投資和公益難兼顧？　「衝擊投資」爲你製造雙贏

圖文／鏡週刊過去，追求金融報酬和社會公益有如互相排斥的磁鐵同極，但如今，隨着所謂的「衝擊投資」(impact investing)越來越風行，投資和作公益絕對可以兼顧。不少證據更顯示，比起純粹爲了獲利而進行的投資，衝擊投資的績效甚至更高。

也就是說，衝擊投資不但可以帶來報酬，還可改善人類生活、爲地球的未來盡一份心力。

簡單來說， 所謂「衝擊投資」(impact investing)指的是任何除了金融收益之外，還可優化環境或改善社會的投資。從具有社會意識的創新事業，到非公益組織提供小額貸款給永續農業計劃，都可以算是衝擊投資。

根據「全球衝擊投資網絡，GIIN」(Global Impact Investing Network)的統計，這個還不到十年的新興產業，目前管理的資產規模至少達1140億美元。 2015年，聯合國列出了「永續發展目標」(Sustainable Development Goals，SDG)，追蹤全球應對社會和環境巨大挑戰的進展，像是極度貧窮、不平等和氣候變遷等等。聯合國這項舉動，無意間讓衝擊投資火熱了起來。

聯合國列出對地球造成影響的17大類，從開發潔淨能源、獲致性別平等到解除全球飢餓所在多有。這些全是嚴肅的目標，要想達到目標，不只需要政府和民間的創意性合作，更需要大量的銀彈。據估計，要讓這些目標全部落實，需要動用的金融實力相當於整個日本。

粗估整體至少需要好幾兆美元，絕非政府或傳統慈善機構可以獨力支應。值得慶幸的是，在聯合國推出這個號召僅一年半的時間內，投資產業熱烈響應，蔚爲一股新風潮。

單單2016年，就有221億美元，投入了致力於社會公益的8000個投資案上。當然，目前衝擊投資的整體規模，距離幾兆還有一段很大的距離，但隨着新創事業茁壯成全球鉅子，有自己的營收，影響力可能會更大。因爲超過半數的衝擊投資產業在評估投資報酬率時，也同時追蹤能實現多少聯合國的標的。

最佳方式是投資對於聯合國「永續發展目標」有貢獻的上市企業。在一篇瑞銀(UBS)的網路文章中，資深衝擊投資策略家James Gifford列出三項關鍵產業：農業、健康照護和教育。

例如，爲了追求聯合國「終結肌餓、獲致食物安全、提升營養、促進永續農耕」的目標，他建議投資人直接投資農業和灌溉體系，並支持開發永續肥料和永續農耕繼續等計劃。

「我們覺得聯合國的『永續發展目標』可以作爲全球的一個框架，未來將有越來越多的衝擊投資者加入，」GIIN的研究部門主管Abhiash Mudaliar說，他認爲聯合國的指導方針吹響了號角，替一個迅速發展的產業催下了油門。

至於誰參與了衝擊投資？答案是機構投資人和民間投資人都有。根據GIIN調查的209個團體，主要是基金經理人和基金會，此外還有銀行、開發金融機構、家族團體和退休基金。除了傳統美歐等市場，拉丁美洲、撒哈拉以南非洲地區和南亞的開發中國家也有參與者。

他們投入的投資計劃用在改善金融服務、再生能源、平價住宅和健康照護、保護森林與木材計劃等。

根據一份Google的報告，過去十年，搜尋衝擊投資的筆數已經超越天使投資(angel investing，對高風險高收益新興企業的初期投資)。矽谷新創事業和已成氣候的企業見到這類機會激增，雙雙投入大筆資金；而且證據顯示，比起純粹爲了獲利而進行的投資，衝擊投資的績效往往更高。

截至目前，似乎所有人都對投資報酬率感到滿意。「接受訪查的絕大多數人都說，他們的投資在影響力(98%)和財務表現上(91%)都達到或超越原先預期，」GIIN的調查報告說。

衝擊投資證實可以帶來和傳統投資不相上下、甚至更好的收益，而且大約有三分之一的投資人表示，就算報酬低於市場平均收益，或者剛好打平也無所謂。

GIIN的研究部門主管Abhiash Mudaliar指出，「這(衝擊投資)給了基金會和其他人一種新的工具，因爲有資金的回報，不但可以讓他們以更永續的方式應對社會和環境的挑戰，還可以再把報酬再投入其他計劃或投資案，進一步強化他們的影響力。」

eBay的創辦人Pierre Omidyar和妻子創辦的慈善投資機構Omidyar Network，就採用了這樣的投資策略。「在一些案例中──或許是多數案例，財務收益和社會影響力之間存在着強勁的正向關係；在另一些例子裡，一家企業即使財務報酬平平，也可以造成重大的社會影響力。」Omidyar委託的一羣研究人員在報告中寫道。

包括福特、Robin Hood、麥克阿瑟基金會和洛克斐勒基金會，對於投資報酬就算低於市場平均，也很自在。他們更關心的，是長期的影響，而非短期的收益，畢竟，他們最終的目標是提供資金，打造能讓世界更美好的解決方案。

參考來源：Fastcompany、Mashable更多鏡週刊報導聯合國創建以來最大人道危機：中東非洲鬧饑荒 2千萬人將餓死大聯盟職棒看VR轉播才過癮！ 英特爾關鍵技術讓球迷身歷其境哈佛撤銷新生入學資格教我們的事：你的貼文等於你