雙雄爭霸新格局 SK海力士收購Intel存儲背後：行業要變天

（原標題：雙雄爭霸新格局 SK海力士收購Intel存儲背後：行業要變天）

一錘定音，韓國當地時間10月20日，SK海力士正式宣佈將以90億美元的價格，全盤收購老牌存儲大廠英特爾NAND閃存以及存儲器業務。

其中不包括鎂光和英特爾合資研發的Xpoint等相關業務，此項交易之中最爲核心的業務包括英特爾NAND SSD業務、NAND部件及晶圓業務和相關技術，以及英特爾在中國大連建造和運營多年的Fab68閃存製造工廠等輕重資產。

等待此筆交易完成韓美兩國相關技術和資產部門審覈之後，SK海力士將全盤接受同屬於全球六大閃存廠英特爾全部閃存業務。

在風雲激盪，世界經濟和產業格局充滿各種不確定性的2020年，SK海力士此番大手筆，大動靜毫不誇張的說將直接打破NAND閃存行業當前的產業生態和市場認知，次時代下的NAND閃存產業新格局或將由此而來。

一言以蔽之，全球NAND閃存產業將從此前的羣雄逐鹿，來自東西方資本力量的相互制衡的格局下，走向了半導體存儲毫無疑問的霸主三星，以及新生的SK海力士雙雄爭霸，東方資本佔據優勢地位的嶄新生態了。

羣雄逐鹿下的NAND閃存市場

鑑於NAND閃存產業在技術和資本上的高標準高門檻，時下全球僅有爲數不多的六大公司能夠研發和生產新一代高品質的NAND閃存顆粒，統稱爲原廠。

它們分別是三星、西數（閃迪）、美光、SK海力士、英特爾、鎧俠（原東芝）。

其中，六家閃存原廠，出於成本和技術路線的考量，相互之間又形成了諸多或技術或資本或工廠的交叉，相互藉助對方的優勢，提升良品率和市佔率。

所以就有了此次SK海力士收購全部英特爾NAND閃存和存儲業務之中，唯獨不包括Intel Xpoint業務。

也是源於這項業務一方面是英特爾最爲核心和看中的業務，另一方面更是源於和美光之間就這項業務進行了深度的技術和資本融合，無法分割。

除了英特爾和美光的技術資本交叉，業務領域的互補也是六大閃存廠交叉的重要推手，例如在閃存卡市場有着絕對領先優勢的閃迪，和在固態硬盤、企業存儲方面有着突出成就的西部數據，也進行更爲深入的融合，甚至直接合併成爲一家公司雙品牌運營。

至於在工廠業務方面，西數和鎧俠早已合資置辦晶圓廠多年。

正是在技術、資本、工廠等多維度的交叉，六大閃存廠牢牢佔據了全球NAND閃存99%以上的份額，用句俗套的話形容，那便是“恐怖如斯”了。

羣雄逐鹿到雙雄爭霸的演變

根據公開消息，在過去的2020年Q1季度，六大閃存廠營收規模持續增加，總體營收規模達到了135億美元，環比增長了8.3%。

至於在市場份額方面，六大閃存廠的排名次序實際上已經維持了多年的平衡，頭部品牌還是以三星、鎧俠（原東芝）爲主，二者分別以超過30%，接近20%的市佔率領先其他原廠；

西數則憑藉着和閃迪的業務重組和技術共享，成爲了六大原廠的絕對中層，最後則是美光、SK海力士以及英特爾三家。

所謂的NAND閃存羣雄逐鹿格局，實質上還是以三星一家獨秀，其餘五家相互競爭的“一超多強”局面。

然而，隨着SK海力士全盤收購英特爾閃存業務，坊間流傳的六大閃存原廠，如今也僅剩“五大”了。

相應的原屬於英特爾的NAND產能和市場份額，也會隨着合併的步伐成爲SK海力士的囊中之物了。

粗略計算下來，按照已經公佈的2020年Q1閃存市場狀況，三星依舊會是以33%左右的份額佔據首位，而SK海力士則將以21.6%的市佔率超過如今第二名的鎧俠，直接發起了對三星的競爭。

尤其是隨着英特爾3D NAND技術和中國工廠的全面接入，SK海力士將補全此前尚未有所作爲的企業垂直領域，以及充滿潛力的中國消費市場，同時鑑於存儲器市場利好趨勢顯著，在未來1+1帶來的收益必將超過2，NAND閃存行業的變局由此而來。

雙雄爭霸從業務到技術 誰主沉浮？

從羣雄逐鹿到雙雄爭霸，同屬韓系的存儲器大廠，三星和SK海力士在此之前，其實在業務和技術方面已然有了諸多的競爭和重疊。

在存儲器業務方面，Dram業務一直是SK海力士的核心業務，同時也是三星存儲的頭部產業。

尤其是對於三星而言，已經雄踞Dram產業頭把交椅數十年之久，而位於其身後的便是如今的SK海力士。

同樣在過去的2020年Q1，三星電子和SK海力士分別佔據全球Dram市場份額的44.1%和29.3%，遙遙領先全球其他對手，同時也在相互競爭。

至於在技術維度，SK海力士於2018年成功開發了全球首款基於電荷擷取閃存（Charge Trap Flash，CTF）的96層4D NAND閃存，並於2019年開發了128層4D NAND閃存。

而三星存儲同樣也在2018年5月推出了9X層的第五代V-NAND閃存顆粒，並在2019年通過獨特的通道孔蝕刻技術，推出了功耗更低性能更快的1XX層的第六代V-NAND閃存顆粒，甚至在今年推出了全球首款超過連續讀取7000MB/S的PCIe4.0高性能固態硬盤。

在更加細分的領域上，企業級存儲、嵌入式閃存、雲存儲等諸多垂直業務方面，接收了英特爾NAND閃存和存儲業務之後的SK海力士，還將和三星電子進行更爲激烈的競爭。

雙雄爭霸帶來的諸多影響

在5G和雲計算日新月異的當下，無論是三星電子還是SK海力士，都將竭盡所能的就技術和市場份額進行全面競爭，畢竟數據時代，存儲先行。存儲器作爲數據時代最重要的“基建”，誰掌握了底層，就掌握了一切。

聊到這裡，突然發覺NAND閃存或者說存儲器產業，和半導體晶圓代工產業如出一轍，三星電子如同晶圓代工產業一路狂奔的臺積電，至於SK海力士以及一衆閃存廠，則和晶圓產業的三星、英特爾類似。

由此及彼，我們可以推斷，隨着存儲器產業逐步靠攏晶圓代工市場，即將到來的雙雄爭霸給市場帶來的影響或將是良性和有益的。

同屬於重資產高門檻的產業線，存儲器的研發製造雖不如晶圓IC的流片成本如此巨大，可相較於其他產業，其製造和研發成本同樣是不容忽視的存在。

SK海力士和英特爾存儲器業務的合併，一方面將進一步推動SK海力士在技術和資本上的持續創新和投入，加速新工藝新制程的誕生；

另一方面，對於身處行業頂層的三星電子而言，兩大巨頭合併帶來的市場威脅，讓其愈加不敢放鬆警惕，可以預想到規模更大的技術投入和資本運作或將再次上演，只是這次的主角會是三星。

至於整個產業而言，無論是三星電子的技術投入，還是SK海力士的持續創新，都將引領整個行業在工藝和製程上進行新一輪的軍備競賽，客觀上整個存儲器行業或將因此實現革命性的大跨越，也未可知。