這兩家頭部券商雙雙落榜A、B類券商評估 什麼原因？
（原標題：獨家揭秘 | 這兩家頭部券商雙雙落榜A、B類券商評估，什麼原因？）
中國證券報記者獲悉，中國證券業協會（下稱“中證協”）近日向券商披露了2020年證券公司文化建設實踐評估結果。
12家券商被評爲A類，22家券商被評爲B類，總計佔比約30%，其餘爲C、D類。C類券商意味着其“文化建設在行業處於一般水平”，D類券商則意味着其“文化建設工作存在重大問題或缺陷”。
值得注意的是，中金公司和申萬宏源兩家頭部券商不在A、B類券商之列。什麼原因？
來源：中國證券業協會
中金公司、申萬宏源落榜A、B類券商
評估結果顯示，12家獲評A類的券商爲：南京證券、東方證券、國泰君安、國元證券、中信證券、華泰證券、廣發證券、光大證券、安信證券、興業證券、浙商證券和海通證券。
22家獲評B類券商爲：招商證券、長江證券、長城證券、西南證券、東莞證券、東興證券、東海證券、國開證券、國信證券、國海證券、中泰證券、中信建投、財達證券、財信證券、財通證券、山西證券、銀河證券、華西證券、華龍證券、華鑫證券、華安證券和華福證券。
來源：中國證券業協會
2020年總資產、營收、淨利潤均排名前十位的頭部券商申萬宏源證券和中金公司並不在文化建設實踐A、B類券商之列。
中證協數據顯示，申萬宏源和中金公司2020年營收分別爲173.22億元、157.01億元，排名在102家券商中居第8位和第10位；2020年淨利潤分別爲78.52億元、72.07億元，排名分列第8位和第10位。
來源：中國證券業協會
在文化建設資金支出方面未獲加分
中國證券報記者發現，申萬宏源和中金公司均未在有關文化建設資金支出的加分項上得分。
中國證券報記者6月1日曾獨家報道中證協於當日啓動2020年度證券公司文化建設實踐評估工作，同時披露了基礎評估指標、加分事項、扣分事項等。
其中，“加分事項”中分值最高的一項爲“文化建設研究交流、教育培訓、品牌宣傳推廣、公司評優活動等資金支出佔營業收入比例或資金支出排名位於行業前30名”，最高分0.6分。加分規則如下：
來源：中國證券業協會
在中證協近日下發的《2020年證券公司文化建設資金支出排名》中，文化建設資金支出金額排名前十的券商如下：
來源：中國證券業協會
從數據中可以發現，申萬宏源2020年文化建設資金支出金額達4331.59萬元，排名第10，支出金額絕對值並不低，但與其2020年173.22億元的總營收相比，佔比較小。按照加分規則，其因“支出佔比排名未達到行業中位數以上”而未獲加分。
中金公司2020年文化建設資金支出額僅爲751.00萬元，與其2020年157.01億元的總營收相比，顯得不相匹配。其排名在第48位，未獲加分。值得注意的是，文化建設支出金額與中金公司相當的券商爲華福證券、粵開證券等中小券商，而這兩家券商2020年營收分別爲23.06億元、9.17億元，僅爲中金公司2020年營收的14.69%和5.84%。
來源：中國證券業協會
此外，文化建設資金支出佔比排名前十、獲得0.6分加分的券商如下：
來源：中國證券業協會
獲0.6分加分的券商以中小券商爲主。申萬宏源和中金公司文化建設支出資金佔比分別爲0.25%、0.03%，排名分居第58、第91，均在30名開外，未獲加分。
根據中證協此前下發的評估啓動通知，評估結果分爲A、B、C、D四類等級。比例設置爲A類10%，B類20%，其餘爲C類、D類。
來源：中國證券業協會
如上所述，C類券商意味着其“文化建設在行業處於一般水平”，D類券商則意味着其“文化建設工作存在重大問題或缺陷”。
來源：中國證券業協會
而存在以下情形的券商直接被評爲D類：
來源：中國證券業協會
在評價結果告知函中，中證協表示，證券公司文化建設實踐評估是爲全面推進和提高行業文化建設，對行業文化建設實踐情況進行的綜合性評估，主要體現證券公司踐行“合規、誠信、專業、穩健”的核心價值觀以及文化建設實踐現狀。評估分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，證券公司不得將分類結果用於廣告、宣傳、營銷等商業目的。