不怕工作被取代 外商中年大叔用「垃圾債」滾出財富！
高收益債，其實指的是信用評級較低的債券，又俗稱垃圾債券（Junk bond），主因是發債公司評等較低，因此發行債券跟別人籌資時，必須提供較高的利息，才能吸引債券投資者，因此會說是高收益債。但可別以爲，垃圾債券就不值得投資喔，在外商擔任財務工程師的H先生，特別跟《ETtoday新聞雲》讀者們分享他的理財術。
H先生說，一般人聽到垃圾債會怕，但不表示沒機會，透過挑選基金型的垃圾債，等於買一籃子、不單押一家，分散風險，挑有商譽的發行公司，再控制好風險；雖然朋友說他「富貴險中求」，但他的這套理財術也挺過2020年3月份疫情股災，只跌3成，現在價格也都回來，且配息穩定，成爲他被動現金流的來源。
俗稱垃圾債的高收益債，多半是由中小企、新興企業、有不良償還紀錄公司，所發行的債券，因爲還債能力不如大型企業，償還風險相對高，需透過提高債券利息來吸引投資者。H先生說，他就是看上高配息這點，因爲在外商工作，雖有不錯收入，但年過40的他，一直擔心升遷就要外派，而不升遷又會被取代，近期一直苦思還有什麼累積財富的方法。
▲Ｈ先生說垃圾債基金的風險在於本金價值和匯率兩大塊。（示意圖／取自免費圖庫Pixabay）
由於對金融熟悉，風險承受度也較大，H先生認爲，垃圾債裡有金可淘。不過也有嚴格的「資產配置紀律」做配套，放在高收益債券基金不到總資產2成，也不到臺幣百萬元。
H先生說，自己會挑有信譽的大公司，像是貝萊德、聯博等這些市面上大家都熟悉的品牌，「2008年金融海嘯沒倒的都可以」，再挑全球型的C級債券基金，分散式購買、不賭某個產業，挑選大約14支年利率7%~8%的標的，每月固定配息。配息的錢沒用到，會再投放入更穩定美國標普500指數等標的，一層層滾出財富。
爲什麼要大費周章拿到配息，再投入穩定標的？Ｈ說，因爲投放在垃圾債基金的本錢，是靠個人信貸借來。去年股災，各銀行鼓勵個人小額信貸，利率相當低，2.4%年利率可借到錢，再投放到7~8%的債券基金標的，就有利差可套。
Ｈ先生分析，債劵型基金的風險有兩塊，一是基金價值下滑，二是匯率變動。他認爲最大的變數是匯率，因此挑選基期較低的幣別，像是人民幣、澳幣、南非幣，也有美元。
去年3、4月份股災，高收益債跟着股市一起跌，H的太太苦勸他趕緊賣，結束「套利實驗」，但他觀察手上的垃圾債基金價值跌了3成，但7成都還好好的，配息也還穩定，反而是一個好的壓力測試。現在回想，也幸好抱住沒賣，目前帳面上價值也都回來了。
不過Ｈ先生坦言，這種操作會遇到很多「心理關卡」，要先自問能否接受垃圾債的風險，在低迷時，就是壓力測試；現在遇到的掙扎，反而是美元逢低檔，到底要不要加碼佈局？不過加碼佈局，整體的風險就會增加。