血洗中概三日、坑了華爾街百億！Archegos爆倉案判決，Bill Hwang被判欺詐和市場操縱罪

週三，美國紐約陪審團裁定，家族辦公室Archegos的前負責人Bill Hwang欺詐和操縱市場罪名成立。

Hwang面臨的11項指控中有10項被判有罪。與Hwang同時受審的前Archegos首席財務官Patrick Halligan，也被判三項罪名成立，包括敲詐勒索和欺詐。

在這次審判中，檢察官指控Hwang向投資人撒謊，並通過秘密的交易策略 “欺詐及操作市場”。紐約南區檢察官Damian Williams說，Hwang隱瞞了Archegos 的持倉情況，以及在後續申請貸款時也在投行審覈信用度的關鍵指標上欺詐。

三年多前，Archegos爆倉，引發全球股市震盪，而與Archegos交易的多家投行也損失數十億美元。

2021年3月起，Archegos因使用大量高槓杆的衍生品迴避申報義務，遭遇不利行情而爆倉，被迫大量拋售持倉中的多隻中概股，包括百度、騰訊音樂以及唯品會。不僅是Archegos在此次強平中損失100億美元，被拋售的股票市值也蒸發330億美元。與Archegos交易的投行們也損失慘重，摩根大通發佈報告稱,包括高盛、摩根士丹利、富國銀行、瑞銀、瑞信以及野村證券等六家投行涉事投行的損失總額達50億-100億美元。

美國助理檢察官Andrew Thomas在週一的結案陳詞中指出，Archegos通過購買股票掉期，在特定股票積累了大量頭寸，而且非常隱蔽。

這也爲Archegos的爆倉埋下伏筆，並促使華爾街的各大投行對盡職調查流程進行了改革。

公開資料顯示，Bill Hwang是韓國人，曾在Julian Robertson創立的老虎基金裡任股票分析師一職。2001年，Bill Hwang成立了老虎亞洲基金2012 年因涉及內幕交易被美國證券交易委員會(SEC)調查，同時香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)也下令禁止其在香港市場進行交易。

Bill Hwang於2013年向基金投資者退還外部資金，並將老虎亞洲基金轉型爲家族辦公室 Archegos。據悉，BillHwang管理的Archegos淨資產約爲150 億美元，在疊加5 倍-6 倍槓桿之後，總投資規模超過1000億美元。