談談重回“聚光燈”下的芯片板塊，哪些細分領域值得特別關注

隨着節日過後潮水退去，芯片板塊在市場的“顛簸”與快速輪動中，重新回到了“聚光燈”之下。

自以芯片爲代表的A股科技板塊大幅上漲，延續近一月“磅礴”氣勢，政策面與行業基本面共振後再度回到市場中心。

芯片半導體板塊自9月底以來表現強勁，成爲硬科技領漲先鋒，但產業鏈本身卻有很多細分板塊。

Wind數據顯示，在2019年3季度之前的一輪半導體上行週期區間，主流半導體全產業鏈指數的表現各一。其中，以聚焦上游“半導體設備與材料”的中證半導（931865）區間漲幅最大、堪稱芯片產業鏈的“彈性小將”。

從這一數據可以看出，當芯片半導體行業復甦趨勢較強時，位於上游“賣鏟子”環節的半導體設備與材料往往呈現更高彈性特徵，或值得廣大投資者重視該細分板塊的投資機遇。

此外，從近期多家半導體板塊上市公司公佈的三季報業績預告來看：截至10月22日，A股已有18家半導體公司公佈前三季度業績預告，整體報喜比例近九成，其中，業績預喜的企業中不乏上游半導體設備與材料兩個子行業身影。

半導體設備與材料作爲整個半導體供應鏈的“血液”與“基石”，在晶圓廠產線的運轉中需大量消耗，一般能佔到整個半導體生產線投資的80%以上，是產業鏈中資本支出佔比最大的一個領域。

根據SIA最新數據，全球和中國半導體銷售額均連續10個月實現同比正增長，且今年以來一直保持兩位數同比增幅，8月全球半導體銷售額創歷史新高，表明海內外半導體週期處於向上共振趨勢中。

同時，在下游需求拉動與國內晶圓廠產能擴張等多方因素推動下，國產設備與材料採購比例增長趨勢，很大程度上助推了上游設備與材料板塊的良好業績表現，也使“市場需求復甦”與“高端產品滲透”成爲三季報中半導體產業的關鍵詞。

資料顯示，半導體設備ETF（561980）複製跟蹤中證半導體產業指數（931865）走勢，標的指數主要聚焦40只半導體設備、材料等上游產業鏈公司，根據中證指數官網，指數對中證三級行業中“半導體設備+半導體材料”的持倉佔比超過67%。

前十大成份股覆蓋北方華創、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產業、長川科技等公司，合計佔比約76%，指數集中度相對較高。如果有投資者想要分享國產設備、材料加速實現國產替代的市場紅利，不妨通過半導體設備（561980）一鍵佈局板塊龍頭，更爲省心省力地參與行業機會。場外也可以通過聯接基金（A：020464；C：020465）進行佈局。