先探／槓桿及反向型ＥＴＦ成「瘋」潮

臺股成交量偏低，個股操作不易，也不夠靈活；相對地，槓桿及反向型ＥＴＦ檔數已達二二檔，佔大盤成交量激增。

【文／李娟萍】

槓桿及反向型ＥＴＦ從二○一四年十月底上市，在不到兩年，已成爲國內投資人的最愛，元大臺灣五○單日反向一倍ＥＴＦ的規模，日前正式突破八○○億元，大幅超過原型的元大臺灣五○ＥＴＦ的五七五億元，躍居國內掛牌ＥＴＦ規模之冠。

根據統計，截至八月十六日止，國內槓桿及反向ＥＴＦ檔數已達二二檔，元大臺灣五○單日反向一倍ＥＴＦ規模最大，達八三三億元；其次是富邦上證一八○單日正向二倍ＥＴＦ，規模二七八億元，第三是元大滬深三○○單日正向二倍ＥＴＦ，也有二○九億元，這三檔ＥＴＦ目前的規模，相較於成立時的規模，皆有數十倍的成長。

方向型ＥＴＦ易於操作

不僅是規模長「胖」，槓桿及反向ＥＴＦ每日成交金額佔大盤交易比重，也急速上升，近一個月已達到約六．二五％。

陸股近日受惠深港通開通題材，指數向上噴發，上證指數站上三○○○點關卡，陸股ＥＴＦ也炙手可熱。八月十五日臺股加權指數成交額七七四億元，富邦ＦＢ上證一八○正２及元大滬深三○○正２兩檔ＥＴＦ的成交額合計八○億多元，超過臺股當日成交量的十分之一。

元大投信執行副總經理黃昭棠分析，國人愛槓桿及反向型ＥＴＦ之因，是臺股成交量偏低，個股操作不易，也不夠靈活，相較之下，方向型的ＥＴＦ，較易於操作。

黃昭棠說：「槓桿及反向型ＥＴＦ填補了投資光譜的缺口，在槓桿一倍的現股、槓桿二．五倍的融資券、槓桿七～十倍的權證、期貨之間，多了一項新選擇，符合投資人需求。」

國泰投信總經理張雍川則觀察到，臺灣投資人將槓桿及反向型ＥＴＦ當短線交易工具，法人偏愛以反向型ＥＴＦ避險，散戶則喜歡以槓桿及反向型ＥＴＦ，與臺指期貨搭配操作，更顯靈活。（全文未完）

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1896期便利商店及各大書店均有販售或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載