iPhone 12熱賣 誰最受益？A股小夥伴有機會嗎？
（原標題：iPhone 12熱賣，誰最受益？最新拆解大曝光，中國大陸供應商佔比僅4.7%，韓國巨頭成贏家，A股小夥伴還有機會嗎？）
拆解的iPhone 12會有什麼秘密？
日本調查公司Fomalhaut Technology Solutions日前發佈了iPhone 12的拆解調查。調查顯示，中國大陸的所有公司提供的零部件，佔每部iPhone12物料成本價值比的份額不足5%。
調查顯示，韓國企業是iPhone12的大贏家，零部件價值佔比高達27.3%，其中僅三星電子提供閃存芯片價格就達19.2美元，比中國大陸所有公司提供的物料價格還要高。中國臺灣地區提供的零部件佔比也較高，達到了12.1%。這解釋了爲何出海投資的中國QDII基金經理，將相當比例的倉位押在韓國、臺灣兩大地區的科技股上。
11月25日，天風國際分析師郭明𫓹稱，iPhone、iPad、Apple Watch與Mac在4Q20需求與2021年展望優於預期，上述產品關鍵供貨商股票值得投資人關注。
在美國禁售華爲以及科技戰的背景下，蘋果公司是否真正拉動中國大陸手機零部件產業的發展成爲市場爭議的話題。
但與傳統印象不同的是，中國公司在蘋果供應鏈中似乎是打醬油的角色。日本調查公司Fomalhaut Technology Solutions日前發佈了iPhone 12的拆解調查。調查顯示，中國大陸的所有公司提供的零部件，佔每部iPhone12物料成本價值比的份額不足5%。
根據拆解的終端進行的推算顯示，蘋果公司推出的iPhone12成本價爲373美元，約合2454元人民幣。其中，韓國零部件供應商佔27.3％，美國的比例爲25.6％，比上一代機型下降0.2個百分點。日本佔13.2％。中國臺灣地區供應的零部件佔比12.1%。
雖然蘋果公司的iPhone12產品是在中國大陸的工廠組裝的，但中國大陸的零部件在iPhone12的成本價值中佔比僅爲4.7%。
值得一提的是，與iPhone11相比，韓國在iPhone12成本價值中的份額佔比提升了9.1個百分點，而日本供應的零部件產品價值則下降0.6個百分點，美國的比例也出現也下降，比上一代機型降低了0.2個百分點。
韓國公司在iPhone 12價值佔比中的提升，很大程度上是因爲iPhone 12系列從液晶全面改爲圖像更爲清晰的OLED，在OLED面板領域居於領先優勢的韓國三星電子，從蘋果iPhone 12的需求中獲益最大。
在與三星電子手機屏幕的競爭中，根據此前的消息顯示，中國面板巨頭京東方在四川成都的B7線未能通過蘋果公司對OLED供應的審查。
值得一提的是，韓國零部件供應商所提供的產品，技術門檻也相對較高。具體看，在iPhone 12的兩大韓國供應商中，其中三星電子的OLED顯示屏成本價格高達70美元，三星電子閃存芯片價格19.2美元，sk海力士的DRAM芯片價格12.8美元，合計102美元，兩大韓國巨頭佔iPhone 12總成本價格的27.3%。
受此消息影響，三星電子週一上漲4.33%，SK海力士上漲3.31%，推動韓國綜合股價指數上漲1.92%，報2602.59點，創下新高。
在iPhone12的價值佔比中，日本的科技公司的佔比也相當可觀；根據拆解調查顯示，每一部iPhone 12手機的中，都包括廣角鏡頭和遠攝鏡頭，這些鏡頭採用的CMOS感測元件主要由日本索尼公司供應。
中國臺灣供應商在蘋果iPhone價值中佔比幾乎追平日本。市場分析人士認爲，iPhone 12 Pro、Pro Max搭載的激光測距模塊（ToF）、VCSEL發光源等零部件可能來自中國臺灣地區科技公司。
值得一提的是，臺灣股市也是中國大陸QDII基金經理第三大重倉地區，尤其是在科技股的投資上，臺灣地區的科技股與韓國的科技股成爲許多QDII基金出海投資的首選。上投摩根亞太優勢基金經理在解釋其基金收益率快速上漲時表示，由於超配在中國臺灣及韓國的科技板塊，因此超過業績基準，展望未來，仍然看好整個東北亞的市場，尤其是科技板塊，將會受益於未來中國的半導體的崛起。
此外，較早之前，天風國際分析師郭明𫓹發佈的一份報告預測，臺灣大立光公司與Alps (Alps Alpine) 將爲2021年新款iPhone升級超廣角相機的VCM(新音圈馬達)供應商，並預期大立光在鏡頭生產與VCM垂直整合優勢下，將取得2H21新款高階iPhone的升級6P超廣角鏡頭約70%的訂單比重。
蘋果股票概念股還有多大機會？
根據此前披露的信息，爲iPhone 12提供零部件及代工的中國大陸企業有藍思科技、比亞迪電子、鵬鼎控股、東山精密、領益智造、瑞聲科技等，提供包括蓋板玻璃、PCB、FPC、精密結構件和聲學器件等。
雖然上述中國企業早已打入了蘋果供應鏈，但這些公司所提供的零部件產品價值較小，中國大陸所有供應商所提供的零部件價格總和，甚至都少於三星電子的閃存芯片19.2美元的價格。
基於此，A股上市公司也在積極佈局高價值產品，比如，每一部iPhone 12的手機中，sk海力士的DRAM芯片價格到12.8美元，在DRAM芯片領域，A股上市公司兆易創新今年六月發佈定增公告。
兆易創新6月披露了其DRAM芯片定增項目的募資結果。兆易創新以203.78元/股的價格，向新加坡政府投資有限公司（GIC）、葛衛東、畢永生、博時基金、青島城投科技發展有限公司五名發行對象共非公開發行2121.91萬股股份，募集資金總額達43.24億元，主要就是投向於DRAM芯片研發及產業化項目，存儲芯片領域DRAM等通用型產品市場規模較大，具有舉足輕重的地位。
iPhone 12在全球熱賣也顯著提振了爲蘋果供貨的科技巨頭的股價。華爾街分析師預計iPhone 12超級更新週期正在到來，並上調初期出貨量預期的，韋德布什證券公司的分析師丹尼爾•艾夫斯（Daniel Ives）在給投資者的一份報告中表示，最近對亞洲的調查表明，中國和美國消費者對iPhone 12的需求逐漸看漲，他現在預計供應商在初期將出貨8000萬部iPhone 12。
在這種背景下，最近兩個月內的臺積電、美光科技、三星電子、SK海力士等巨頭的股價都表現出強勁走勢，以上公司在每一部iPhone 12的物料成本中都佔有較大的份額。美光科技從10月1日的46美元附近，一路上漲到11月25日的64美元，兩個月內股價漲幅高達40%。此外，臺積電同期漲幅約17%、三星電子同期漲14%。
相比之下，爲蘋果公司供貨的中國公司股價最近表現萎靡，這些公司提供的產品價格低廉且技術門檻較低。
不過，國內分析師依然看好蘋果供應鏈的股票投資機會。11月25日，天風國際郭明𫓹稱，iPhone、iPad、Apple Watch與Mac在4Q20需求與2021年展望優於預期，上述產品關鍵供貨商的股票值得投資人關注。AirPods出貨低於預期，判斷相關供貨商股票已大部分反應此負面因素，故若AirPods供貨商符合「擁有2021年非AirPods產品的正向趨勢」或「近期提供優於預期之財務預測」條件者，股價修正後反而提供買點。