研報掘金丨國盛證券：維持溫氏股份“買入”評級，年度目標實現

國盛證券研報指出，溫氏股份(300498.SZ)2024年度預計實現營業收入超1,000億元，歸母淨利潤爲90億元-95億元，實現扭虧爲盈；對應2024年第四季度歸母淨利潤區間爲26億元-31億元。按第四季度肉豬養殖綜合成本14.0元/kg估算頭均盈利約335元/頭。公司成本水平持續優化，初步規劃2025 年全年肉豬養殖綜合成本目標爲13元/公斤以下。考慮由於2024年四季度豬價、雞價表現略低於預期，下調2024-2025年豬、雞價格預測，並結合2024年實際銷售情況，調整2025-2026銷量預期，從而預計2024-2026年公司歸母淨利潤94.5億元、111.7億元、92.4億元，同比分別+248%、+18.1%、-17.3%，當前對應2025 年PE 爲9.8x，維持“買入”評級。