劉濤：銀髮時代如何找準財富管理的“守夜人”？

過去30年，全球65歲及以上老年人口比例從6％躍升至9％，宣告全球已整體進入了老齡化社會。在社會養老保障體系尚不十分完善的背景下，如何幫助老年人遠離“老後破產”風險？老年人羣體應如何找準財富管理的“守夜人”？

11月7日，金融學博士、資深財富管理研究專家、植信投資研究院副院長劉濤做客新湖財富大師課直播間，帶來《銀髮時代如何找準財富管理的“守夜人”》的精彩分享，爲新湖財富的廣大客戶深入解讀了老年人羣財富管理的目標與路徑。

專家精彩觀點

我國老齡人口規模很大

我國老齡人口的規模很大，2019年末，我國60週歲及以上人口達到2.54億人。2020年10月，民政部預測，“十四五”期間我國老年人口將突破3億；5到10年後，隨着第一代獨生子女父母進入中高齡，我國將迎來一波養老照護的浪潮。

我國老齡化速度快於世界平均水平

1990年，我國65歲及以上人口比例還只有5.3%；2000年前後，我國65歲及以上人口比例達到7%，正式進入老齡化社會；2019年，這一比例升至11.5%。與全球平均每十年提升1個百分點的速度相比，我國平均每十年提升2.1個百分點。

造成我國老齡化速度快於世界平均水平的主要原因有兩個：一是人均期望壽命大幅延長。得益於經濟高速發展、醫療水平持續改善等原因，1990年至2019年，全國人口平均期望壽命從68.55歲增至77.30歲，增幅爲8.75歲。在醫衛條件更好的一線城市，人均期望壽命已接近甚至超過歐洲和北美平均水平。二是出生率持續低迷。1950-1955年、1990-1995年、1995-2020年，我國人口出生率分別爲42.5‰、17.4‰、11.9‰。

生命週期假說模型：人生的春夏秋冬

生命週期假說模型是美國經濟學家莫迪利安尼等人提出的經典“收入-消費”理論。它將人的一生劃分爲青年、中年和老年三個階段。青年時期，儘管勞動收入低，但預期未來收入增加，人們敢於將絕大部分收入用於消費，甚至是舉債消費；進入中年，勞動收入持續增加，此時一方面要償還年輕時的負債，另一方面還要將部分收入儲蓄起來用於養老；老年退休，勞動收入直線下降甚至趨近於零，但消費支出依然發生，此前積攢的儲蓄被逐步消耗殆盡。

在財富管理領域，該理論可引申出來的一個含義是：即便在老年階段面臨勞動收入減少甚至消失的困境，但只要善於理財，就可以將中年階段積累的儲蓄盤活，繼續獲得穩定的投資收入，持續保障消費支出，避免“坐吃山空”的結局。

找準財富管理的“守夜人”

2019年11月，中共中央、國務院印發《國家積極應對人口老齡化中長期規劃》，部署了2020-2050年我國應對人口老齡化的工作任務，首當其衝的就是要“夯實應對人口老齡化的社會財富儲備”。對於尋求機構理財的老年人羣而言，建議要做到四個“不看”和十個“要看”。

四個“不看”：

不看產品收益率有多高；

不看剛兌、保本、保收益等承諾（與資管新規要求相悖，得不到法律保障）；

不看機構是否經常請明星站臺或代言；

不看銷售人員對您曲意奉承、百依百順。

十個“要看”：

是否爲正規持牌金融機構；

是否爲相關財富管理行業的頭部機構；

在行業中是否具備多年的良好聲譽、口碑；

接觸的理財顧問是否專業、敬業、正直；

所代銷的產品是否來自行業領先的券商、信託、基金等機構；

是否具有央企、國企血統或大型集團背景；

高管人員絕大多數是否都具備資深金融從業經驗；

風控、合規團隊是否來自於大銀行等專業機構；

是否擁有行業一流的專業研究團隊；

資金去向，即所投資產標的是否清晰明確。

植信投資研究院自成立以來，始終將目光瞄準在經濟走勢和財富管理髮展的最前沿，通過全方位專業深入的研究分析，從中探究私人銀行的發展規律，賦能新湖財富不斷優化資產配置策略，爲高淨值人羣提供務實可期的投資建議。自成立以來，研究院真正做到了將理論、政策、市場融爲一體，成爲我國財富管理行業的重量級智庫。