外匯準備金新制來了！友邦壽9月底上路 凱基壽跟進

金管會8月底宣佈推出「外匯價格變動準備金」新制。報系資料照

金管會8月底宣佈推出「外匯價格變動準備金」新制，保險局副局長蔡火炎說，金管會已覈准友邦人壽在9月30日起採用，凱基人壽則在10月初送件。若依照友邦人壽審覈時間約一個月來看，凱基人壽最快11月初有望生效上路。

新舊制有兩大差異，一、提存與衝抵都可100%全額。也就是說，當臺幣升值出現匯損時，業者可動用準備金做100%衝抵，撐住獲利；反之，當臺幣貶值時，有兌換利益也得全數提存，無法累積獲利。

二、准許五項準備金可以轉列當「第一桶金」，藉此快速累積準備金水庫，當臺幣升值時，可以全額抵銷匯損。但因一旦申請新制，就無法回到舊制，讓六大壽險業何時要申請新制，更加斟酌。

蔡火炎說，除友邦與凱基人壽外，也有其他大型壽險公司正在詢問要準備哪些資料，因每家準備金水位高低不同，有些業者水位低，希望適用新制快速「儲糧」，每家想法與策略不同。

壽險業者則認爲，美國啓動降息循環後，臺幣升壓強大，一旦這時候選了外匯準備金新制，業者可能還沒開始累積「準備金水庫」，就可能面臨全數衝抵「水庫乾枯」的窘境，其次，也需視各業者準備金水位而定。

「外匯價格準備金」是甚麼？簡單說，當臺幣貶值、壽險業有兌換利益時，需提存一筆準備金，以因應當臺幣升值，壽險業出現兌換損失時，就可以把這筆準備金，拿出來衝抵，藉此減輕對獲利衝擊。

白話文就是，準備金如同一個壽險業的大水庫，晴天（臺幣貶值）儲糧、雨天（臺幣升值）撐傘，不會讓壽險業因爲匯率亂流，讓「獲利暴起暴落」，有平穩損益效果。

其次，因水庫也緩衝了匯損，可減少壽險業爲了避險、每年付出高達數百億元的避險費用，第三，當準備金水庫愈厚實，業者不需加大力道避險，業者經常性收益可大幅提升。