英飛凌躍居全球汽車半導體第一 行業增量空間廣闊
據Strategy Analytics最新統計數據顯示，英飛凌已取代恩智浦（NXP），成爲全球汽車半導體供應商第一。分析師指出，英飛凌對賽普拉斯（Cypress）的收購鞏固了前者在汽車半導體領域的第一地位。
全球排名前五的汽車半導體供應商分別爲英飛凌、恩智浦、瑞薩、德州儀器和意法半導體，這五家企業去年囊括了近49%的市場份額，另有逾45家公司佔據16%份額。
此外，全球汽車半導體供應商收益從2019年的372億美元降至2020年的350億美元，同比下降6.0%。
儘管如此，分析師依舊看好汽車半導體市場發展。他指出，儘管2020年上半年，全球汽車半導體市場受疫情影響，但被壓抑的需求驅動了強勁復甦，推動汽車半導體供應商收入強勁增長，也減少了衰敗期損失。而2021年市場需求依然強勁，汽車半導體行業有望享受一段持續的收益和盈利增長期。
新能源浪潮下，電動汽車賽道勢頭正旺，數據顯示，2020年新能源車銷量達324萬輛，同比增長43%。
國海證券分析師吳吉森指出，汽車產業正向電動化、智能化、網聯化、數字化快速邁（參數丨圖片）進，引發產品價值鏈重塑——內燃機相關係統和元器件不斷縮減，而三電（電池、電驅、電控）的引入則快速推升汽車含硅量，後者佔整車成本比重可達50%。
國信證券表示，新能源車對電力控制需求大幅上升，而汽車半導體作爲電動化關鍵載體之一，需求價值成倍增長，純電動車單車的半導體總價值量相比傳統汽車有望提升70%以上。
價值量上，新能源車半導體價值量從傳統的450美元提升至750美元。其中，功率半導體價值量提升居首，佔比從傳統汽車的10%提升至純電動汽車的55%，提升幅度達9倍。中信證券數據顯示，作爲電子裝置電能轉換與電路控制的核心，全球功率半導體市場空間接近400億美金。
值得一提的是，此前吉利、比亞迪相繼入局汽車半導體，核心業務便是車規級功率半導體。
汽車電子佔比快速提高，機構紛紛看好汽車半導體國產化趨勢。
國海證券上述研報分析，需求方面，我國是汽車產銷大國，且新能源車產業鏈成熟，疊加特斯拉國產化趨勢下，我國汽車半導體供應鏈有望進一步發展；技術壁壘方面，相較消費電子芯片，我國車規級芯片對外依賴更小，爲產業鏈企業長期發展奠定良好基礎。
功率半導體方面，目前國內IGBT模塊主要市場份額被英飛凌等海外廠商佔據，不過本土廠商已在蓄力，擴產趨勢明顯。中國銀河證券傅楚雄團隊認爲，行業整體高景氣度下，本土功率半導體產業鏈有望加速產品的市場拓展，提升產品的價值量或出貨量，充分受益於行業增長與國產替代紅利。
國內產業鏈受益標的有：韋爾股份、三安光電、華潤微、北京君正、斯達半導、捷捷微電、兆易創新、聖邦股份、卓勝微、新潔能、士蘭微、聞泰科技等。