銀行存款利率定價改革或明日開啓:爲何改 有何影響？

6月21日，LPR將迎來新一期的報價。而這一天，銀行存款利率定價改革也將開啓。

6月20日，21世紀經濟報道記者獨家獲得的一份材料顯示，某西部省聯社於6月19日向省內農信社、農商行、農村合作銀行下發《關於調整人民幣存款利率的通知》（下稱《通知》）顯示，根據自律機制工作會議精神，決定自6月21日起將存款利率定價方式由現行的“基準利率×倍數”改爲“基準利率+基點”。

基點上限由自律機制確定，按照銀行類別實行差異化管理。其中，四大國有行活期存款、定期存款、大額存單基點上限分別爲10bp、50bp、60bp，國有四大行之外的銀行基點上限分別爲20bp、75bp、80bp。

該省聯社根據新的存款利率定價方式及加點自律約定要求，對全省農村合作金融機構人民幣存款掛牌利率進行了調整。調整後的人民幣存款掛牌利率自6月21日開始執行，核心業務系統同步調整。

其中：活期存款、一年期以下（不含一年）定期存款、保證金存款利率與現行執行利率一致，未調整；一年期以上定期存款（包括整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、定活兩便）利率調整爲“央行基準利率+75BP”；協定存款調整爲“央行基準利率+35BP”；一天通知存款調整爲“央行基準利率+24BP”、七天通知存款調整爲“央行基準利率+41BP”。

目前，該省聯社網站公佈的存款利率執行表仍未調整，21世紀經濟報道記者對比發現，6月21日執行的利率相較調整之前，主要的變化有：一年期定期存款利率上升15bp，二年期、三年期、五年期定期存款利率分別下降9bp、7.5bp、5bp；零存整取、整存零取、存本取息一年期、二年期、五年期利率均上升，分別爲31bp、23bp、30bp；協定存款利率下降11bp；通知存款一天、七天期均下降，分別爲8bp、13bp。

21世紀經濟報道記者瞭解到，此次存款利率定價改革是全國銀行業機構統一行動。

一家股份制銀行分行行長對21世紀經濟報道記者表示，採用基準利率加減點模式定價是國際通行的定價慣例，央行前期已完成貸款定價機制改革，將貸款定價模式調整爲LPR加減點形式，“此次存款定價機制改革也是遵循改革慣例，全國所有銀行業機構均進行改革，是行業自律統一協商的結果。”

“原先按照基準利率上浮一定比例的模式會放大長期限定期存款的利率水平，此次調整後各期限利率有升有降，其中，短期限利率可能有所上升，長期限利率可能有所下降，屬於合理的期限溢價調整。”上述股份制銀行分行行長表示。

21世紀經濟報道記者瞭解到，對於此次改革後長期限利率有所下降的趨勢，不少銀行已經提前行動，如某家股份行給客戶發送重要通知的短信稱，三年期大額存單額度非常短缺，購買從速。

一位北京地區的股份行理財經理在客戶羣發送消息稱，“大窗口期已臨近尾聲，當前三年期大額存單銷售只到20日晚上24點，之後會大幅降價。”

“週六下午5點行裡通知週日要加班，因爲省分行考慮到21號一年以上存款可能要下調利率，要做好21號之前的存款任務。”一家國有大行理財經理表示。

不過，上述股份制銀行分行行長對21世紀經濟報道記者表示，前期市場利率有所下行，各類產品利率均有下調，此次存款利率調整是跟隨市場利率走勢做出的正常價格調整。“如客戶申請存款利率上浮，我們將綜合考慮客戶存入資金規模等因素制定差異化利率。”

國元證券宏觀經濟首席分析師楊爲斆認爲，此次改革總存款利率未必會因此而出現太大變化，“在合理的範疇之內，銀行的存款利率是由存款供需所導致的，其利率水平並非單純定到上限，此外，如果銀行理性的話，銀行的存款利率與非存款負債渠道的成本的比價關係也會約束存款利率過度脫離市場化軌道。”

對於此次存款利率定價改革，光大證券金融業首席分析師王一峰表示，貸款報價利率LPR改革之後，推動了實際貸款利率明顯降低，引導了金融系統向實體經濟讓利。同時，我國金融體系尾部銀行可持續經營能力不強，爲維護金融穩定，有必要的進一步推動存款利率市場化改革。“尤其是今年以來，銀行體系一般性存款增長壓力較大，一般性存款和同業負債之間蹺蹺板效應突出，銀行體系穩存增存壓力加大，客觀上有可能推高總負債成本。”

王一峰預計，後續存款報價演化方式可能是：一年期以內（含1Y、活期）存款利率報價出現明顯調整概率不大；一年期以上定期存款利率報價將下調，長端利率可能明顯下調。

“需要強調的是，二年期存款產品有一定佔比，三年期以上佔比很低，因此影響不大。該改革仍屬於‘先長端’的漸進式改革。存款利率作爲壓艙石將長期存在，未來存款利率報價變化也會呈現爲‘小步慢走’的特徵，主要視經濟形勢和銀行資產端定價局面而定。”王一峰表示。