貴州銀行踩中金融業大雷 金融投資減值損失破10億

（原標題：貴州銀行踩中金融業大雷，楊明尚迴歸掌舵，金融投資減值損失破10億）

由於第二大股東是茅臺集團，貴州銀行（06199.HK）無疑是“含茅量”最高的上市銀行了。雖然貴州茅臺股價屢創新高，但“含茅量”最高的貴州銀行近年來的發展一直不盡人意，甚至踩雷金融業。

近日，貴州銀行公告稱，在6月16日舉行的年度股東大會上，股東大會審議及批准了關於委任楊明尚爲第三屆董事會執行董事的議案。楊明尚於當天舉行的董事會會議上獲選舉爲董事長，將自貴州銀保監局覈准其任職資格起履職，任期至第三屆董事會任期結束。這意味着，在董事長空缺近5個月後，貴州銀行迎來新掌舵人。

事實上，楊明尚此次履職屬於迴歸，2014年開始擔任過貴州銀行行長，2017年底調任貴州金控集團總經理、副董事長，而時任湖北銀行副行長李志明空降到貴州銀行出任黨委書記、董事長。如今，李志明尚未滿60歲就掛冠而去，楊明尚則回到老東家執掌帥印。儘管貴州銀行已完成港股上市，但壓在楊明尚肩頭的擔子確實有些沉重。

最新年報顯示，貴州銀行2020年營業收入和淨利潤分別爲112.48億元和36.71億元，同比分別增長5.06%和3%，與2019年相比增速大幅降低。各項盈利能力指標也都出現不同程度的下降，其中ROA和ROE分別爲0.85%和10.50%，同比下降0.10%和1.51%。

貴州銀行自赴港上市以來，股價一直維持在發行價附近，交投寡淡，7月5日全天交易量僅有3.3萬港元，7月6日則是零成交。

除去公司經營上的壓力，更有來自監管的壓力。今年2月，貴州銀行一口氣領取了23張銀保監會開出的罰單，其中包括該行前董事長李志明、行長許安、董秘周貴昌在內的多名高管被罰。

《創業圈》記者就以上問題向貴州銀行發送採訪函，截至發稿未獲回覆。

踩雷金融業，金融投資減值損失突破10億

作爲貴州省唯一一家省級城商行，貴州銀行近幾年來的擴張速度可謂迅猛。2016年末，該行總資產爲2289.49億元，之後每年都保持五六百億的增長速度。截至2020年末，該行總資產達到4564億元，五年之間翻了一番。

貴州銀行曾在招股書中坦言，該行得到了地方財政局等地方政府部門的大力支持，通過與各級地方政府部門建立長期合作關係，在獲客方面建立了競爭優勢，能以相對較低的成本獲得穩定的資金來源。正因爲此，在和同地區A股上市銀行貴陽銀行的競爭中，能夠不落下風，不得不讓人感嘆“背靠大樹好乘涼”。

做大金融投資，是貴州銀行迅速做大資產規模的訣竅之一。截至2020年末，貴州銀行金融投資達到1923.09億元，佔總資產的42.14%，同比增長29.91%，增速甚至超過總資產增速，幾乎快要趕上該行發放的貸款總額。

該行曾在招股書中提到，要把金融市場業務打造成新的利潤增長引擎。2020年，該行資金業務實現稅前利潤6.45億元，佔全行稅前利潤的14.81%。

不過，由於步子邁得太大，到了該還債的時候了。在貴州銀行金融投資規模迅速擴張的同時，其減值損失也在逐年升高，2018年-2020年，該行金融投資減值損失分別爲2.58億元、8.28億元和10.41億元，增速爲221.03%和25.75%，僅三年時間就翻了兩番。

2020年因疫情原因，銀行的業績都受到不同程度的影響，貴州銀行也不例外。當年，該行營業收入和淨利潤分別爲112.48億元和36.71億元，分別增長5.06%和3%，與2019年22.08%和23.89%的增速相比大幅下降。

利息收入是貴州銀行的主要收入來源。Wind數據顯示，2016年-2020年，該行的利息淨收入分別爲79.30億元、87.11億元、83.26億元、98.71億元和101.21億元，分別佔營業收入的98.29%、100.99%、94.94%、92.20%和89.99%。

在資產質量方面，截至2020年末，貴州銀行不良貸款率達到1.15%，實現5年連降，但該行的不良貸款餘額每年都在增加，2016年-2020年，該行的不良貸款餘額分別爲13.03億元、13.75億元、19.05億元、21.29億元和24.56億元。

中誠信公佈的《2021年貴州銀行股份有限公司跟蹤評級報告》中指出，貴州銀行資產投放集中度較高，業務拓展和資產質量易受當地經濟、財政狀況波動影響。該行的貸款主要集中在租賃和商務服務業，該行業的借款人主要爲政府相關企業，貸款用於基礎設施或工業建設、舊城改造或其他社會公共項目，並主要以地方政府預算所得款項向公司還款，截至2020年末，該行業在貴州銀行的貸款金額736.23億元，佔比達到34.4%。

值得注意的是，貴州銀行在金融業和採礦業的不良率非常高。採礦業作爲貴州省的支柱產業之一，在該行的不良率達到14.97%，不良貸款金額達到9.64億元，同比增長2.87億元。

雖然身處金融業，貴州銀行卻在金融業踩了大雷。2019年，該行金融業不良率高達28.35%，而2020年並未披露相關數據。

港股遇冷，一個月領監管23張罰單

貴州銀行成立於2012年，是由遵義市商業銀行、安順市商業銀行、六盤水市商業銀行合併重組設立的省級地方法人金融機構。籌建之初，初任董事長肖瑞彥對外宣稱“貴州銀行組建之後，將馬上啓動上市計劃”，但他離任時，這個目標也沒有實現。

2018年，時任湖北銀行副行長的李志明空降貴州銀行，出任董事長，他曾在湖北地區的中國農業銀行有過近30年的工作經驗，是一位名副其實的銀行業老將。在其領導下，貴州銀行於2019年12月30日成功登陸港股市場，發行價2.48港元/股，該行上市的目標在長跑7年後終於塵埃落定。

成立多年來，貴州銀行無論是總資產還是業績都是一路高歌猛進，而且還背靠貴州省財政廳、茅臺集團這樣的股東，上市後應該可以說是高枕無憂，然而港股市場卻給了貴州銀行當頭一棒。

上市首日，貴州銀行便跌破發行價，之後股價持續走低，最低僅爲1.81港元，跌幅約27%，觸底之後，該行股價開始回彈，但始終在發行價附近徘徊。最近其交易量也十分慘淡，今年2月，該行股票交易總額僅爲37萬港元，之後幾個月的交易額一直維持在這個水平，6月份稍有好轉，交易總額達404萬港元。

不僅股價遇冷，貴州銀行內部管理水平同樣堪憂。今年2月，銀保監會一口氣披露了23張針對該行的罰單，罰款金額高達470萬元。在這些罰單中，甚至包括對該行前董事長李志明、現任行長許安、多位副行長以及董秘周貴昌的處罰。

其中，對李志明的處罰案由爲“對貴州銀行逆程序調整內部機構設置問題負有直接領導責任”，對許安的處罰案由爲“對貴州銀行理財產品相互調節收益問題負有直接領導責任”，兩人都被處以5萬元罰款。

該行董秘周貴昌因對貴州銀行大額風險暴露管理整體缺位，股權管理混亂、未按規定進行股權質押問題負有領導責任；對關聯交易管理薄弱，向關係人（關聯方）發放信用貸款問題負有直接領導責任被警告並罰款10萬元。

從所有的違法違規案由來看，貴州銀行此次違規的問題主要在理財業務、同業業務、股權管理混亂、關聯交易管理薄弱，向關係人（關聯方）發放信用貸款幾個方面，內控水平可見一斑。

公開資料顯示，楊明尚和李明志一樣，都有過在國有大行的工作經驗，從1994年開始，楊明尚就進入中國農業銀行貴州省分行工作，歷任農行安順分行黨委書記、行長，農行貴州省分行黨委委員、副行長等職。

2014年，楊明尚離開工作了20年的農行進入貴州銀行擔任行長，雖然在2017年時因工作調動離開，但在2018年又以非執行董事的身份再次與貴州銀行產生牽絆，可以說對貴州銀行的情況瞭如指掌。再次掌舵，不僅是股東對於他的信任，也是全行對他的信任，能否帶領貴州銀行走出泥潭，值得關注。