這個份額僅佔全球8%的市場，緣何令華爲、陽光、寧德、比亞迪“搶破頭”？

開年首個月，來自中東市場的儲能大單捷報頻傳。

華夏能源網&華夏儲能（公衆號hxcn3060）獲悉，寧德時代（SZ：300750）成功入選阿聯酋RTC首選電池儲能系統供應商，爲其提供總容量達19GWh的儲能系統。

這一規模再刷新了中東地區儲能最大訂單紀錄！據悉，這是迄今爲止全球最大太陽能和電池聯合儲能項目，也是全球首個大規模“全天候”光伏儲能千兆級項目。

而在去年，該紀錄的保持者是陽光電源。2024年7月15日，陽光電源（SZ：300274）與沙特ALGIHAZ簽約一高達7.8GWh的儲能項目，創下了中東地區儲能訂單新紀錄。

今年年初，比亞迪（SZ：002594）成功中標沙特電力公司一系列電池儲能系統項目合同，總裝機容量達12.5GWh，將陽光電源創下的中東地區最大儲能訂單紀錄刷新。

但僅僅半個月不足，比亞迪創下的紀錄又被寧德時代刷新，多家儲能巨頭已經在中東地區的儲能市場“卷”了起來。

值得一提的是，中關村儲能技術產業聯盟發佈的數據顯示，2024年，來自中東地區的儲能訂單僅佔中國儲能企業海外市場的8%，遠低於歐洲的31%和北美的20%，僅高於南亞、南美和非洲市場。爲何巨頭紛紛奔赴這一8%小市場“你爭我奪”？

錢多量大，需求爆發

有需求，哪裡就有生意。當前，全球能源轉型的大趨勢疊加擺脫過度依賴油氣產業依賴的意志，中東地區正成爲發展可再生能源最激進的地區之一。

作爲中東能源轉型的“領頭羊”，早在2016年，沙特阿拉伯就提出了“2030願景”，目標到2030年，可再生能源裝機容量達到9.5GW，2019年又將目標上調至58.7GW。2023年底，沙特更新了目標，每年新增20GW發電裝機，由此到2030年達到130GW裝機容量。

中東其餘幾國也紛紛出臺能源轉型規劃，如阿聯酋的“我們阿聯酋2031”、卡塔爾的“2030國家願景”、科威特的“2035國家願景”、巴林的“2030經濟發展願景”以及阿曼的“2040願景”等，均明確了可再生能源的發展目標。

由於獨特的地理特性，光伏是中東地區發展可再生能源的重點。不過，一方面由於光伏發電具有波動性等特徵，另一方面，中東地區的電網極爲薄弱，因此，配套儲能需求迫切。華泰證券在最新研報中預計，在配儲30%/3h的中性假設下，2030年沙特和阿聯酋的大儲需求將達57.4GWh。

華夏儲能注意到，與海外其他市場相比，中東地區的儲能市場發展有幾個特點值得注意：

首先是項目規模大。在當地政府的大力推動下，沙特電力公司發佈的三期合計23.3GWh的電池儲能項目，阿布扎比20GWh數據中心配儲項目，這兩個項目已成爲截至目前儲能行業全球最大的兩個招標項目。

其次，訂單利潤高，可謂“中標即賺到”。以去年7月陽光電源拿下的沙特電力公司7.8GWh電池儲能項目爲例，東吳證券在分析中稱，中東海外儲能項目價格爲0.9—1元/Wh，此項目預計造價超10億美金；按毛利率20—25%，淨利率約10—15%來計算，對應的淨利潤約8—12億元，對於任何供應商而言都是一筆可觀的收入。

除此之外，相比其他海外市場，中東地區不僅是受地緣政治影響最小的地區，也是對外來企業較爲“包容”的地區。如沙特阿拉伯、開曼、阿聯酋，三個國家均放開了對外籍法人持股比例的限制，這意味着外國投資者現在可以在本土公司擁有100%的股權。

以沙特爲例，其在本土還建立了多個經濟特區，支持儲能等先進製造業投資發展，特區還爲企業提供有利的稅收優惠，包括新能源原材料和設備的進口關稅豁免等。

值得一提的是，2024年以來，美國貿易保護政策持續加碼，歐洲儲能市場經歷過去數年快速增長之後，需求增速有一程度下滑。在此背景下，對中國儲能企業來說，中東市場的重要性明顯提升。

陣營對壘，“爭食”中東

中國企業在中東第一個儲能大單來自華爲。2021年，華爲數字能源在與山東電力建設第三工程有限公司成功簽約沙特紅海新城儲能項目，共同建設1300MWh大型儲能電站。

作爲沙特“2030願景”的重點工程，紅海項目旨在打造一個完全由新能源供電的高端旅遊目的地。據瞭解，此項目包括400MW的光伏和1.3GWh的儲能。該電網覆蓋超過100公里，被譽爲當前世界上最大的光儲微網電站。

華爲能拿下這筆大訂單，主要得益於其一向引以自豪的逆變器技術堅實能力。沙特紅海新城首期400MW光伏和1.3GWh儲能系統，全部採用華爲組串式逆變器和智能組串式構網型儲能解決方案。

隨後，另一光伏逆變器龍頭陽光電源也來到了中東，同樣憑藉光儲逆變器技術優勢在中東站穩了腳跟。

2022年，陽光電源就與全球能源巨頭沙特國際電力和水務公司簽約諒解備忘錄，爲後者的沙特新未來城項目（NEOM）提供536MW/600MWh儲能系統；2024年5月，公司又與全球知名EPC公司Larsen&Toubro簽署供貨協議，爲沙特超豪華度假綜合體Amaala提供165MW光伏逆變器和160MW/760MWh儲能系統；同年7月，陽光電源與沙特ALGIHAZ還簽約當時全球最大儲能項目，容量達7.8GWh。

彼時，陽光電源在中東儲能系統集成市場的市佔率已經超過70%，妥妥的“中東”小霸王。

但目前，陽光電源的“霸主”地位正面臨比亞迪、寧德時代等巨頭的挑戰，而隨着比亞迪、寧德時代成功簽下大單，中東地區儲能市場兩大陣營也將形成。

相對華爲和陽光電源而言，比亞迪和寧德時代的最大優勢是儲能電芯，在儲能變流器領域，技術不僅不佔優勢，而且產能有限。也正是因此，比亞迪首次中標沙特電力公司第一期2GWh電池儲能項目，是與南瑞繼保聯手合作而成。

當前，在競爭中東儲能市場的中國企業中，基本上形成以系統爲核心和以電芯爲核心兩大“陣營”。前者以陽光電源、華爲爲代表，以逆變器爲核心技術，擁有優秀的併網解決方案，但是需要電池外採；後者以比亞迪、寧德時代（也包括海辰儲能在內）爲代表，以儲能電池作爲系統核心，有着較大的成本優勢。

華夏儲能注意到，目前，兩大陣營再次交鋒在了阿布扎比20GWh數據中心配儲項目首個10GWh標段上。最初，市場預期傾向於陽光電源中標，但目前，又開始傾向於比亞迪或寧德時代中標。最終，誰會中標，哪個陣營會成爲勝利者，也吊足了行業的胃口。

出海2.0來臨，投資需謹慎

儘管中東地區的儲能訂單僅佔中國企業的海外市場訂單份額的8%，且巨頭盤踞，但作爲最有潛力的新興市場，吸引着國內衆多企業的佈局。

近日，沙特電力採購公司（SPPC）公佈了其2GW/8GWh電池儲能系統招標的33家中標候選人名單，其中包括8家中國企業。除了具有中國能建、南方電網、國家電投等電力央企背景的公司外，還有遠景能源、晶科能源、協鑫等新能源巨頭的身影。

這意味着，在未來的中東儲能市場，將有更多的競爭者要從華爲、寧德時代、陽光電源的口中“奪食”，競爭也更加激烈。

華夏儲能注意到，儘管華爲在2021年就已經進入中東的儲能市場，但是與光伏企業相比，國內儲能企業在中東的佈局還遠遠不足。

中國光伏在中東已經開啓了產能出海的2.0階段。據統計，中國光伏企業在中東的產能佈局涉及硅料、硅片、電池片、組件和支架等環節，基本涵蓋光伏全產業鏈，這也爲當地光伏裝機的增長提供了保障。

值得一提的是，去年10月，中國儲能新秀海辰儲能官宣，計劃與沙特合資，在該地建設電池儲能系統製造工廠。這也開啓了中國儲能企業在中東落地產能的開端。在未來，中國儲能企業出海中東，必將由產品出海跨入產能出海的2.0階段。

華夏儲能注意到，當前，中東地區儲能項目的快速增長，主要得益於該地區宏偉的能源轉型願景，但要真正達成目標，中東各國政府也付出了高昂的代價。

以中東地區能源轉型的“領頭羊”沙特阿拉伯爲例，爲實現“2030願景”，該國曾預計將耗資5000億美元。但就目前來看，資金需求遠不止這個數字。不久前，該國發布的計劃顯示，僅在2025年，就需要投入約3430億美元用於建設項目之中。

另一方面，沙特的財政狀況也值得審視。近日，沙特阿拉伯財政部正式公佈的2025財年預算報表顯示，2025年財政赤字將達到1010億里亞爾（約合268.8億美元）；總支出預計爲1.285萬億里亞爾，相當於佔未來三年GDP的30%。

沙特眼下的財政收入還主要來自石油交易。不久前，沙特曾提出，如果要平衡2025年財政，石油價格要在每桶90美元以上。但目前，布倫特原油交易價格約爲每桶76美元，遠低於每桶90美元。

因此，沙特在未來能源轉型願景方面的資金壓力依然很大。彭博社數據顯示，2024年，沙特發行了170億美元的國際債券，成爲新興市場第二大發行國；今年年初，沙特又開始了一系列借貸活動，先是從三家外國銀行籌集了25億美元，後又發行了120億美元債券。

值得一提的是，日前，沙特官員還表示，由於要優先考慮籌備2027年亞運會和2034年世界盃等重要項目，“2030願景”的一些大型項目可能會被推遲。

一邊是赤字壓力，一邊是大舉借債，同時項目還有被推遲的風險。因此，未來中國儲能龍頭在進軍該市場時，也務必要注重投資風險的管理。