Wind風控日報 |“利率調整兜底條款”來了
//今日關注 //
1、滬深300、上證50等指數樣本重大調整
2、網下打新規則迎修訂！六項異常報價情形明確
3、四川資本市場傳出大消息！兩大國資集團將啓動重組
4、利率自律機制強調嚴禁存款利率違規手工補息，“利率調整兜底條款”也要來
5、比亞迪向數十家供應商發出降本要求
6、信達澳亞基金副總李淑彥火速卸任
7、新一輪“歐債危機”迫近? 這次引爆點可能是法國
8、大衆汽車德國員工將於12月舉行罷工，印度指控大衆逃稅14億美元
// 宏觀預警 //
1、國務院關稅稅則委員會發布對美加徵關稅商品第十六次排除延期清單
國務院關稅稅則委員會發布對美加徵關稅商品第十六次排除延期清單，自2024年12月1日至2025年2月28日，對稀土金屬礦、銀礦砂及其精礦、黃金礦砂等商品，繼續不加徵我爲反制美301措施所加徵的關稅。
2、最高檢：協同加強打擊洗錢犯罪
最高人民檢察院黨組書記、檢察長應勇強調，要協同加強打擊洗錢犯罪，準確把握修訂後反洗錢法關於完善洗錢上游犯罪範圍的規定，增強打擊利用虛擬貨幣等新技術、新產品、新業務等實施洗錢犯罪的能力，形成打擊合力；要加強行刑雙向銜接，協同行政主管、監管部門等推動移送立案工作。
//中國債券預警 //
1、主承銷商：“20榮盛地產MTN002” 違約
主承銷商公告稱，榮盛房地產發展股份有限公司未能於11月6日兌付“20榮盛地產MTN002”本金5600萬元、利息470.38萬元，構成違約。
2、中國恆大：清盤聆訊現押後至明年2月27日
中國恆大在港交所發佈有關清盤的進一步最新消息，聆訊現已定於2025年2月27日上午10時正（預留一日）進行（押後聆訊）。
3、萬達商管擬設立規模至多900億元人民幣的基金，底層資產爲商場
知情人士透露，大連萬達商業管理集團已告知一些投資者，其計劃設立一支規模約500億元-900億元人民幣的基金，有助於交稅和還債。公司管理人員本週在香港的債券持有人會議上表示，大連萬達商管計劃在2025年年內完成該基金的融資。
4、北清智慧：“24北清電力GN001”取消發行
天津北清電力智慧能源有限公司於2024年11月29日發佈公告稱，決定取消“24北清電力GN001”的發行，後續發行計劃另行公告。
5、湖北農谷：“24農谷實業SCP002”取消發行
湖北農谷實業集團有限責任公司於2024年11月29日發佈公告稱，鑑於近期市場波動較大，決定取消“24農谷實業SCP002”的發行，後續發行計劃另行公告。
6、昆明土地投資公司：被列爲失信被執行人
昆明市土地開發投資經營有限責任公司公告，遠東租賃已向上海市浦東新區人民法院申請執行，公司和新置公司列爲失信被執行人，執行金額4685.49萬元。目前，公司及借款人新置公司正在籌措還款資金同時與遠東租賃積極協商，公司計劃在償還逾期金額後與遠東租賃進一步協商調整還款計劃。
7、上海世茂：公司及子公司債務累計188.43億元未能按期支付
上海世茂股份有限公司公告，公司及子公司公開市場債務11月新增0.03億元未能按期支付。截止2024年11月29日，公司及子公司公開市場債務、非公開市場的銀行和非銀金融機構債務累計188.43億元未能按期支付，其中累計未能按期足額償付公司債券利息共1.52億元。
8、江蘇南通三建集團：存在失信行爲
江蘇南通三建集團股份有限公司公告稱，公司存在失信行爲。公司正在積極協調處理各方關係，消除該事項帶來的負面影響。
9、昆明新都投資：公司及子公司被列爲失信被執行人
昆明新都投資有限公司公告稱，公司及子公司昆明新置投資發展有限公司被列爲失信被執行人。目前，公司及借款人昆明新置投資發展有限公司正在籌措還款資金同時與遠東租賃積極協商，公司計劃在償還逾期金額後與遠東租賃進一步協商調整還款計劃。
10、東方金誠：關注襄陽國投及子公司被執行和法定代表人被採取限制消費措施
東方金誠關注到，襄陽襄江國有資本投資運營集團有限公司及子公司被執行和法定代表人被採取限制消費措施。東方金誠將持續關注上述事項後續進展情況，關注襄江國投的經營和財務狀況的變化，並及時披露相關事項對襄江國投主體信用等級、評級展望以及對“19樊城建投債01/19樊城01”信用等級可能產生的影響。
// 中國股票預警 //
1、滬深300、上證50等指數樣本重大調整
中證指數公司宣佈，將調整滬深300、中證500、中證1000、上證50等指數樣本，滬深300指數更換16只樣本，賽力斯、百利天恆等調入指數；中證500指數更換50只樣本，龍芯中科、拓荊科技等調入指數。上交所與中證指數公司也聯合發佈公告稱，決定調整上證50、上證180、上證380、科創50等指數樣本，上證50指數更換5只樣本。上述調整將於12月13日收市後生效。
2、網下打新規則迎修訂！六項異常報價情形明確
中國證券業協會發布修訂後的《首次公開發行證券網下投資者分類評價和管理指引》及其配套文件，通過明確異常報價申購情形等方式，持續強化網下投資者自律管理，進一步規範網下投資者報價申購行爲。指引主要明確六項網下投資者異常報價申購情形，包括報價偏離度顯著較高、報價一致性顯著較高、報價與網下投資者自身定價依據不符、頻繁修改報價、 不當報價申購引發輿情和其他情形。此外，將異常報價申購情形監測期由兩個月修改爲三個月。
3、四川資本市場傳出大消息！兩大國資集團將啓動重組
川投能源、川能動力、華海清科同步披露，四川省政府擬啓動四川省投資集團與四川省能源投資集團的戰略重組事宜。目前，四川能投控股川能動力、四川能投發展、華海清科等上市公司。川投集團參控股上市公司包括川投能源、長虹佳華、岷江水電、廣安愛衆、朗詩地產 、高新發展、盤江股份。
4、A股“致歉”公告增多，啥情況？
在A股市場回暖之際，上市公司重要股東和董監高因短線交易而“致歉”的公告也多了起來。根據Wind數據，自9月24日以來，A股市場已有近50家公司發佈短線交易“致歉”公告，數量和密度較市場低迷時期出現較明顯增長。在A股近期這些短線交易“致歉”案例中，多爲父母、配偶、子女等親屬進行的短線交易。
5、上交所：本週對日出東方等嚴重異常波動股票以及上市初期的新股進行重點監控
上交所披露，本週對197起拉擡打壓、虛假申報等證券異常交易行爲採取了書面警示等監管措施，對日出東方等嚴重異常波動股票以及上市初期的新股進行重點監控，對20起上市公司重大事項等進行專項覈查，向證監會上報涉嫌違法違規案件線索4起。
6、東方集團：公司爲控股股東提供擔保逾期
東方集團公告，公司爲控股股東東方集團有限公司提供擔保逾期。截至公告披露日，公司爲東方集團有限公司累計提供擔保逾期本金餘額20.59億元。
7、森麒麟：實控人涉嫌短線交易遭立案調查
森麒麟公告，實控人、董事長秦龍因涉嫌短線交易“麒麟轉債”，被證監會立案。
8、金圓股份：金圓股份及實控人趙輝被證監會立案
金圓股份公告，因涉嫌信息披露違法違規，公司及實控人之一趙輝被證監會立案。
9、蓮花控股：向新華三信息採購的剩餘318臺GPU系列服務器終止交付。
蓮花控股公告，本月未簽訂算力服務器採購合同。11月25日，浙江蓮花紫星智算科技有限公司與新華三信息技術有限公司簽署《採購合同》終止協議，除已交付的12臺GPU系列服務器外，其餘318臺終止交付。蓮花紫星與AⅥ公司簽訂的64臺GPU服務器採購合同，截至目前尚未交付。算力服務器租賃業務方面，蓮花紫星與多家公司簽訂了算力服務合同，但部分服務器暫未交付。
10、黃山旅遊：《黃山風景區特許經營管理暫行辦法》預計可能會對公司經營情況產生一定影響。
黃山旅遊公告，黃山市政府辦公室印發《黃山風景區特許經營管理暫行辦法》，對黃山風景區範圍內特許經營的授權和監督管理活動作出規定。黃山風景區管理委員會關於黃山風景區特許經營管理實施細則暫未出臺，黃山市政府關於黃山風景區風景名勝資源有償使用費具體徵收範圍和標準暫未出臺，該辦法的實施預計可能會對公司經營情況產生一定影響。
//海外預警 //
1、印度第三季度GDP增速創近兩年最差表現
印度第三季度GDP同比增長5.4%，不及市場預期的6.5%，也遠低於印度央行7%的預期，爲2022年第四季度以來最糟糕的數據。分析認爲，印度央行可能在12月降息。
2、日本央行行長稱加息正在臨近
日本央行行長植田和男表示，“隨着通脹和經濟趨勢的發展符合央行預測，加息正在臨近”。但他沒有明確表示支持12月加息。植田和男對加息時機表示謹慎，並堅稱他希望觀察國內工資趨勢以及美國的政治和經濟形勢。
3、新一輪“歐債危機”迫近? 這次引爆點可能是法國
隨着法國作爲歐洲乃至全球安全且穩定國債市場的地位逐步瓦解，十多年前處於歐洲債務危機最核心國家們的基準10年期國債價格正一個接一個地超越法國。而法國作爲歐洲第二大經濟體，其國債市場的體量對於整個歐洲以及全球經濟的影響力相比於十四年前引爆歐債危機的“歐豬五國”要龐大得多，越來越多投資機構擔憂法國國債持續被大幅拋售，其溢出效應可能引發新一輪衝擊全球金融市場的歐元貶值危機以及歐債危機。
4、意大利舉行全國罷工，抗議政府預算案
意大利兩大工會週五發起全國性罷工，抗議政府的預算計劃，導致航班、公交和地鐵服務取消，部分學校關閉，醫療服務減少。
5、大衆汽車德國員工將於12月舉行罷工，印度指控大衆逃稅14億美元
德國最大的工業行業工會IG Metall週五在一份通知中表示，隨着勞資雙方在裁員和工廠關閉問題上的衝突升級，大衆汽車的工人最早可能在下週在德國各地舉行罷工。另外，印度海關文件顯示，印度已向大衆汽車公司發出通知，指控其“故意”少繳奧迪、大衆和斯柯達汽車零部件的進口稅，從而逃稅14億美元。
6、加拿大競爭局起訴谷歌，指其在線廣告存在反競爭行爲
加拿大競爭局發佈聲明稱，正在就谷歌在加拿大在線廣告技術服務中存在的反競爭行爲採取法律行動。聲明稱，調查發現，作爲加拿大最大的網絡廣告技術提供商，谷歌濫用其市場主導地位，通過實施反競爭行爲，阻止對手競爭，抑制創新，擡高廣告成本並減少發行機構的收入。
7、加拿大主要新聞媒體公司對OpenAI發起法律訴訟
加拿大五家主要新聞媒體公司對OpenAI提起法律訴訟，指控其經常違反版權和在線使用條款。此舉是OpenAI面臨的一系列挑戰中的最新一次。本月早些時候，億萬富翁企業家馬斯克將對OpenAI提起訴訟。他說，微軟和OpenAI試圖非法壟斷生成式人工智能市場，排擠競爭對手。
8、東芝超三千日本員工自願提前退休
對於東芝公司作爲經營合理化措施一環而實施的提前退休，日本國內有超過3000人應徵，人數相當於日本國內員工的約5%。東芝通過削減冗員，將人員和資金等經營資源集中於有增長潛力的基礎設施和輸配電部門。
// 金融同業預警 //
1、利率自律機制：存款利率不得違規手工補息，貸款利率要符合風險定價原則
市場利率定價自律機制召開工作會議強調，嚴格遵守自律約定，存款利率不得違規手工補息，貸款利率要符合風險定價原則。金融機構要認真落實好審議通過的兩項自律倡議，做好對客戶溝通和解釋工作，並將穩定負債成本的效果傳導至貸款端，加大對實體經濟支持力度，促進金融資源高效配置。會議審議通過《關於優化非銀同業存款利率自律管理的自律倡議》和《關於在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》。
2、“利率調整兜底條款”來了：存款利率調整後客戶可選擇接受或提前終止協議
全國市場利率定價自律機制發佈《關於在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”的倡議》，要求銀行應在同客戶簽署的存款服務協議中加入“利率調整兜底條款”，並於2024年12月1日起生效。當存款利率調整後，客戶和銀行可協商確定存款利率水平。需要說明的是，當銀行下調存款利率時，客戶可以選擇接受調整後的存款利率或提前終止協議。但當銀行上調存款利率時，銀行也可以選擇接受調整後的利率或提前終止協議。
3、非銀同業存款利率將納入自律管理！設置1個月緩衝期
全國市場利率定價自律機制發佈《關於優化非銀同業存款利率自律管理的倡議》，要求將非銀同業存款利率納入自律管理，並於12月1日起生效。但爲避免增加銀行年末流動性壓力，利率自律機制設置了一個月的緩衝期，即自2025年第一季度起同業活期存款利率自律管理正式納入MPA評估考覈。業內專家表示，將同業活期存款利率與央行政策利率聯動後，“利率高地”將有效消除，壓縮一般性存款與同業存款之間的套利空間。同時，有利於提高交易結算效率，促進金融市場健康發展。
4、金融監督管理總局印發保險資產風險分類暫行辦法
國家金融監督管理總局印發保險資產風險分類暫行辦法，自2025年7月1日起施行，辦法明確，對固定收益類金融產品的風險分類，應按照穿透原則，重點評估最終債務人風險狀況，同時考慮產品結構特徵、增信措施以及產品管理人情況等因素，對產品進行風險分類。對於基礎資產爲多個標的、難以穿透評估的，可按照預計損失率情況對產品進行風險分類。
5、信達澳亞基金副總李淑彥火速卸任
在“老鼠倉”罰單公佈兩日後，疑似被罰的信達澳亞基金公司副總經理李淑彥火速卸任。信達澳亞基金髮布公告稱，李淑彥因個人原因卸任在管的所有公募基金及副總經理職務。此次公告披露前，李淑彥在管6只公募基金產品，管理總規模超37億元。
6、監管摸底券商APP風險底數，關注近期月活人數
爲進一步摸清證券行業APP安全管理的風險底數，中國證券業協會日前組織各券商報送APP相關信息。據悉，此次摸底調查旨在響應證監會發布的《關於做好證券期貨經營機構移動應用軟件備案工作的通知》的相關要求。需要注意的是，2024年9月至11月期間券商APP的月度活躍用戶數受到中證協關注。各家券商需報送這一時間段內的平均月度活躍人數，每月活躍用戶數超500萬人的APP需要特別註明。
7、付鵬被監管約談？東北證券迴應
有市場傳聞稱，東北證券首席經濟學家付鵬被監管約談。對此，東北證券研究所相關人員表示，付鵬近期並未受到監管部門的約談。
8、又一券商副總涉“違規買賣證券”遭罰
證監會官網披露一則行政處罰決定書，指向證券從業人員尚文彥。處罰決定書中提到，證監會對尚文彥作爲證券從業人員違規買賣證券行爲進行了立案調查，並對尚文彥處以125萬元的罰款。據財聯社，尚文彥原爲民生證券副總裁、執委，主要分管債權融資事業部，今年6月左右，尚文彥離任民生證券，離職原因就與該違規事件有關。
//行業預警 //
1、嚴防追星炒星等不良傾向，廣電總局對網絡直播節目提出3個要求
國家廣播電視總局網絡視聽司召開網絡直播節目管理座談會強調，網絡直播節目要做到“不踩紅線、堅守底線、勇攀高線”。一是不踩涉政有害的紅線，堅決杜絕涉政有害內容在網絡直播節目中滲透傳播。二是堅守道德法律的底線，及時排查處置違背公序良俗、病態有害，嚴防追星炒星、泛娛樂化等不良傾向。三是勇攀精品力作的高線，講好中國故事，唱響新時代主旋律最強音。
2、比亞迪向數十家供應商發出降本要求
網傳比亞迪向供應商所供貨產品提出降價需求，即從2025年1月1日起降價10%。比亞迪內部人士稱，公司共有8000多家供應商，收到降本通知郵件的供應商不到1%。一家比亞迪供應商證實收到要求降價10%的郵件，但目前公司並沒有同意，還在跟比亞迪洽談，並稱，如果比亞迪能給到更多的訂單量可以考慮協商降本，但以目前的訂單量，價格再降10%，公司是在賠本賺吆喝。
3、中國福彩：從未通過任何平臺、網頁等開展互聯網銷售彩票活動
中國福彩發佈聲明稱，從未通過任何平臺、自媒體、網頁等開展互聯網銷售彩票活動，也沒有通過與任何單位和個人合作的方式開展互聯網銷售彩票活動。
4、4.5億土地交易“鬧烏龍”，杭州今年溢價率最高地塊取消成交
杭州11月20日出讓三宗宅地，其中一幅因溢價率達到64.55%而引發關注，這一溢價率創下近三年來杭州土拍溢價之最，起拍價2.71億元，最終成交價是4.46億元。拿地的是一位名叫“洪禮昌”的自然人，這是杭州土拍中第一次出現自然人拿地。不過該地塊狀態現已變成“該資源未成交”，意味着交易已被取消。業內表示，杭州宅地競拍採用“先競後審”的方式，應該是後續審查中發現該自然人不符合競買資格。
5、辛巴，被立案調查？
網紅主播辛巴被舉報虛假宣傳，廣州市監局立案調查稱“部分屬實”。此前，辛巴及其徒弟蛋蛋在一場直播帶貨中，宣稱一款“HomePro合普諾愛畢可免疫球乳鐵蛋白”的調製乳粉對鼻炎、發燒、腳氣、口氣、蕁麻疹等症狀有效果，且能在兩小時內顯著提升免疫力。
歷史文章回顧
RISK(Wind 風控)
實時監控全網信息，及時預警風險動態
精準識別風險主體，快速觸達風險來源
智能串聯關聯風險，深度剖析風險鏈路
集盡職調查與風險監控於一體的智能風控平臺