不要再盯着英偉達等“AI熱潮推動者”！小摩大膽預測下一批受益者

財聯社6月13日訊（編輯 黃君芝）鑑於投資者們對人工智能（AI）的熱情仍然高漲，摩根大通一位高管表示，利用AI改變業務的公司可能會成爲下一批受益者。

小摩德國私人銀行業務負責人Caroline Pötsch-Hennig表示，投資者只關注芯片製造商或雲計算提供商，這些公司正在推動創造新的人工智能模型，這“不是正確的做法”。相反，投資者也應該留意新技術的“採用者”。

近幾個月來，隨着投資者對人工智能技術的熱情日益高漲，一些“最顯而易見的”受益者們股價飆漲。其中，“AI總龍頭”英偉達的市值週三一度超越蘋果，達到3萬億美元以上。而服務器製造商超微電腦是今年以來標準普爾500指數中表現最好的公司。

然而，現在越來越多的投資者正在尋找其他方式來押注人工智能的潛力。例如，摩根大通此前曾表示，一些交易客戶正在涌入大宗商品市場，預計這項技術所需的基礎設施將提振對能源和設備的需求。

這就像早期蒸汽機的出現一樣，發明者和製造商並不是技術的唯一受益者，工廠、鐵路和船舶運營商基於蒸汽技術爲自身業務和機器提供動力。後來的電力、電話、計算機和互聯網也是如此。每項創新的回報最終會從創造者、商業化落地的推動者，涌向技術使用者。

而在AI時代，很明顯，“推動者”是那些專注構建軟件模型的公司（包括OpenAI、Alphabet），以及數據中心硬件的設計者和製造商（例如英偉達、AMD、超微電腦、臺積電），還有亞馬遜、甲骨文、微軟等運營基礎設施的雲計算巨頭。這些“推動者”的成功已是有目共睹的。

“推動者”命運與“使用者”息息相關，後者是前者的客戶。因此，華爾街預計，AI所帶來的好處也終將輪到“使用者”。去年末，摩根士丹利對首席投資官進行的一項調查發現，多數人預計將在2024年下半年啓動第一個人工智能項目。

貝萊德瑞士業務負責人Mirjam Staub-Bisang說：“你需要關注那些有（健康）資產負債表、有現金爲技術創新提供資金的公司。今天進行這樣的投資，你可以在今後幾年裡獲得收益。”

大摩歐洲主題研究主管Edward Stanley此前表示，公司股價不會在一夜之間發生變化，但能夠展示人工智能計劃進展的使用者將越來越多以更高市盈率獲得投資者的認可。

“人工智能正在以不同的速度讓公司受益。”成長型投資公司Alger的投資組合經理Patrick Kelly也表示，“有些企業已經得到了巨大的好處，有些則要在未來幾年實現增長。”