提升資本市場服務新質生產力水平

黨的二十屆三中全會審議通過《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》,提出健全相關規則和政策,加快形成同新質生產力更相適應的生產關係,促進各類先進生產要素向發展新質生產力集聚,大幅提升全要素生產率。

金融是國民經濟的血脈,在發展新質生產力方面,金融能夠有效促進資源優化配置,激發市場活力,爲塑造發展新動能、新優勢提供源源不斷的資金支持,是加快建設中國式現代化的強勁推動力。作爲金融市場的重要組成部分,資本市場具有風險共擔、利益共享、定價市場化等特徵,牽一髮而動全身,可引導更多資源要素向新質生產力集聚,更能適應引領式和顛覆式創新領域高風險、高成長特點,是加快培育新質生產力的重要引擎,也是陪伴“硬科技”長跑的重要搭檔。

《決定》強調健全投資和融資相協調的資本市場功能,防風險、強監管,促進資本市場健康穩定發展。提出包括支持長期資金入市;提高上市公司質量,強化上市公司監管和退市制度;建立增強資本市場內在穩定性長效機制等具體舉措,爲下一階段資本市場高質量發展提供了根本遵循和行動指南,同時也爲資本市場更好服務新質生產力打開了新空間。

資本市場要加快提升服務新質生產力的能力和水平。一方面要增強資本市場的制度包容性,從多元化上市條件、健全信息披露規則、進一步完善審覈機制等入手,幫助更多新質生產力相關領域的企業獲得資本市場的助力;另一方面要壯大耐心資本,吸引險資、社保資金等長線資金入市,鼓勵和規範發展天使投資、風險投資、私募股權投資,更好發揮政府投資基金作用,引導更多長期資本流向科技創新領域,形成“科技—產業—金融”良性循環。

作爲資本市場“看門人”、直接融資服務商和社會財富管理者,證券公司應充分發揮自身專業優勢,深度參與新質生產力形成的全過程,構建資本市場與實體經濟之間的橋樑和紐帶,與科技創新和產業升級共同成長。一是發揮投行業務可以投早投小的優勢,爲創新能力強、發展潛力大的創新型企業提供融資方案,緩解新興技術在早期研發、應用階段資金不足的問題;同時協助新質生產力相關企業整合行業資源,通過併購重組、戰略合作等方式推動創新型企業做深產業鏈和延伸價值鏈。二是發揮研究所投研優勢,對新質生產力進行自上而下的深度跟蹤研究,充分發掘創新型企業內在價值,引導更多金融資源和社會資本向新質生產力集聚。三是發揮券商系母基金競爭優勢,依託券商系基金管理人的專業優勢、券商平臺的多業務協同聯動優勢和券商廣闊的投融資渠道資源優勢,參與佈局戰略性新興產業和未來產業,爲新質生產力發展提供資金活水。(本文來源:經濟日報 作者戴彥系東方財富證券黨委書記、總經理)