《半導體》南亞科：DRAM市況Q2起復蘇 轉盈拚待Q4

南亞科李總表示，整體市況方面，AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，邊緣AI運算將逐步發展於終端應用(如AI PC、AI手機、AI機器人等各種智慧電子產品)，但一般型PC、手機及消費型電子產品需求改善幅度有限，整體DRAM市場可能在2025年上半年觸底，並有機會於2025年第二季開始復甦，價格也會跟隨拉昇。

李總進一步說明，南亞科去年第三季受到地震損失拖累、去年第四季又受到減產損失等因素，若相關負面不可控因素排除，毛利率可望打平，第一季起可望有所改善，毛利率轉正仍觀察DDR5效率狀況，評估第二季較有機會。至於轉虧爲盈時機點，今年上半年仍有挑戰，不過南亞科挾着DDR5、AI以外需求從第二季起底部逐步改善、成本改善、庫存調整、區域經濟受刺激方案可望改善，整體狀況已不會更糟，第四季有機會看到明顯改善。

在供給方面，全年DRAM供給增加，新增產能持續提高HBM與DDR5佔比；常規DRAM產品(DDR4/LPDDR4/DDR3)庫存持續去化中。

在需求方面， 伺服器上，AI伺服器及一般伺服器需求都持續正面成長；手機領域，手機業者庫存逐步回到正常水位，2025年上半年有機會改善供需平衡；PC上，企業換機需求帶動PC成長，而AI PC將有助DRAM搭載量提升；至於消費型電子終端產品，區域經濟有機會受政策性刺激方案而改善，消費型需求可望自2025年第二季開始擺脫疲弱轉好復甦。