富安娜舉報中信證券理財爆雷：涉債權20億
鋒靂 徐超 王文華
富安娜1億元給中信證券理財踩雷，究竟被投到了哪裡？
近日，富安娜公告了進一步獲得的信息：西部信託，渝信優債精選4號集合信託計劃，中信富安1號投入金額，人民幣1億元。
西部信託-渝信4號，背後的募資計劃是人民幣20億元。
關鍵問題是，被中信證券把理財資金投入西部信託-渝信4號的被“理財”客戶，不止富安娜一家。
20億的債權背後，西部信託-渝信4號募集（踩雷）規模究竟達到了多少億？
西部信託-渝信4號涉及債權20億
富安娜最早在2022年8月23日早間公告理財產品爆雷。富安娜向中信證券購買的爆雷理財產品全稱《中信證券富安FOF定製1號單一資產管理計劃固定收益類理財產品》，簡稱“中信證券富安1號”。
根據富安娜最早披露的公告，中信證券富安1號是從2018年買入，至2021年3月19日止，四期的投資均收回了本金和收益，但2021年3月19日1.2億買入的第五期，一年後只拿回1350萬本金。
因這筆理財是向中信證券所購買，因此富安娜一直在向中信證券瞭解情況，但中信證券方面一直沒給出信託文件，近期富安娜從託管銀行招商銀行拿到了部分信託文件。另外，中信證券向富安娜發來了理財產品三季度的報告。
富安娜公告稱：根據中信證券發給富安娜的該理財產品2022年3季度報告，這個資管計劃是投資於西部信託渝信優債精選4號集合資金信託計劃（簡稱“渝信4號信託計劃”），債務人爲浙江藍德置業發展有限公司。另外，託管行給出的信託文件呈現該信託的基本信息如下：
（1）認購方：中信證券股份有限公司（代表中信證券富安1號定向資產管
理計劃）
（2）認購金額：人民幣壹億元整
（3）預計年化收益率：8%
（4）信託受託人：西部信託有限公司
（5）認購標的：渝信4號信託計劃下第7期信託單位
（6）每期信託單位期限：12個月
（7）合同簽署時間：2019年4月12日
（8）信託資金用途：受託人（西部信託）將信託資金均用於平價受讓北大資源集團對浙江藍德置業的金額不超過人民幣20億元的標的債權。信託資金由北大資源集團用於杭州市餘杭區西溪海港城項目的開發建設。信託計劃期限內由標的債權債務人藍德置業按照相關合同約定向受託人償付標的債權及利息。
根據理財產品的三季報披露，底層債權的還款來源兩個對象，一方面是方正集團的重整，但現狀是延期；另一方面是浙江藍德置業的還款能力及抵押物處置，但由於方正集團轉讓了相關資產包，目前浙江藍德及杭州海港城項目的實際控制人已變更爲朗基集團。
中信證券買雷客戶不止富安娜
被中信證券把理財資金投入西部信託-渝信4號的被“理財”客戶，不止富安娜一家。
據東方鐵塔（SZ002545）公告，東方鐵塔曾出資5000萬元認購一個“中信證券信享106號單一資產管理計劃”，最終的投向也是：西部信託-渝信優債精選4號集合資金信託。
對於這筆投資，東方鐵塔方面表示：“因爲該筆資管計劃涉及底層資產北大資源集團及其母公司的重組，需等到重組完成後北大方正集團旗下的項目纔會進行集中兌付，所以這筆資管計劃會延期兌付。”
東方鐵塔方面對媒體稱：“中信做的這個項目，是比較成熟的產品，資產和權益都有保障，我們這個資管產品是固定保本收益，而且這個項目，北大方正集團這邊也作了擔保，不過資管產品每一個都不一樣。”
而據最新的工商資料，西部信託-渝信4號底層的資產杭州海港城及其項目公司浙江藍德的大股東已經易主，不再是北大方正集團。
關於信託的底層項目杭州海港城，跟據媒體此前的報道：2011年，杭州房企藍德置業在杭州西溪溼地的西北側拿下一塊商業用地，命名爲西溪海港城。2014年11月，藍德置業大股東浙江藍頓將藍德置業的主要股權轉讓給地產公司北大資源，此後項目改名爲北大資源海港城。博雅城的商場部分在2019年年末正式開業，此後，經營冷清，一樓以上大範圍未能出租出去。
簡單說，項目在2019左右，就已主體完工。那麼信託資金被用於受讓債權後，是否還會被用於海港城項目的開發建設？
藍德置業當前的大股東爲成都天億啓邦，該公司原本由北大資源公司控股。今年5月底，成都天億啓邦股權變動，北大資源退出，一家朗基集團成爲實際控制人。
而據媒體報道，今年4月，重慶金融資產交易所曾發佈“北大資源及其關聯公司持有的相關股權及債權資產包”競價公告。該標的起拍價15.3億元，另有標的債權餘額約38.38億。北大資源轉讓標的，涉及杭州博雅城、成都紫境東來、昆明紫境府等8個項目。
最終5月18日，鼎暉投資在其官方公衆號中發文稱，鼎暉夾層投資與朗基資本管理通過合作平臺成功摘牌北大方正資產包，此次摘牌的不良資產包總貨值超過100億元人民幣。
但是，轉讓完成後，從富安娜的公告來看，北大資源及其關聯公司，拿到轉讓資金後，並沒有把資金用於償還已經逾期的西部信託-渝信4號信託款。項目已經賣掉了，但賣掉的錢，沒用來還項目的債。那麼北大資源及其母公司還會爲這個項目負責麼？
對此，富安娜方面相關人士表示，中信證券在理財產品的3季度報告裡稱，如浙江藍德未能達成債務重組安排，其（已經由朗基控股）股權可以被回購。“但是中信方面沒有給出相應的承諾證明文件，我們也不相信重組一再延期的原股東方，具備回購股權的實力。
“我們更不相信他們有回購的誠意。因爲項目資產包轉讓獲得的鉅額資金，壓根就沒有用於回購股權或償付信託款，等於是變相逃廢債務責任。這場資產轉讓，給拿回理財資金增加了障礙。”富安娜方面表示。
中信證券高管參與後續營銷
據公告，中信證券在“中信證券富安1號”的三季報中稱，渝信4號信託計劃自2020年3月20日起未收到債務人浙江藍德的季度付息，中信證券已將該情況向投資人進行披露。
但富安娜方面稱，中信證券實際上未及時向公司披露上述風險情況，且仍營銷公司投入第四期資金持續投資。
於是在2020年3月20日當天，富安娜投入第4期本金1.2億。2020年4月19日，中信證券以資管新規政策爲由與富安娜簽訂《中信證券富安1號定向資產管理合同之補充協議》，將產品存續期再續期1年，即存續期變更爲3年。
“如果在2020年3月20之後，中信證券及時披露了浙江藍德未付息的情況，我們怎麼可能會簽署4月19日的《補充協議》？”富安娜方面人士表示。
據公告：2021年3月1日及2021年12月30日，中信證券執行委員會委員、資產管理業務負責人楊冰及中信證券深圳分公司負責人樑琪還親自到富安娜現場營銷產品繼續投資事宜。
20億的債權作爲交易標的背後，西部信託-渝信4號募集規模究竟達到了多少億？
富安娜的1個億、東方鐵塔的5000萬，中信證券到底操盤了多少客戶的資金投入這個爆雷信託計劃？
到目前爲止，中信證券、西部信託均未給出迴應。
2022年3月22日，方正證券公告，控股股東北大方正質押給中信證券的11.09億股方正證券股票，已經解除了質押。這也意味着北大方正將2018年因股票質押回購欠下中信證券的幾十億資金，在今年3月份償還給了中信證券。
另據浙江藍德的原上層公司北大資源在今年7月份的一份公告，在2019年1月，也就是西部信託-渝信4號成立之前3個月，北大資源的子公司方正世紀，曾向中信證券的關聯方中信信託借款25億元人民幣，截至2022年3月31日，北大資源方面已向中信信託歸還本金接近15億元人民幣。
富安娜方面公告稱，對於此次“理財”，“無法認定導致理財暴雷的決策是中信證券方面在公正公平的理財投資決策作爲基礎的前提下作出；也無法認定中信證券是否做到了充分的事前風險提示和事後的及時信息披露，是否履行了管理人勤勉盡責等義務。”
在富安娜之前披露的進展公告中，和中信證券的描述是“進行溝通”。但在這份最新的進展公告中，除繼續溝通外，富安娜的語氣已經變爲“公司將保留通過向相關監管機構反饋及通過訴訟仲裁等法律手段追回理財資金的權利。”