又一家IPO撤回，新規後或已不滿足上市條件

中國基金報記者 南深

5月9日晚，上交所主板又撤回一家IPO。據上交所官網披露，因升輝新材料股份有限公司（簡稱“升輝新材”）及其保薦人華泰聯合證券撤回發行上市申請，根據有關規定，上交所終止其發行上市審覈。

升輝新材在去年6月申報上市獲受理後，7月收到首輪問詢，10月回覆問詢，此後一直未收到二輪問詢，直至如今撤回。

該公司主營功能性薄膜材料，從財務業績看報告期三年整體保持向上，但淨利潤存在波動。更主要的是，今年4月30日，上交所發佈新規，提高了主板上市財務指標門檻。升輝新材按招股書列示的最近三年（2020年至2022年）累計淨利潤，實際上已不再滿足新規上市標準。

升輝新材另一大值得關注的問題是，實控人宋建新合計能夠控制公司86.42%有表決權的股份，宋建新之子宋浚哲通過江陰順恆控制公司5.07%股份，且擔任董事，但後者未被認定爲共同控制人或者其一致行動人。如果合併計算，宋氏父子的控制權比例將高達91.49%。

三年累計淨利潤1.92億元

招股書顯示，升輝新材是一家以多層共擠薄膜技術爲核心、專業從事功能性薄膜材料的研發、生產和銷售的新材料製造企業。公司主要產品爲多功能共擠膜材料、食品用熱收縮膜/袋及複合軟包裝材料，應用於畜禽肉、海產品類、蛋類、奶類等高蛋白食品的包裝。

據招股說明書，在作同業比較或行業地位描述時，公司多次使用“領先地位”“領先水準”等用語。上交所要求公司說明所屬細分行業的市場規模及變動趨勢，公司產品的市場佔有率及排名，並提供計算依據和計算方式，引用市場數據的來源及權威性、客觀性。

業績方面，報告期內（2020年到2022年），公司營業收入分別爲6.27億元、7.86億元和8.97億元，整體保持穩定增長態勢，分別實現淨利潤6013萬元、4437萬元、1.09億元，2021年度出現較大幅度下滑。

公司選擇上交所主板上市第一套標準，即“（一）最近3年淨利潤均爲正，且最近3年淨利潤累計不低於1.5億元，最近一年淨利潤不低於6000萬元，最近3年經營活動產生的現金流量淨額累計不低於1億元或營業收入累計不低於10億元”。

公司報告期內實現的淨利潤（以扣除非經常性損益前後孰低者爲計算依據）累計爲1.92億元，實現的經營活動產生的現金流量淨額累計爲2.69億元，累計實現營業收入23.09億元。

今年4月30日，滬深交易所剛剛修訂了股票上市規則，把主板上市最近3年累計淨利潤指標從1.5億元提升至2億元，最近一年淨利潤指標從6000萬元提升至1億元。升輝新材暫未更新2023年的財務數據，如果按照其招股書2020年到2022年的三年累計淨利潤，公司或已不滿足上市條件。

實際控制人兒子持股5%

未被認定共同實控人

實控人高比例持股的情況，往往是監管上市審覈問詢的重點，尤其是持股比例超90%的公司。

根據申報材料，宋建新合計能夠控制公司86.42%有表決權的股份，同時擔任公司董事長、總經理，爲實際控制人，且公司控股股東、實際控制人及其近親屬控制的其他企業數量較多。宋建新之子宋浚哲通過江陰順恆控制公司5.07%股份，且擔任公司董事，但未被認定爲共同控制人或者其一致行動人。

爲此，上交所要求公司披露實際控制人及近親屬控制的各家企業的基本資料和主要財務數據，是否存在大額負債或大額對外擔保的情形，報告期內與公司、董監高、核心員工之間的業務和資金往來情況。

公司還被要求說明未將宋建新之子宋浚哲認定共同控制人或者一致行動人的原因及合理性，是否構成法定的一致行動關係，相關信息披露是否準確，是否已按要求完整出具相關承諾。

公司的同業競爭問題也被關注。公司關聯方長庚高科主要從事軟包鋰電池用基礎薄膜材料產品的製造。公開資料顯示，長庚高科的主要人員與公司董監高存在重合，公司董事張紅曾任長庚高科董事長，但公司招股說明書董事簡歷並未披露。此外，長庚高科部分技術、人員來源於升輝新材，兩者部分供應商存在重合。

監管要求說明長庚高科的歷史沿革、經營場所、資產、經營規模、技術、人員、主營業務、客戶及供應商等方面與公司的關係，是否與公司存在混同，審慎論證長庚高科與公司是否構成同業競爭，並結合長庚高科與發行人同類業務收入、毛利情況，說明是否構成重大不利影響的同業競爭。

最後，上交所要求公司梳理董事、監事、高級管理人員和核心人員的任職履歷和兼職情況，是否在公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業領薪，是否已完整披露董監高和核心人員的任職簡歷。

編輯：黃梅

審覈：許聞