先探／謝金河：Tesla供應鏈開始起跑
文／謝金河
到八月二十三日爲止，臺股寫下連續六六個交易日攻上萬點紀錄，成爲史上最長的萬點行情，去年我說過臺股上萬點會很久，大家都不以爲然，因爲從過去三○年的歷史來看，臺股上了萬點只有一條出路，就是崩盤！這次臺股會不會重演崩盤戲碼，誰也說不定，但是，我提醒大家必須用另一個角度來思考臺股的未來。
臺股能站在萬點之上，最大的動能是外資，因爲外資大買臺積電、大立光、鴻海，這些權值股不斷地把股價推高，讓臺股站在萬點之上，好像三隻腳屹立不搖，但如果大家仔細看，這三家公司能夠不斷壯大崛起，他們都是蘋果供應鏈最核心的成員。
臺積電爲蘋果提供核心晶片，鴻海負責組裝手機，大立光供應變焦鏡頭，其餘往下推，國巨的被動元件，臺達電的電源供應器，日月光、矽品的封測，可成的機殼…，這些從小變大的企業，幾乎都與吃到蘋果訂單有關。這些年，美國新經濟形成FAAMG五大企業新架構，只有臺灣能切入蘋果產業鏈，單是臺積電將市值拉昇到五．六兆臺幣，已讓臺股站上萬點吃了一顆定心丸。
現在臺股攻上萬點，如何來定位臺股新方向？臺股除了有蘋果當靠山，還有兩個得天獨厚的條件。首先是未來進入ＡＩ（人工智慧）的新時代，大家都有共識，ＡＩ的核心靠的是晶片，也就是半導體，因此，像Nvidia要飛得多高多遠，都必須跟臺積電合作，臺灣是全世界最重要的半導體產業聚落，這是臺灣的強項。
另一個是ＡＩ必須倚賴大數據，這些數據的取得必須藉助光學變焦鏡頭，臺灣在光學鏡頭產業有大立光領航，而過去在手機鏡頭時代，大立光是一枝獨秀，未來進入車載鏡頭，或各種無人超市、無人駕駛汽車的裝置都必須使用鏡頭，而這也給了臺灣光學產業不斷冒起新秀。除了大立光的五八一○元外，八月以來二線光學股頻頻大漲，像玉晶光第二季財報表現出色。連續噴出大漲，寫下四四七元新高價，更飆的是亞光從今年最低價的二六元狠狠漲到一一四．五元，大家都不相信亞光有如此實力。
其他二線光學股如先進光漲到八六．八元，聯一光漲到五七．四元，佳凌漲到五三．二元，第二季表現亮眼的光燿科也創下八五．四元歷史天價，上半年虧損的今國光也到了三八．二元，與光學鏡頭有關的如華晶科、揚明光業績都不起眼，但股價漲勢凌厲。有人認爲這些光學股漲得太野蠻，但背後其實代表了大家不知道的未來，臺灣即將形成在Apple外另一個大供應鏈，那就是Tesla供應鏈，這是臺灣產業另一次大爆發的機會。
今年Tesla推出Model 3的廉價車種，七月底率先交車，這款車接單超過四○萬輛，臺廠供應鏈今年老早已總動員，根據Tesla執行長Elon Musk的計劃，到二○二○年全球電動車產量將超過一○○萬輛，能夠幫Musk圓夢的恐怕只有臺灣的供應鏈，因爲全世界的企業只有臺灣能夠提供物美價廉的零組件。
今年以來，Tesla來臺尋找合作對象，除了原先大家熟知的和大、貿聯ＫＹ外，今年股價飆升的個股，其實都跟Tesla連結了，像電池上游材料，今年雀屏中選的兩家，一家是生產醋酸鈷、錳、磁性材料的美琪瑪，去年底美琪瑪股價只有二八元，去年ＥＰＳ一．八九元，但是最近股價居然飆升到九七元，我們看到美琪瑪營收從五月的二．七三億起跳，六月到三．二四億，七月到四．三一億元，營收連續兩個月創歷史新高，今年第二季ＥＰＳ從首季的○．一四元快速跳升到一．二四元，這是業績三級跳，下半年成長會更鮮明，股價一口氣跑到九七元。另一家是電池材料的康普，股價很短時間從三八．二元漲到九九．七元，這是康普從來沒有過的新天價，康普供應氧化觸煤，上半年ＥＰＳ是二．二七元，股價急衝上近百元，已看出在電池材料供應已明顯切入Tesla供應鏈體系。
下一個要看充電樁、充電槍等充電設備的供應商，臺灣至少有臺達電、健和興及華城，其中華城有發電題材，從電力變壓器、配電高壓器起家切入電動車充電樁，這個改變對華城股價可能帶來很大改變。華城上半年ＥＰＳ只有○．三七元，下半年業績值得期待。而健和興上半年ＥＰＳ一．五三元，前七月稅前四．○七五億元，每股稅前盈利二．六二元，今年從三一．九元漲到五七．八元，股價已大漲八成，健和興從端子、連接器，如今可望切入Tesla充電槍供應鏈。
再來是微型風扇的散熱，這幾年建準先切入蘋果供應鏈，看來也有機會搶入Tesla供應鏈，建準上半年ＥＰＳ一．三四元，獲利比去年成長六成，過去大家印象中二○元左右的低價股，如今搖身變成五○元以上的中高價股，最近元山轉強，也有散熱風扇題材。
最近Tesla在臺灣的大動作，大家可以從跟Tesla結盟最久的和大看出端倪，和大上半年ＥＰＳ二．三四元，一到七月營收三九億，成長十六．九％，維持在高檔，但這兩天報紙公告和大將在嘉義大埔美工業區投下二○億建造智能生產基地，這個消息出來，和大平盤，但和大另一家生產設備供應商高鋒開盤即拉上漲停板，高鋒是切削工具機，龍門加工機的大型機臺生產商，這次和大爲Tesla擴廠，高鋒可能捷足先登，股價跟着先反應。（全文未完）
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