銀行理財反超公募基金，要靠紮實的投研能力

在與公募基金的規模之爭中，銀行理財落於下風。

最新數據顯示，截至2024年底，公募基金總規模已達32.83萬億元，創出歷史新高，銀行理財規模則爲29.95萬億元，自2023年三季度開始被公募基金逐步趕超，且差距呈現拉大趨勢。從產品結構看，低風險偏好下固收類產品佔比達97.33%，權益類資產規模仍然較少。

雖然從規模角度無法全面評價兩款公募資管產品的成績，但從各自拳頭產品賺錢效應的變化便可窺見一二。

在權益類市場持續走低、債券市場牛市的背景下，2024年，純債型基金和貨幣型基金成爲公募基金規模增長的主力軍。

從平均收益水平看，不僅公募基金的純債型基金全面趕超銀行理財固收類產品，公募基金貨幣基金平均業績也好於銀行理財現金管理類產品業績。

在業績優勢下，公募基金規模水漲船高，全面趕超銀行理財產品便不難理解。

一邊是傳統的“舒適區”，固收類產品收益率競爭力的下降；一邊是“壓力區”，要面對不太擅長的權益產品。在低利率時代，留給銀行理財的規模焦慮可能還將持續。

在資管新規和打破剛兌的大背景下，近兩年來，資管市場經歷着前所未有的變革。以往，銀行理財產品以保本保息爲賣點，吸引了大量風險厭惡型投資者。

隨着新規的落地，銀行理財產品開始全面淨值化、“基金化”，這意味着產品的收益將隨市場波動，投資者需要自行承擔風險。

這一轉變，使得銀行理財與公募基金在產品形態上趨於同質化，競爭愈發激烈。

然而，同質化競爭並不意味着沒有差異。當前，銀行理財與公募基金在銷售渠道、客戶基礎、品牌影響力等方面仍存在顯著差異。

這些差異爲銀行理財提供了突破同質化競爭的可能。但更重要的是，銀行理財需要從根本上提升產品的盈利能力，即打造顯著的賺錢效應，才能真正吸引和留住投資者。

畢竟，賺錢效應的強弱，直接決定了投資者參與的意願和積極性。當然，這種效應不僅體現在收益率的高低上，更體現在業績的穩定性和可持續性上。

要實現賺錢效應，一方面，銀行理財需加強投研團隊建設，提升投資策略的精準性和有效性，優秀的投研團隊是打造賺錢效應的基礎，也決定了產品業績是否具備競爭力。

另一方面，也需要創新產品設計，在淨值化、基金化的背景下，銀行理財需要更加註重產品的差異化和特色化。通過創新產品設計，提升產品的市場競爭力。

有了好的產品，品牌建設也不容忽視。畢竟“酒香也怕巷子深”。一個具有良好品牌形象的銀行理財機構，更容易獲得投資者的信任和認可。

賺錢效應的實現也離不開有效的風險管理。銀行理財需要建立完善的風險管理體系，加強風險監測和預警能力，確保產品在追求收益的同時，能夠有效控制風險。

需要強調的是，賺錢效應並非一蹴而就。它需要時間的積累和市場的檢驗。在這個過程中，銀行理財需要保持耐心和定力，堅持長期主義的投資理念，不斷提升自身的投資能力和風險管理水平。

只有這樣，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現趕超公募基金的目標。