東元與華新換股案引發寶佳集團不滿 邱純枝：合作綜效大於盈餘稀釋

東元董事長邱純枝23日發第二封致股東信，說明東元與華新合作商機。圖／本報資料照片

東元與華新兩造將以新股換股方式策略聯盟，引發寶佳集團不滿。東元董事長邱純枝23日發第二封致股東信，說明東元與華新合作包括綠能、太陽能、核心業務及智能製造等四領域商機，強調雙方合作綜效對獲利貢獻，可望彌補甚至超過短期盈餘稀釋，提升長期股東價值。

東元與華新20日各自董事會通過，華新發行新股205,332,690股、東元發新股171,103,730股，換股比例爲華新每1股換髮東元0.83股，2021年元月6日爲換股基準日，屆時華新將持有東元約8％股權，東元則持有華新6％股權。目前寶佳集團持有東元26.46％爲單一最大股東，換股後股權降至24.34％；寶佳集團以事前毫無所悉爲由，堅決反對任何影響股東權益行爲，並呼籲此股份交換合作案，應提交股東大會審閱覈准。

東元集團會長黃茂雄上週六出席東元獎頒獎典禮後受訪，形容寶佳集團是「非常特別」的股東，他也強調，東元集團幾家公司持有東元股票加總不輸寶佳，並透露寶佳似乎很想跟他對話，但他已不當家，不適合做這種事。

邱純枝上週代表東元具名發出第一封致股東信，說明東元在數位轉型、智慧化解決方案及綠能事業的佈局，經董事會決議與華新深化業務策略聯盟關係，瞄準新能源、智慧電網及智能工廠等領域商機，強強聯手互惠共利。

東元及華新召開董事會都請教過律師，雙方交換持股均未達10％，只需要董事會通過，無須召開股臨會，暗示東元無意隨寶佳集團起舞。邱純枝昨具名發第二封致股東信說明，換股合作案經外部獨立專家資誠普華進行必要盡職調查後，依據市價法、淨資產法及每股盈餘法三種評價方式做成換股比率意見書，交換比例也委請會計師吳孟達出具收購價格合理性意見書，認爲應屬客觀合理。

東元強調，本案發行新股將佔未來發行後流通在外股數8％，取得華新麗華髮行新股將新增股利收入，若納入雙方合作綜效所創造的獲利貢獻，可彌補甚至超過短期盈餘之稀釋，並提升長期股東價值。東元表示，此案是依公司法第156條之3進行換股，歷年有許多以換股進行策略合作案例。

東元17日開線上法說會，當時本案尚未經雙方董事會決議，又有「保密協議」約束，自然不得對外公佈，以符合相關法令規範。本換股合作案經雙方董事會決議通過後，仍需向主管機關申請，金管會將針對本案必要性、合理性及相關效益進行審查，相信主管機關會秉持客觀中立立場，爲股東們嚴密把關。