超五成私募看好AI成爲年度行情主線

3月18日，2024年度全球遊戲開發者大會（GDC）與英偉達GPU（圖形處理器）技術大會（GTC）召開，投資者對於A股市場的“人工智能+”也給予了更多期待。

2月6日至3月15日期間，市場對國內人工智能前景偏向樂觀，A股的計算機、電子、通信等板塊大幅跑贏大盤以及美國費城半導體指數。“人工智能+”相關板塊的大幅上揚，也成爲2月私募業績反攻的重要原因之一，直接推動了主觀投資策略淨值的快速修復。對於這輪AI（人工智能）行情還能持續多久的問題，調查顯示，56.25%的私募認爲AI行情具備持續增長潛力，有望開啓年度級別的長期行情。

AI重磅會議召開

GTC是英偉達年度最重要的技術發佈平臺之一，被業界公認爲“AI風向標”。根據官網消息，2024年GTC於3月18日～21日召開，參展商有300多家，各類演講、培訓、研討會和小組討論達900餘場。其中，AI主題火爆，衆多知名遊戲公司均參會，AI主題峰會演講共設16場，包括大語言模型、模塊化、生成式人工智能等。

回顧此前兩年的GTC，多款重磅產品接連發布，帶動了整個AI加速計算行業的發展。從雲計算到大數據技術，從高性能計算到無人駕駛，從機器人到人工智能，再到如今掀起全球AI浪潮的AIGC（人工智能生成內容），市場可謂給予了極大的關注。

儘管AI算力巨頭英偉達的股價自3月7日創下高位紀錄後步入震盪，但華爾街對本屆GTC仍持樂觀的態度。在目前的分析師評級中，英偉達分別獲得60個買入評級、7個持有評級、0個賣出評級。

私募業績借力反攻

目前，國內市場對“人工智能+”明顯持有樂觀態度。

統計數據顯示，2月6日至3月15日期間，申萬一級計算機指數、申萬一級通信指數、申萬一級電子指數、申萬一級傳媒指數分別上漲36.23%、33.55%、29.52%、30.50%。同期，上證綜指上漲13.04%，美國費城半導體指數（SOX）則上漲9.6%。

“2月以來，人工智能、機器人、風光電等板塊輪番演繹，這也是去年以來陸續佈局成長機會的百億級私募得以提振業績的重要原因。”北京一家大型私募的基金經理表示。

根據私募排排網最新數據顯示，有業績記錄的3134傢俬募中，旗下股票策略2月份業績大漲，淨值迎來了一輪快速修復，不少私募不僅收復失地，甚至開始賺錢。

百億私募機構重陽投資合夥人寇志偉認爲，隨着人工智能技術在多模態領域快速發展，人形機器人有望在環境感知、自主決策、人機交互和運動控制等方面與人工智能融合，提升產品的智能化程度，加速應用落地。“具體到產業鏈，我們認爲機器人的感知和控制、人工智能算力、通信相關的硬件設施等環節，都值得關注。”寇志偉說。

超五成私募長期看好

這輪AI行情還能持續多久？

根據近期私募排排網的調查結果，56.25%的私募認爲AI是一項革命性技術，具備持續增長潛力，有望開啓年度級別的長期行情；25%的私募認爲這一輪行情屬於中期行情，未來取決於AI行業的發展；18.75%的私募認爲AI行情更多是受事件刺激，屬於短期行情。

根據第三方平臺數據顯示，截至3月1日，百億級股票私募倉位指數爲74.51%，相比2月23日提升了1.51個百分點，倉位指數創出近1個月的新高。其中，42.04%的百億級私募倉位超過八成，46.55%的百億級私募倉位處於五成至八成之間。

從加倉方向來看，以人工智能爲代表的成長板塊成爲頭部私募的“心頭好”。深圳望正投資表示，將在未來一段時間逐漸提高AI方向的倉位。AI產業浪潮的核心在美國，但這也是工業革命以來中國距離劃時代產業浪潮最近的一次，中國有機會有能力跟上產業浪潮。

遠望角投資認爲，從潛在估值提升的維度出發，以AI爲代表的前沿科技蓬勃發展，存在着較大的想象空間，具備大國崛起特色的一些中高端製造領域也蘊含着巨大的發展潛力。