英偉達(NVDA.US)與臺積電(TSM.US)雙雙否認CoWoS砍單傳聞，黃仁勳稱先進封裝需求正轉型

智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)首席執行官黃仁勳在被問及該公司是否將砍單臺積電(TSM.US)先進封裝CoWoS時表示，儘管其所需的技術類型正在發生變化，但該公司對臺積電先進封裝的需求仍然強勁。此外，今日臺積電(TSM.US)董事長魏哲家也在業績會上回應稱，被砍單是謠言，更重申公司和客戶密切合作，且一直很努力提升產能。業界也表示，臺積電CoWoS整體仍供不應求，就算客戶從CoWoS-S轉進CoWoS-L也不代表砍單，CoWoS-L整體產能仍無法滿足客戶羣持續增加的需求。

近日，市場流傳臺積電被英偉達砍單先進封裝CoWos的消息，但相關業者表示“真的沒聽說”。野村證券分析師Aaron Jeng等也在1月13日發佈的研報中證實，根據行業調查，英偉達已大幅削減其在臺積電和聯電的CoWoS-S訂單，產能削減幅度高達80%。

天風證券分析師郭明錤發文表示，由於英偉達在最新的Blackwell架構藍圖中重新定義了生產線，導致其至少未來一年對CoWos-S的需求將顯著降低。他表示，200系列採用雙芯片設計(使用CoWoS-L製造);300系列採用雙芯片(CoWoS-L)和單芯片(CoWoS-S)設計。

郭明錤表示，也正是因爲新路線圖，有傳言稱英偉達正在削減CoWoS-S產能，顯然至少在未來一年左右的時間裡，英偉達對CoWoS-S需求將大幅減少。他指出，從今年一季度起，英偉達將重點轉向200系列，同時減少Hopper系列(CoWoS-S)供應，這將進一步降低英偉達對CoWoS-S需求;但對CoWoS-L的需求比CoWoS-S更爲迫切。

郭明錤指出，產品路線圖變化將對英偉達及其供應鏈合作伙伴的業績產生不同程度影響。不過，從英偉達角度來看，CoWoS-S削減主要是由於產品路線圖改變，而不是需求下滑。這一變化也很好地配合了臺積電將其CoWoS-L技術作爲主流解決方案的戰略計劃。

摩根士丹利分析師Charlie Chan等在其報告中表示，考慮到CoWoS-L的性能表現更好，英偉達要求臺積電轉而運用CoWoS-L工藝進行部分GB300A的生產。大摩還預計，儘管英偉達訂單縮減，但臺積電總體的CoWoS需求沒有改變，預計其今年的GB300A產量會有小幅上漲。