9月至今38只A股遭處罰，哪些領域成監管關注重點？

12月15日晚間，中裝建設（002822.SZ）發佈公告稱，因公司涉嫌信披違法違規等，已被證監會立案。

在全面加強監管，防範化解風險的主基調下，通聯數據顯示，9月初至今已有38家A股上市公司遭證監會處罰。違規減持、“蹭熱點”、“忽悠式回購”等一系列影響市場平穩運行、侵害投資者合法權益的焦點案件被納入其中。

信披違規是監管處罰重點

第一財經記者梳理髮現，在上市公司各類違法情形中，涉嫌“信披違規”的情況仍然是大頭，佔比過半。例如，年內中裝建設就多次因信披違法違規，收到監管函或警示函。

其中，截至7月3日，中裝建設股票出現連續三十個交易日中至少有十五個交易日收盤價低於當期轉股價格的85%，觸發了“中裝轉2”轉股價格向下修正條款。但該公司未按照《上市公司監管指引第15號—可轉換公司債券》第十五條的規定，在預計觸發轉股價格修正條件的5個交易日前及時披露提示性公告，遲至6月30日才披露《關於中裝轉2預計觸發轉股價格向下修正條件的提示性公告》，此舉違反了相關規定。公司於7月18日收到深交所監管函。

今年4月，中裝建設披露《關於前期會計差錯更正的公告》，追溯調整2018年度至2021年度財務報表。該更正事項反映公司2018年度至2021年年度報告中相關財務數據信息披露不準確，同樣違反了相關規定。公司於今年7月收到深交所監管函後，又於10月下旬被深圳證監局採取出具警示函的監管措施。

此外，去年12月13日，該公司披露的《關於補充審議關聯交易的公告》顯示，公司於2017年3月與中山北大荒簽署了相關精裝修方案和工程施工合同，項目金額合計6394.24萬元，佔最近一期淨資產的5.83%。公司實際控制人近親屬莊展鑫擔任中山北大荒的董事，該交易構成關聯交易，但未及時按照關聯交易履行相關審議程序和信息披露義務。違反相關規定後，公司於今年1月初收到深交所監管函。

違規減持也是上市公司監管的重點領域，近兩個月還有羅欣藥業、飛凱材料、隆基綠能、威帝股份等一批上市公司的股東，因該類事項收到證監會的立案告知書。以威帝股份股東陳振華爲例，前期公告顯示陳振華在窗口期違規交易公司股票，7月4日至7月10日累計減持公司約2%股份，成交金額超4000萬元；羅欣藥業的控股股東羅欣控股，則出現了減持比例超5%未披露的情況。

據統計，2023年以來，上交所對違規減持共作出自律監管措施決定近30份，其中涉及公開譴責決定4份、通報批評決定8份。例如，針對我樂家居股東及其一致行動人，在所持股份累計變動數量達到5%後，未按規定及時停止交易，而是繼續減持全部剩餘股份的行爲，上交所及時亮明監管立場，予以公開譴責、通報批評。

此外，短線交易也是上交所一直以來重點監管領域。數據顯示，年內共有近30單短線交易受到上交所處罰。

在互動平臺“蹭熱點”的行爲也被監管層持續聚焦，思美傳媒是最新的案例。“抖音超市現階段由本公司代運營”，思美傳媒11月27日午間關於抖音超市業務的選擇性回覆，刺激公司股價以漲停收盤，11月29日，該公司即被證監會立案調查。在此之前，深交所、浙江證監局先後對公司發出《關注函》、《警示函》。

在當前A股上市公司增持、回購的熱潮中，“忽悠式回購”的行爲同樣格外扎眼，典型案例是合縱科技在12月3日被證監會立案調查。合縱科技去年宣佈擬2000萬元至4000萬元回購股份，可時隔一年回購期滿，合縱科技以優先滿足生產經營資金需求爲由未實施回購。北京證監局已責令合縱科技整改，並按照整改期限完成相關回購事項。

監管“零容忍”

中央金融工作會議強調“要全面加強金融監管，依法將所有金融活動全部納入監管，消除監管空白和盲區”。據新華社報道，12月4日，證監會主席易會滿在接受新華社專訪時稱，強化對大股東資金佔用、過度槓桿、產業資本與金融資本缺乏隔離等潛在風險隱患的源頭治理；健全資本市場防假打假機制；“零容忍”打擊欺詐發行、財務造假、操縱市場等違法行爲。

另據新華社12月3日報道，金融監管總局局長李雲澤在接受新華社專訪時稱，下一步將緊緊圍繞強監管嚴監管，堅決做到“長牙帶刺”；深入整治金融市場亂象，做到堅持原則、敢於碰硬、一視同仁、公平公正，把板子真正打準、打痛，切實提高違法違規成本。

此外，央行行長潘功勝也提到“加強與財政、監管等政策的協調配合”。

李雲澤曾在2023金融街論壇年會上表示，2003年至今，二十年來中國金融業總資產從不到30萬億元躍升到超過450萬億元，增長了15倍。金融業在高速發展的同時也滋生了一些問題，金融風險隱患亟待解決。未來，在“維護資本市場平穩運行”的目標下，上市公司嚴監管態勢或仍將繼續，金融亂象和腐敗問題有望減少，金融監管能力提升也可促使金融市場運行更加規範、有序，防止在多重不利因素疊加下的風險共振，守牢不發生系統性風險的底線。

第一財經記者注意到，在監管持續釋放“零容忍”信號後，即使一些已退市公司，也未能逃脫後續處罰。

12月11日，搜特3（原ST搜特或搜於特）在退市4個月後收到監管的“追罰單”，公司及相關人員收到廣東證監局下發的《行政處罰事先告知書》，將面臨不同額度的處罰。

搜於特2010年11月登陸深交所，今年7月21日面值退市，深交所同時決定終止可轉換公司債券上市交易，搜特轉債成爲滬深兩市首隻被強制退市的公司轉債。在此之前，中國證監會於7月10日下發《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，決定對公司立案。

廣東證監局查明，搜於特涉嫌多項信息披露違法違規的事實，包括財報存在虛假記載以及未按規定披露關聯交易、2021年年報存在重大遺漏等。

稍早前，今年10月，運盛5（原*ST運盛）也在退市之後收到四川證監局下達的《行政處罰事先告知書》，公司及相關人員領“罰單”；今年9月，彼時已退市半年的R凱樂1（原*ST凱樂）收到上交所的處罰，數十位時任董事、獨董等被上交所予以監管警示，其時任董事長等相關責任人予以公開譴責及通報批評。