工商社論》Global or Local，花旗銀行撤臺的省思
花旗銀行宣佈撤出歐洲與亞洲的消費金融市場，將要出售包括臺灣在內的13個國家的消金業務，在臺灣引起強烈的震撼。「花旗銀行」在臺灣是個響亮的招牌，特別是1978年臺美斷交後，花旗銀行持續深耕臺灣市場，不論在企金、消金、甚至證券與投資銀行業務，都曾經引領風騷，栽培出一整個世代的臺灣財務金融專業經理人，更是臺灣金融服務創新的重要源頭。
對臺灣的消費者來說，花旗銀行猶如美國國旗的分身，這次將要撤出臺灣消金業務，44家分行的花旗招牌大多將要消失，2百多萬張信用卡也不再看得到花旗的Logo，情感上的衝擊極爲強烈，可以想見。
但是，拋開感情的因素，我們更在意的是，從花旗銀行撤出臺灣的事件，可以看到對臺灣金融產業發展極爲重要的警告訊號。
花旗在今年3月換上年僅53歲的執行長佛瑞瑟（Jane Fraser），她非常果決地在「Local vs. Global」的企業戰略上做了重大裁決，專注在花旗具有競爭力的全球業務，核心就是企業金融、以及圍繞在企業金融所衍生的富豪財富管理業務。相對的，消費金融業務是本地金融服務業者的生意，花旗在亞洲與歐洲的消金沒有規模競爭力，品牌效益只是情感的感受，無法扭轉虧損的事實，必須壯士斷腕。
金融業的核心，就是資本運用，從花旗集團去年的財務報表可以看到，即將打包出售的13國消金業務，使用了70億美元的資本，營運高達820億美元的資產，營收金額42億美元，結果卻得承受4,000萬美元左右的虧損。亞洲與歐洲的消金業務對花旗來說是拖油瓶，多年來華爾街的分析師幾乎人人呼籲花旗歷任執行長應該早點賣掉，花旗的競爭者美國銀行、摩根大通早就不做這些業務，其他歐洲與日本的龍頭銀行也沒有跨國消金業務。
提供信用卡、房貸、散戶存放款服務的消金業務耗用鉅額資本、聘用大量員工、行政成本高昂、每個國家的金融監理要求都不同、而且因爲涉及千萬消費者權益，法令遵循複雜細緻且多變，在「普惠金融」的政治口號下，利差與手續費不斷下滑，身後又有純網路銀行、以及電商跨業免費服務的競爭，消費金融早已是變成利潤微薄的本地業務。
消費金融業務當然還有利潤，花旗在美國的零售業務仍然龐大，去年提存前的營業利益高達90億美元，所以關鍵就是消費金融屬於地頭蛇的生意。強龍花旗壓不過地頭蛇，撤出臺灣對於本地的商業銀行來說當然是好消息，但是產業競爭態勢不會有實質改變，對38家本國商業銀行、外加信用合作社、農漁會信用部、以及有1,300個據點的郵局來說，過度競爭的消金市場還是一片紅海，而且越來越向擁有經營規模的大銀行傾斜，幾家前段班吃掉市場八成的利益，而多數中後段班的本地銀行則在損益兩平間勉強求存。
本國商業銀行必須憂慮的是，花旗放棄紅海業務丟給本國銀行，但是本國銀行對於國際企業金融、跨國財富管理等具有資本效益的領域，競爭力卻越來越差。相較於企業的財務調度快速國際化，本國銀行卻只能死守在島內，所設立的海外分行能量有限，花旗等跨國銀行在Global的市場提供最尖端的金融服務，而本國銀行對於自己的臺灣客戶卻得拱手讓人。臺灣的金控公司獲利去年創下新高，卻是股市與債市上漲所帶來的金融資產評價增值，而非持續經營的利益，這是臺灣金融業者不能忽視的警訊。
另外值得我們警惕的是，跨國企業「合理決策」對本地產業帶來海嘯般的衝擊，對花旗銀行來說，13個國家的消金業務去年帶來42億美元的營收，只佔花旗集團全年營收743億美元的5.6％，對花旗的執行長Jane Fraser只是約5％的衝擊，但是對於臺灣超過兩千名花旗消金員工來說，卻是100％的變局。
我們當然相信在金管會的要求，以及花旗銀行作爲全球金融龍頭的內部規範，對於轉售臺灣資產、員工保護上都會有符合法規、甚至更爲優惠的方案。但是我們必須警醒，死守「Local」的臺灣金融產業是全球的「末端」，不論是金融海嘯的災難、或是花旗銀行策略轉變的合理決策，掌握Global話語權的跨國金融機構一個動作，身處尾端的臺灣金融業、以及爲數龐大的從業人員都可能瞬間受害。
花旗銀行一個簡單明確的策略轉型決策，凸顯了臺灣金融產業的致命弱點，臺灣電子科技產業征戰全球，多年努力已經掌握一定的Global話語權，原本有強大實力的臺灣金融業卻死守Local市場，該檢討的清單很長，就留給金管會決策官員、與所有金融機構的負責人深夜省思吧！