逾700億元，公募大手筆分紅

今年前5個月，公募基金迎來密集分紅，分紅總額較去年同期增長10%。

iFinD數據顯示，今年前5個月內共有1620只基金分紅（A/C份額分開計算），累計分紅總額702.14億元。其中，共有4只基金前5個月累計分紅總額超過10億元。

記者梳理髮現，年內分紅產品中，債券型基金挑大樑。160餘隻分紅超過1億元的基金中，中長期和短期純債型基金數量佔比近七成。

隨着投資者對資產配置需求的多樣化，公募基金行業在分紅模式上也進行了一系列創新嘗試。今年以來，多隻紅利主題ETF調整了基金的收益與分配方案，將分紅機制向月度分紅評定轉變，每年最多可分紅12次。

累計分紅逾700億元

iFinD數據顯示，今年前5個月內共有1620只基金分紅（A/C份額分開計算），累計分紅總額702.14億元，累計分紅次數2075次。

其中，共有4只基金前5個月累計分紅總額超過10億元，166只基金分紅總額超過1億元。

數據來源：iFinD （製表：魏來）

從單隻基金來看，今年前5個月，華泰柏瑞滬深300ETF分紅總額最多，達26.55億元。

華泰柏瑞滬深300ETF於1月23日發放現金紅利，每10份基金份額分紅0.69元，此次爲該基金2023年第一次分紅。

華泰柏瑞滬深300ETF於2012年5月成立，該基金2024年一季度末規模達1952.36億元。

今年前5個月，華泰柏瑞滬深300ETF基金淨值累計上漲4.43%。2023年和2022年，該基金收益分別爲-9.65%、-20.32%。

金鷹添盈純債債券C、南方中證500ETF、中銀證券安進債券A累計分紅總額均超過10億元，位於前5個月基金分紅榜前列。

此外，中銀豐和定期開放債券、蜂巢豐嘉債券A、鵬華中債1-3年農發行債券指數C等多隻基金在今年前5個月累計分紅總額超過5億元。

記者梳理髮現，年內分紅產品中，債券型基金挑大樑。160餘隻分紅超過1億元的基金中，中長期和短期純債型基金數量佔比近七成。

對於純債型基金分紅的意義，上海證券在研報中指出，不同於偏股型基金分紅行爲被賦予“止盈”“減倉”等含義，持有人結構以機構投資者爲主的債券型基金，對其分紅行爲的解讀多集中於會計意義上：基金分紅可以將紅利從企業利潤表的“公允價值變動損益”科目調至“投資收益”科目，實現由“浮盈”向“實盈”的轉變，且能在規避贖回費的前提下帶來實打實的現金流入，提高資金利用的靈活度。

“穩定、規律的分紅伴隨穩健的投資理念，對於純債型基金來說，這種更穩健的操作理念在歷史上收穫了更好的投資效果。定期分紅賦予基金經理優化投資組合、控制基金規模的機會，靈活運用基金分紅這一工具對於純債基金的投資運作具有積極意義。”上海證券進一步指出。

分紅模式不斷創新

隨着投資者對資產配置需求的多樣化，公募基金行業在分紅模式上也進行了一系列的創新嘗試，以滿足不同投資者的需求。

今年以來，多隻紅利主題ETF發佈公告調整了基金的收益與分配方案，將分紅機制向月度分紅評定轉變，每年最多可分紅12次。

5月16日，匯添富港股通紅利30ETF發佈公告，對基金合同中的分紅條款予以調整。調整後，基金管理人每月可對基金份額淨值增長率和標的指數同期增長率進行評估，基金收益評級日覈定的基金份額淨值增長率超過標的指數同期增長率時，可進行收益分配。

此前，萬家中證紅利ETF、國泰上證國有企業紅利ETF均設置了分紅條款，以月度頻率評估基金是否超過標的指數同期增長率而決定是否分紅。

5月24日，國泰基金髮布公告稱，國泰上證國有企業紅利ETF於2024年5月31日發放現金紅利，每10份基金份額分紅0.031元。

萬家中證紅利ETF於5月28日發佈分紅公告稱，於2024年6月4日發放現金紅利，每10份基金份額分紅0.03元。

這兩隻基金均爲2024年度第一次分紅，這也標誌着，每月評估、按月分紅模式的紅利ETF產品正式落地。

華寶證券表示，以海外市場經驗看，在增量難尋的市場裡，與老齡化社會趨勢契合，但同時和過去的複利再投資“背道而馳”的月度分紅機制或成爲境內基金、理財產品設計的未來趨勢。

興業研究宏觀團隊指出，對於高分紅股票ETF，從長期看，在中美股票市場中，高分紅產品都不是回報最優的投資品種，因爲權益市場的投資更看重企業的成長性、業務的想象力而非當下的盈利分紅能力。但紅利類ETF由於其底層股票穩健的盈利能力，均有在熊市中防禦能力較強的特徵，在特定的宏觀環境中，具有優秀的配置價值。