專家傳真－淨零轉型的機遇出口信貸機構概覽

臺灣的離岸風電已從國際銀行、臺灣本地金融機構和各國出口信貸機構獲得鉅額的融資。圖／本報資料照片

出口信貸機構（ECAs）對於幫助企業成長和拓展業務，以及促進企業實現淨零排放等面向皆扮演着重要角色。

2023年全球出口信貸機構交易額達到1,915億美元，涵蓋598筆交易，超越2018年創下的1,350億美元最高紀錄。

在借貸環境逐漸恢復活絡的情況下，反映出疫情過後，國際貿易的動能亦有所回升。更重要的是，這也表明企業紛紛再次投資，特別是針對永續發展的項目。

進一步來看，2022年國際能源署發佈的「永續復甦追蹤報告」指出，各國政府已撥款7,100億美元，用於長期發展潔淨能源和與能源相關的永續復甦措施。潔淨能源是實現淨零排放的關鍵因素，這暗示了在永續領域所需的資本規模。在出口信貸機構的運作下，各國銀行可透過貸款進一步保障借款人的還款義務，並在未來幾年支持潔淨能源、永續運輸和低碳科技的發展，從而促進再生能源基礎設施相關的方案。這些融資信用擔保的好處在於能夠降低私人機構的貸款風險。

■出口信貸機構支持的 再生能源相關交易額大增

據統計，由出口信貸機構所支持的再生能源相關交易額從2022年上半年的30億美元躍升至2023年的240億美元，推動此趨勢的關鍵因素之一，是出口信貸機構對於項目資金和設備的更多投入，從而推動有助於應對氣候變遷的計劃。

2023年底於杜拜舉行的聯合國氣候變化大會（COP28）進一步顯示出口信貸機構在全球淨零排放轉型中的重要作用。聯合國環境規劃署金融倡議宣佈全球八個主要出口信貸機構已與牛津大學創新知識中心建立夥伴關係，共同探討氣候合作的未來。

聯合國環境規劃署執行董事在宣佈此消息時指出，出口信貸機構有能力促進更多的永續貿易活動，並能夠支持民營及私人機構正在進行的減碳計劃，以彌補融資市場上的供給差距，協助全球實現2050 年淨零排放。

此外，即使是與出口活動的貨物採購或服務無關，出口信貸機構也同樣能提供支持。

不過，提供信貸的條件是，必須符合出口信貸機構所屬國的利益，以確保穩定能源供應或推動實現淨零排放。而資格的符合多數是以出口信貸機構所屬國的策略利益爲考量，例如擬定出口策略、贊助商在項目中的投資和持股，或確保向出口信貸機構所屬國供應原料。

例如，英國Johnson Matthey公司透過英國出口信貸機構的出口發展擔保計劃獲得4億英鎊的永續融資。這種財務支持將協助Johnson Matthey投資於氫能源項目和經濟循環技術的研發，尤其氫能是Johnson Matthey的關鍵成長領域。這項交易顯示除了透過傳統專案方式綁定合約型的融資外，出口信貸機構能以較爲廣泛的方式支持企業轉型。

上述這筆永續出口融資是由匯豐集團擔任出口信貸承辦行、永續融資承辦行、貸款協辦行和管理行。

■創造流動性，助攻氫能、電動車電池和離岸風電等產業

已有充分證據顯示，出口信貸擔保的專案有助於推進邁向淨零排放之路，其中出口信貸機構在氫能、電動車電池和離岸風電等產業的發展過程中扮演着重要角色。

例如，韓國進出口銀行、韓國官方輸出保險機構、德國出口信貸機構以及由數個國際商業銀行組成的聯貸團，已針對位於匈牙利Ivancsa的一家大型電動汽車電池巨型工廠提供了20億美元的出口融資。

無論是透過有條件的還是無條件的安排提供支持，出口信貸機構都必須跟上快速變化的全球經濟格局，以及持續的氣候緊急狀態，並在此過程中將支持範圍擴大到非傳統領域。這些能源轉型項目的巨大規模正在推動企業尋求替代的信貸來源，而出口信貸機構可以是爲跨國和跨境專案提供長期融資的一種方式。

■引領成長的貿易迴廊

世界各地的經濟、科技和工業進步，特別是由淨零轉型驅動的項目，爲出口信貸機構創造了機會。2023年西班牙出口信貸機構根據其綠色投資政策，爲匯豐集團安排和參與的11億澳幣定期貸款提供擔保，用於支持澳洲最大風電項目的開發。

匯豐集團的全球出口融資平臺使我們能成爲良好的合作伙伴，將多國的出口信貸機構協議整合爲一筆交易，臺灣海峽正在開發的海龍離岸風電已從國際銀行、臺灣本地金融機構和各國出口信貸機構組成的聯貸團獲得了新臺幣1,170億元的融資，讓海龍風電成爲臺灣最大的離岸風電場之一。

近年來，出口信貸機構的支持在跨國投資流動方面相當關鍵，除了進一步推動出口信貸的成長，並已爲企業提供數十億美元的財務支持，更爲各地區的資金流動打開了大門。此外，出口信貸機構在全球淨零轉型中發揮的重要作用顯而易見，出口信貸的持續發展同時也能滿足市場不斷變化的需求。