這債過去一個月還漲1％且每次貼填息！ 達人：00945B非投等債現經濟環境對其有利

臺股示意圖／中央社

個股沒有時間研究，波動也相對比較大，很多投資人才考慮投資ETF。

2025年爲自己設定的投資功課，就是提高ETF比重，之前投資都是個股爲主，ETF有但是不多5％左右；但今年要大幅提高，原因爲何？

1.年紀越來越大

因爲本身做價值投資有一個很大的缺點，太燒腦（花腦筋研究），花費的時間、眼力使用；要服老，要讓自己投資路上輕鬆一點，ETF就是最好幫助解決這方面問題的解答，沒這麼燒腦，留給專業的人去解決就好。

2.川普上任

川普1月20號上任之後，個人認爲在他的任期全球的股、債市，應該都會滿動盪的、波動很劇烈；ETF另一好處就是，波動率比單一個股要低很多。

投資的話，年紀大膽子越小，波動不要那麼大才不會心臟病發作。

以上原因，所以今年會開始擴大自身的ETF持股池子，提高ETF比重是今年最重要的功課。

2025年ETF投資兩大戰略

所以2025不會買市值型ETF會建議投資人慢慢出脫，不用一次出；慢慢減、慢慢退，把大軍慢慢撤退。

第二要避免碰熱門題材主題型的ETF，現在問10個投顧，大概會有11個跟你推薦AI、綠能...因爲這2年表現最好。

投資人想要延續這樣的瘋狂，其實有部分獲利是很優秀，但也很大一部分是混水摸魚，是被炒作的，真的要小心；害怕AI甚至是綠能泡沫，因爲本益比太高。

加碼這種債券ETF 年配7％

會增加非投等債的ETF，一直等到今年看到機會了，已經盯了兩三年了。

多數投資人聽到非投等債都會怕，因爲是非投資等級，但是真正投資高手其實是很喜歡非投等債；另外今年也會繼續加碼高股息ETF，如大華優利高填息30（00918）、羣益臺灣精選高息（00919）、凱基優選30（00938），本來就有但是會繼續增加部位。

當非投等債的年化配息率，超過投等債2％以上，個人認爲就具有長期投資的價值，就可以買起來領息，存着領債息也是一個方向。

上圖來看2001年至2024年，投投等債還是大勝，新興市場債、投資等級債、美國公債。

但要懂得在適當時機進場，因爲跌的時候也會比較兇，利差跟違約率也要會判斷。

非投債BB級，過去20幾年來歷史違約率其實才0.74％，因爲已經要逼近投等債了，這種BB級債券公司體質都還不錯。

B級違約率是5.18％，CCC級的違約率就蠻高的24％左右。而00945B是不投資CCC級的，只投資BB跟B級的，比較不容易踩到雷。

現在美國景氣還不錯，算是穩健中，假如景氣不好，失業率攀升，經濟恐陷入衰退，非投等債就要小心注意點。現在景氣不錯，違約率低，利差又不錯就可以考慮投資非投等債。

川普上任對非投等債也是利多，因爲要提高關稅，也就是要保護美國企業，在川普保護主義之下，美國非投等債的違約率，可望再進一步降低，這是政治因素。

美國航空、Uber、蘇富比、固特異輪胎、全錄、肯德基、必勝客（全球連鎖餐飲集團），這些公司發行的債券都是非投等債。

所以其實非投等債的公司很多都是很有名氣的，能叫出名號的。

這些非投等債發行的時間都比較短，類似短債，比較不受利率升降的影響。

所以過去一個月，很多債券都跌3-5％，00945B反而還漲1％，且配息6次，每次都有填息。

現在整個經濟大環境，開始對非投等債是有利的，可以看出這樣的跡象。

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