專家傳真－媲美星港財管方案 引進境外信託架構當推進器

星港的財管就是以信託爲基礎，少了信託業務，就沒有今日的星港財管。圖／pixabay網站

根據富比世雜誌（Forbes）2019年全球億萬富豪榜，臺灣有40人擠進「10億美元俱樂部」，其中11人位列全球前1,000名。因此，金管會顧主委此時提出「媲美星港財管方案」，正是天時地利人和。

過去全亞洲的錢往香港跟新加坡流去，信託就像一個「密封容器」，先確認「水」不會外流，再決定要拿來做什麼用途。信託跟銀行帳戶一樣，也是把錢交給金融機構管理，但開銀行帳戶只能「裝水」，沒有黏着度，客戶可以隨時換銀行，但是一旦做了信託要換受託人，那就茲事體大。信託之所以有黏着度，系因客戶與受託人有高度信賴關係，可信賴受託人即使在委託人辭世後過了好幾代，仍然會按照信託本旨分配信託收益。星港的財管就是以信託爲基礎，少了信託業務，就沒有今日的星港財管，近年星港更用信託「綁標」家族辦公室，富人不但錢留星港，還在星港僱用一定薪水以上的員工。因此，要媲美星港財管方案，必須引進境外信託架構當推進器。

境內信託與境外信託最大的差異，在於境內信託主要分爲自益信託與他益信託，而且受益人通常必須特定，境內業者甚至要求訂明受益比例，目前受託人也無法成爲保險要保人，受託人的權力小，合約較制式。境外信託的種類很多，可撤銷/不可撤銷、目的信託、Living Trust、Dynasty Trust、Standby Trust等等。受益人可能是任一代子孫，無論是否出生，也不需要寫明受益比例，只需列出「受益條件」（例如：滿40歲、買房、創業等），彷佛一個「以家族成員爲受益對象的基金會」，可自由擬定分配方式及條件。境外信託結合保險商品之規畫更是五花八門，甚至可用保險作爲家族控股的工具之一。

在規畫信託時，首先要了解委託人設立信託的目的（例如：爲後代規畫、自己使用、爲美國稅規畫、希望達到資產隔離及保護目的）；第二要了解信託持有的資產的種類（例如：股份、不動產、現金、金融商品、有限合夥投資）；第三要了解信託資產所在地，第四要了解委託人及受益人的國籍及稅務居民身分；第五要了解家族成員的需求及家族理念；第六纔是選擇適合的投資商品。

以美國稅規畫爲主的信託，最常見的就是Foreign Grantor Trust，即非美國人爲美國後代設立的信託，這樣的規畫可爲美國後代節省稅負，非美國人有相當資產者幾乎都會爲美國人後代設立一個這樣的信託。過去通常設在香港及新加坡，其實未嘗不可設在臺灣。更進階者，有些家族希望設立以家族公司爲受託人之境外信託，並且成立以家族成員爲主的決策小組或投資審議委員會，或是成立分年移轉的美國信託以節省遺產稅等。

最後，關於受益人請求信託利益適格之問題，涉及委託人設立信託的理念及家訓，往往是百頁的法律文件。規畫時亦要注意跨國法交互適用問題，例如，長期住臺灣的美國籍委託人設立新加坡信託，受益人爲臺灣人，資產爲香港帳戶，關於委託人繼承人之特留分請求權究竟適用美國法、香港法、新加坡法或臺灣法，各國稅法如何申報等。

財管的商機可分成私人銀行顧問、信託、保險及周邊專業工作者，「媲美星港財管方案」如果只着眼「臺灣客戶」及「臺灣金融機構」其實非常可惜，整個香港的財管供應鏈如能移植臺灣，讓全世界的富豪把原來放在香港的「雞蛋」也放一些到臺灣分散風險，不要只放新加坡這個「籃子」，臺灣的國際視野會很不一樣。