分紅保單熱炒成儲蓄險、打敗股息率？金管會3管齊下斬

股市飆帶動保戶「分紅夢」，分紅保單業績拉長紅，銷售亂象卻頻傳，有熱炒成儲蓄神單、或宣稱分紅率打敗該公司股息率，引金管會出重手，從商品設計、資訊揭露、銷售規定三管齊下，包括商品定價需通過利潤測試「有多少分紅、才能說多少話」，並讓保戶知悉「分紅可能爲零」。

金管會將在週三（13）日邀業者開會，訂定壽險業辦理分紅保險業務應注意事項及商品送審規範，由保險局長施瓊華主持；一旦拍定，最快今年上半年可望上路。

該注意事項也同步納入內稽內控，換言之，一旦違規，業者恐吃上最高1200萬元罰單。

新制主要有三大面向，一、商品設計。分紅保單需設區隔帳戶並分開管理，以避免商品間存有交叉補貼的問題，且區隔帳戶每年度可分配紅利盈餘，應符合可持續性（指不要一年分很高、隔一年又分很低）、可負擔性（因應終期分紅）、及平穩性。

另可分配紅利盈餘，需至少分配70%紅利給保戶，且若連兩年未能達到最可能的紅利累積值，業者需向保戶解釋原因並向金管會說明理由及改善措施。

商品定價需採「現金流量測試法」的利潤測試。業者說，過去現金流量測試只有利變商品，分紅保單並未要求，新制納入後，若利潤測試沒通過、業者就無法宣稱有高分紅率。

金管會此舉是要業者，有多少分紅能力、才能說多少話，而非逕自宣稱高分紅率、卻又做不到。

二、資訊揭露。新增需揭露「分紅實現率」（實際發放紅利金額與最可能紅利金額的比值），此舉可讓保戶知悉該公司過去的分紅績效，如宣稱分紅率5%的中分紅，過去績效達成率是多少？是5%全達標，還是隻有腰斬2.5%？

金管會也要求需在銷售文件、保險單面頁、保單條款說明「分紅非保證給付」，並需在要保書和建議書載明「最極端情況下，紅利可能爲零」讓保戶知悉並簽名以避免消費爭議。

分紅列式三類：中分紅、低分紅及可能紅利金額爲零。上述列示最可能的紅利金額均需通過利潤測試。

三、銷售規定。招攬時禁止以分紅率與公司股息率、同業保單、銀行存款或其他金融商品的報酬率做比較。例如5%分紅率、不能以打敗公司配息的現金殖利率3%做宣傳。