專家傳真－2025展望：洞察科技與資本的新機遇

圖／美聯社

隨着2024年畫下句點，全球投資市場正迎來一個充滿挑戰與機遇的關鍵轉折點。在過去一年中，私募市場在人工智慧、金融科技與新興技術的推動下蓬勃發展。這些趨勢不僅塑造了當前的投資環境，也爲2025年的投資策略提供了寶貴的參考軌跡。2025年，私募市場投資目光看向哪裡？哪些領域是值得投資者洞察的新機遇？

2024私募市場表現非凡創新投資屢創佳績

回首2024年，堪稱是私募市場非凡的一年，來自家族辦公室、創新資本、機構法人、科技巨頭等大量資金流入變革性科技領域，最令市場側目的莫過於SpaceX在Starship和Starlink 進展的推動下，產生接近3,500億美元的估值。然而，我們也在AI領域看到前所未有的熱情，OpenAI以1,570億美元的估值爲行業寫下新標竿，Anthropic在亞馬遜戰略投資支持下估值超過 340億美元，Cohere對企業AI應用的強大進展吸引機構法人青睞，CoreWeave和Lambda Labs等基礎設施供應商亦因飆升的AI運算需求而獲得高度關注。

市場對創新的投資不再僅限於那些爲人熟知的名字，包括家族辦公室等私募市場資本逐漸被吸引到風險投資和早期投資中。隨着AI等創新的風生水起，這股風潮預料有望延續至2025年。我們觀察，有四大關鍵領域將成爲私募市場資金的焦點。

四大關鍵領域2025引領全球資本市場

一、人工智慧（AI）：人工智慧領域的創新和應用在2024年大放異彩，步入2025年，人工智慧將繼續作爲推動投資活動的核心，佔據主導地位。該行業正在以驚人的速度發展，專門的人工智慧應用程式在醫療保健和金融服務等行業取得了重大進展。隨着企業優先考慮爲下一波人工智慧創新奠定重要基礎，人工智慧基礎設施和運算資源正在取得關鍵進展。對人工智慧安全和治理的日益關注則反映了該行業的成熟以及對負責任、道德發展的更多承諾。

二、金融科技：金融科技產業正在經歷一場深刻的變革，重新定義了金融服務的提供方式和融入日常生活的方式。嵌入式金融是這一演變的基石，將金融工具無縫嵌入消費者和企業應用程式中。跨境支付的革命性進步則正在簡化國際貿易，而「銀行即服務平臺」模式正在爲創建混合金融產品帶來新的機遇，消彌傳統銀行業務與現代科技之間的差距。

三、國防防禦科技與機器人：國防與機器人科技成爲日益受重視的投資領域，例如自主系統與防禦科技在自主國防系統需求提升中受益，工業與商業機器人創新正推動新型應用場景發展。人工智慧和國防科技的融合也創造了新的投資機會。

四、新興科技與深度技術（Deep Tech）：隨着政策支持與技術突破加速，新興科技正成爲資本熱點，其中量子計算因商業應用的初步實現吸引大量機構投資者佈局，乾淨能源則在政策與技術雙重推動下快速發展，而生物科技與AI融合讓基因療法、精準醫療與AI驅動藥物研發有望翻轉生物科技成爲未來焦點。

科技與資本市場交相輝映

2025年將是一個科技與資本市場交相輝映的重要年份。人工智慧、金融科技與新興科技的快速發展，將繼續改變全球投資格局。在人工智慧領域，投資應在垂直應用與基礎設施之間尋求平衡，同時關注已具規模的科技巨頭與極具潛力的新創企業。需要提醒注意的是，人工智慧監管環境的可能變化。

在把握市場機遇方面，我們特別看好具有顛覆性技術的新創企業，以及即將進入資本市場的成熟企業所帶來的投資良機。成功的投資策略是建築在對科技創新的理解之上，並需要在風險與機遇之間取得巧妙的平衡。透過掌握市場趨勢與風險管理，投資者將能在充滿挑戰的市場環境中捕捉最佳機遇。私募投資，就是爲未來創造卓越價值。