中長線逢回分批佈局 美國創新成長及價值補漲題材

本週全球聚焦美國聯準會(Fed)利率會議,近期經濟數據顯示,美國經濟持續改善,通膨升溫雖引發擔憂,但因部份基期因素導致,預估Fed不會有重大政策變動,關注經濟、通膨及利率的最新預測,預估多數與會委員將認同若經濟狀況符合預期,在基本面支持下,預估美股若短線震盪,無礙中長期多頭行情,有利美股逢回分批佈局,看好創新成長及價值補漲題材

富蘭克林證券投顧表示,美國疫苗施打速度快於多數國家今年夏天有望朝着羣體免疫目標邁進,加上政府推動大規模財政刺激計劃,今年美國景氣企業獲利可望明顯改善,在基本面支持下預估美股即使出現短線震盪將無礙中長期多頭行情。類股輪動加快下,隨經濟前景轉佳,循環及價值股因受惠經濟重啓預期仍有回升空間科技股經適度調整後近期走勢轉強,加上創新帶動的長期結構成長趨勢不變,值得中長期投資建議投資人以創新成長+價值補漲雙題材,逢回分批或定期定額皆宜。

富蘭克林證券投顧指出,歐股方面,根據Refinitiv資料,預期第一季度STOXX 600公司的獲利將成長上修至95.4%,營收預期成長調高爲3.3%,目前284家企業公佈第一季獲利,72.5%優於預期,316家企業公佈第一季營收,也有68.4%好於預期。

預估第一季整體產業獲利成長95.4%,十大主要產業中,除醫療產業爲獲利下滑3.1%外,其餘皆爲正成長,以循環性消費獲利成長1214%居冠工業類股獲利成長459%居次,金融及非循環性消費產業分別有151%及133%的成長。整體營收預期成長3.3%,以公用事業、不動產及科技業正成長20.2%、13.9%及13.6%居前,能源產業營收下滑9.3%居末

富蘭克林證券投顧分析歐洲央行上調今明兩年經濟成長率及通膨預估,顯示經濟前景更爲明朗,且歐洲爲少數明年經濟成長率預估將高於今年的區域。疫苗進展方面,截至5月底止,至少接種一劑疫苗的人口德國已達近45%,義大利法國也有近40%,相較美國約50%,差距逐步拉近。高盛證券預估,歐洲國家有望於6月中旬前達到五成人口接種疫苗,進度與美國相當。

美國與歐盟可望於6月15日峰會時,承諾年底前取消與鋼鋁貿易爭端相關的關稅,並建立加強兩地區半導體供應夥伴關係,逐步化解川普時代升溫的美歐緊張貿易關係。加上美國刺激政策的外溢效果,也將嘉惠歐洲乃至全球,且拜登有意打造美國爲最大清潔能源出口國,正與歐洲的綠色政綱互相呼應,將直接嘉惠作爲環境投資先驅的歐洲市場及相關產業。

在類股輪動加速下,富蘭克林證券投顧建議,歐洲股市以直接受惠刺激政策的循環類股爲佈局核心長線在ESG等新興題材支持,歐股可望再吸引市場目光