溢價超100%！2000億巨頭，入主！

【導讀】陽光電源擬溢價超100%入主泰禾智能，後續還將大舉增持

中國基金報記者 趙新亮 趙崗

10月18日晚間，泰禾智能宣佈，陽光新能源通過受讓股份及表決權的方式，獲得公司的實際控制權。

陽光新能源是陽光電源的子公司，該交易完成後，陽光電源的實控人曹仁賢將成爲泰禾智能實際控制人。

此次方案還規定了後續兩次交易的安排，上述股權出讓方還對泰禾智能業績給予承諾。

陽光電源是國內新能源巨頭，最新市值約爲1959億元。

超高溢價

方案顯示，泰禾智能控股股東及實際控制人許大紅、公司股東葛蘇徽、唐麟、王金誠與陽光新能源簽署了股份轉讓協議。

根據協議，許大紅等4人將其合計持有的1877.32萬股股份轉讓給陽光新能源，佔公司總股本的10.24%。

此次交易的轉讓價格爲24元/股，較泰禾智能11.91元/股的收盤價，溢價101.51%。

同時，許大紅及其一致行動人楊亞琳擬放棄其轉讓後所持有的公司剩餘股份的表決權。

葛蘇徽、王金誠均將其轉讓後所持有的公司剩餘股份的表決權委託給陽光新能源行使。

交易完成後，陽光新能源持有泰禾智能10.24%的股份，可支配公司13.36%的表決權，泰禾智能控制權將發生變更，控股股東將變更爲陽光新能源，實際控制人將變更爲曹仁賢。

後續仍將增持

這次易主後，陽光新能源還將在接下來兩年內繼續吃進泰禾智能至少15.13%的股份。

各方約定，第二次股份轉讓交易將在2025年內完成，許大紅應將自己所持有的泰禾智能1061.31萬股股份（約佔總股本的5.79%）轉讓予陽光新能源。

第二次股份轉讓價格不低於第二次股份轉讓協議簽署日公司股份大宗交易價格的下限。

此外，爲讓陽光新能源在2025年年底前持有泰禾智能股份比例超出許大紅，陽光新能源還將通過二級市場集中競價交易方式增持公司5%的股份。

爲了讓陽光新能源與許大紅的持股差額達到10%以上，雙方還將進行第三次股權轉讓。

根據約定，許大紅將其所持泰禾智能795.98萬股股份（約佔總股本4.34%），以大宗交易的方式轉讓予陽光新能源。

承諾每年淨利潤超2000萬元

對於此次交易，陽光電源表示，取得泰禾智能控制權，將充分發揮後者在光譜檢測技術、智能算法技術和工業機器人自動化技術等方面優勢，助力公司進一步提高生產效率、產品良率和自動化智能化水平。

交易完成後，公司將利用在新能源產業鏈地位和全球化市場佈局優勢，爲泰禾智能做大做強新能源業務賦能並助力其開拓海外市場。

爲了後續股權轉讓順利，許大紅等還對泰禾智能未來業績作出承諾。

許大紅等承諾，對泰禾智能2024年至2026年三年間的淨利潤每年不低於2000萬元。

如果未達到承諾利潤，泰禾智能需要向陽光新能源進行現金補償，當年應支付的補償款金額爲現有業務當年承諾的淨利潤減去現有業務當年實現的淨利潤。若當年淨利潤超過承諾利潤，超過部分不在下一年度累計計算。

這一業績承諾對泰禾智能算不上容易。

2021年至2023年，泰禾智能的歸母淨利潤分別爲3840.47萬元、2156.32萬元及1130.61萬元。

2023年上半年，泰禾智能的歸母淨利潤爲655.97萬元，同比下降43.69%。

曹仁賢曾獲評安徽首富

陽光電源是國內光儲設備龍頭之一，最新市值爲1959億元。

公司主要產品有光伏逆變器、風電變流器、儲能系統、水面光伏系統、新能源汽車驅動系統、充電設備、可再生能源制氫系統、智慧能源運維服務等。

2011年，陽光電源登陸深交所，成爲“中國新能源電源行業第一股”。

憑藉着在光伏逆變器領域的持續投入，陽光電源已成爲全球光伏逆變器的龍頭公司，2023年出貨量位居全球第一。

作爲陽光電源的掌舵人，曹仁賢的身價也跟隨公司發展而水漲船高。

2022年，曹仁賢躋身“胡潤百富榜”，以510億元的財富蟬聯安徽首富。

值得一提的是，目前，陽光電源正在籌劃境外上市。

根據公告，陽光電源擬募資不超過48.8億元，用於建設年產20GWh先進儲能裝備製造項目等。

陽光電源表示，公司目前儲能系統產能利用率已趨於飽和，產能擴張迫在眉睫。從中長期來看，公司現有產能遠遠無法滿足未來廣闊的市場需求，迫切需要做好預備產能建設。

擴建產能將有助於公司立足長期發展趨勢，搶抓全球儲能市場戰略機遇期，鞏固公司儲能業務的全球領先優勢，形成儲能產品生產製造的規模效應，進一步提升公司的內在價值和盈利能力。

編輯：小茉

審覈：木魚

版權聲明

《中國基金報》對本平臺所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究法律責任。

授權轉載合作聯繫人：於先生（電話：0755-82468670）