朱鶴新：優化合格境外投資者制度，支持壯大耐心資本

10月18日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新在2024金融街論壇年會上的主旨演講，全文如下。

尊敬的尹力書記、殷勇市長，尊敬的王江副主任、功勝行長、雲澤局長、吳清主席、傅華社長，各位來賓：

大家好！很高興參加本屆金融街論壇年會。下面，我結合外匯市場形勢，就學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，進一步深化外匯領域改革，更好服務中國式現代化，談幾點想法。

今年以來，我國外匯市場運行面臨的風險挑戰增多。全球經濟增長動能減弱，貿易保護主義加劇，主要發達經濟體貨幣政策預期反覆調整，國際金融市場波動明顯，地緣政治風險上升，不確定不穩定因素增多。

面對各項風險挑戰，我國外匯市場總體經受住了考驗，表現出較強韌性。人民幣匯率在雙向波動中保持基本穩定，外匯市場交易理性有序。國際收支保持基本平衡，經常賬戶順差與國內生產總值之比處於合理均衡區間。特別是下半年以來，隨着內外部環境改善，我國外匯市場形勢逐步趨穩向好，人民幣對美元匯率企穩回升，外商直接投資有所改善，外資配置人民幣資產的積極性提升，企業對外投資活動更加平穩有序。

展望未來，我國外匯市場穩健運行、國際收支基本平衡仍將是形勢發展主基調。近期，中央政治局會議對經濟工作作出重要部署，多部門加力推出一系列增量政策，提振市場信心，推動經濟回升向好。我國外匯市場穩定發展的基礎更加堅實，國際收支結構也將在改革開放中持續優化。首先，經常賬戶將在維護國際收支平衡中繼續發揮基礎性作用。我國加快發展新質生產力，提升產業鏈供應鏈韌性，支持全球貿易伙伴共享中國發展機遇，將推動跨境貿易均衡發展。其次，跨境資本流動穩健性有望增強。我國不斷深化外商投資和對外投資管理體制改革，推動金融市場雙向開放，將促進跨境資本雙向均衡流動。第三，外匯市場韌性將繼續提升。人民幣匯率雙向波動、彈性增強，將更好發揮調節宏觀經濟和國際收支的自動穩定器作用。企業匯率風險管理意識和能力不斷提升，更多運用人民幣跨境收支，能夠更好適應外部環境變化。第四，外匯儲備將繼續發揮維護國家經濟金融穩定的“壓艙石”作用。我國外匯儲備規模保持基本穩定，按照市場化原則開展多元分散投資。未來將進一步推進專業化投資、科技化運營和市場化機構治理能力建設，保障外匯儲備資產安全、流動和保值增值。

女士們，先生們！

當前我國外匯市場運行環境正發生邊際變化，爲我們以開放促改革、促發展提供了有利條件。我們將認真貫徹黨的二十屆三中全會精神，積極落實中央政治局會議決策部署，統籌發展和安全，紮實推進深層次改革和高水平開放，健全與更高水平開放型經濟新體制相適應的外匯管理體制機制，以外匯管理“四個聚焦”助力推進中國式現代化。

第一，聚焦推動經濟回升向好和高質量發展，推進外匯管理改革創新。

一方面，更加註重系統集成，加力推動銀行外匯展業改革提質擴面。近年來，我們探索推動商業銀行外匯業務流程再造，在防控風險的同時，解放了銀行生產力，試點銀行爲優質客戶辦理外匯業務的平均時間縮短了50%以上。下一步，按照既“放得活”又“管得住”的要求，我們將以展業改革爲抓手，全面優化事前盡職調查、事中差異化審覈、事後監測報告的管理框架，把更多銀行納入政策範圍，營造“越誠信越便利”的外匯政策環境。

另一方面，更加註重突出重點，健全外匯服務實體經濟的激勵約束機制。圍繞發展新質生產力，以科創企業、中小微企業爲重點做好金融“五篇大文章”，強化對重大戰略、重點領域、薄弱環節的全鏈條外匯服務。迭代式、集成化升級外匯便利化政策體系，推動貿易外匯收支便利化、跨國公司資金池等政策提質增效，擴大外債登記便利化、“科匯通”等試點，支持貿易新業態健康發展，探索出臺更多便利化舉措，激發經營主體活力。推進外匯儲備多元化運用，堅持商業化原則，統籌支持重大標誌性工程和“小而美”民生項目，助力高質量共建“一帶一路”走深走實。

第二，聚焦高水平對外開放，着力提升資本項目開放的質量。

首先，研究制定外商直接投資（FDI）外匯便利化中期改革方案。着力提升外商直接投資匯兌便利，優化外匯登記、賬戶、資金使用等管理要求，簡化業務流程，縮減管理鏈條，爲外資企業在華展業興業營造良好環境。

其次，穩步推進金融市場互聯互通。優化合格境外投資者制度，支持壯大耐心資本。會同有關部門推動擴大債券市場高水平開放。

再次，深化跨境融資管理改革。服務國家戰略，實施差異化外債管理。優化跨境融資便利化政策，將更多輕資產的初創、小微企業納入政策範圍，拓寬企業融資渠道。

第三，聚焦政策實效和人民羣衆的切實感受，加強政策評估和市場溝通。

堅持以是否符合國家戰略定位、是否符合地方發展實際、是否取得惠企利民的改革實效爲標尺，對北上廣等重點地區、自貿試驗區先行先試等重要外匯政策落地情況開展全面評估，有針對性地推動政策優化升級，適時複製推廣。同時，加強市場溝通和開門問策，找準改革發力點和突破口，不斷增強經營主體改革獲得感。

第四，聚焦提升開放監管能力和風險防控能力，加強外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理。

宏觀方面，完善跨境資金流動監測預警和響應機制，加強宏觀審慎管理和預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。

微觀方面，落實監管“長牙帶刺”、有棱有角要求，充分運用監管科技，強化外匯領域監管全覆蓋，嚴厲打擊各類外匯違法違規活動，維護外匯市場健康秩序。

女士們，先生們！

北京作爲首都，在進一步全面深化改革、推進中國式現代化中擔負着重要使命。近年來，北京市委市政府縱深推進各領域改革成果豐碩，治理體系和治理能力現代化水平邁上新臺階。多項首創性外匯改革措施在北京落地，北京貨物貿易進出口額連續三年突破3萬億元，服務貿易規模位居全國前三，近四年累計吸引外資企業超過7000家。

下一階段，國家外匯局將加力支持北京“四個中心”和“兩區”建設，一如既往在北京先行先試外匯改革舉措，促進跨境貿易投資便利化，做好金融“五篇大文章”，爲首都率先基本實現社會主義現代化作出更多貢獻。

最後，預祝本屆金融街論壇年會取得圓滿成功。

謝謝大家！