良率持續改善 奇美材本業獲利看增
▲奇美材Q3 出貨增溫，營收穫利看增，加上TV產品良率持續改善，今年本業獲利仍具水準。(圖／資料照片)
奇美材(4960)Q2毛利率優於預期，稅後EPS仍有近1元水準，同時Q3 出貨增溫，且無課稅因素，營收穫利看增，加上TV產品良率持續改善，今年本業獲利仍具水準。
雖然毛利率較高的中小尺寸面板偏光片第二季出貨不如預期，不過TV VA偏光片的良率改善不少，受惠於日圓貶值購料成本較低，毛利率反而跳增至22.09%，大幅優於預期，帶動第二季營業利益大幅跳增至7.55億元，季增42.36%。
雖然業外有3,000多萬元的匯兌損失，2013年未分配盈餘課稅影響數高達約1.9億元，稅後EPS 0.94元，仍有近1元水準，但仍大幅優於市場原先預期之 0.68元。
而第三季由於下游面板大客戶樂觀市況，且IT產品出貨可望持平，TV產品出貨可望小幅增加，加上手機IPS偏光片產品有機會發酵等利多因素，法人預估，毛利率要維持18%以上的水準不難。
整體來看，2014年奇美材因產品結構由ASP較高的Monitor TN偏光片轉至ASP較低的VA偏光片，營收動能受到影響，不過VA偏光片良率持續改善，本業獲利仍有穩健表現，目前PER評價偏低。
今(18)日盤中奇美材成交量接近2500張，而根據權證王APP資料顯示，目前連結奇美材的41檔標的中，交投較勝的3檔標的分別爲永昌44、凱基DE、康和CP，分別達3500張、650張、588張。
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