Tally的服務不收取年費、餘額轉賬費、滯納金、預付款或資金不足費用，只有在收取的利率低於用戶信用卡的年利率時纔會產生收入。

同時，Tally爲金融機構提供獨特的方式來加深與客戶的關係，同時幫助用戶改善財務狀況。金融機構可以嵌入Tally的軟件，讓消費者能夠在合作伙伴的平臺內支付、查看和管理信用卡。

此前Jason Brown表示：“Tally的解決方案是市場上爲數不多的真正解決信貸危機的解決方案之一。我們創辦公司時就直接面向最需要幫助的人。”

所以與當今任何其他信用卡債務管理工具不同，Tally的軟件可以智能地促進資金流動，直接代表消費者支付信用卡費用。

然而，隨着美國信用卡債務達到歷史新高，2023年將超過1萬億美元，由於通貨膨脹和利率急劇上升，危機繼續惡化，導致消費者持有的餘額逐月迅速產生利息。2023年11月，49%的持卡人屬於這種“債務循環”類別，高於2021年的 39%。

消費者業務陷入低迷，Tally業務的基本盤也開始走向瓦解。其實，Tally並非沒有尋找過自救的辦法，事實上，今年4月，Tally突然轉型，停止其消費者應用程序，專注於B2B服務。

據報道，該公司聲稱已與一家“擁有5000多萬用戶的大型上市消費品公司”合作，並將於7月推出新服務，但從未透露合作伙伴的名字。此外，公司規模的迅速擴張或許也加速了Tally的衰敗，要知道在其A輪融資時，也就是2016年，Tally只有八個人，而解散前其已經擁有了183名員工。

最終，Tally沒能等來新的救命稻草，走向了悲傷的結局。