Fed降息助攻 美國REITs漲聲響起佈局時機到

資料來源 : BMO, 2024/06/06;臺新投信整理

臺新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國通膨與經濟走緩的數據均有利9月開始降息,不確定性消除後對REITs有大幅正面效益,根據歷史經驗,2000/5-2001/1、2006/6-2007/9、2018/12-2019/7 三次Fed停止升息後至開始降息期間,美國REITs漲幅均超過15%,平均大漲16.5%。市場看好美國REITs在Fed降息後的漲升行情,資金積極卡位,美國REITs將迎接下半年多頭行情,美國REITs指數(RMZ Index)年底有機會上看1,420點,現在正是佈局甜蜜點。

李文孝表示,美國REITs次產業展望普遍正向,在資料中心方面,生成式AI推動超大規模需求,帶動上半年資料中心租賃再創歷史新高,鳳凰城、亞特蘭大、芝加哥的裝置容量持續創新季度記錄。此外,AI伺服器支出超出預期,預計今年主要雲端業者伺服器資本支出將成長42%至1,770億美金,明年再增加14%,龍頭業者將持續受惠,今年訂單量皆已達新高水準。商辦方面,AI新創企業已開始擴大租賃面積,促使A級需求開始增強,高端空間空置有限。

李文孝表示,住宅方面,東西岸與中部公寓租金加速上揚,租金連續第五個月上漲,不過在新增供應的壓力下,年增幅仍僅0.2%。在全國提供近乎空前數量的新公寓供應之際,入住率保持94.2%不變,顯示租戶繼續以健康的速度吸收全國範圍內的新公寓。從地區來看,美國四大主要地區均出現每月租金成長,中西部繼續成爲租金成長的贏家,年增率爲2.6%,其次是東北部,成長率爲2.4%。公寓REITs第二季租金年增均持續向上,東西岸與中部成長力道最強,陽光帶也見到翻正。