貝萊德申報首隻公募產品 外資尋求差異化佈局路線
業內人士認爲，在國內公募競爭激烈的情況下，外資公募應該會發揮全球性投研優勢，走差異化道路。
首隻外資公募產品上報
7月1日，貝萊德基金上報的貝萊德中國新視野混合型基金募集申請被證監會接收，7月8日接到受理通知，國內首隻外資公募基金產品即將誕生。
上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千表示，從產品佈局的角度看，貝萊德早期佈局的基金產品很可能是充分體現貝萊德價值觀、投資具備廣泛分散性的普適性產品。長期看，作爲全球性的資產管理公司，貝萊德在產品佈局上會慢慢向細分賽道下沉，向國內頭部基金公司靠攏。
除了貝萊德基金，路博邁基金、富達基金、範達基金、施羅德基金、聯博基金等外資公募正在審批。中國23萬億規模公募市場競爭越來越激烈，外商獨資公募基金闖入，更希望尋求差異化的產品佈局路線。
範達大中國區CEO唐華介紹，範達作爲精品公司有兩大特徵：被動管理型Smart Beta ETF的全球領導者、主動管理型量化基本面投資的長期堅持者。“未來我們會把這兩個相對的技術優勢帶到中國公募基金中，做到本土化，體現我們對中國投資者和整個市場的價值。”
“將Smart Beta帶到中國，必須結合中國市場的實際，因地制宜。我們已經在中國建立了一個量化基本面團隊，和美國總公司的相關專業團隊結合，把我們在海外多年的Smart Beta和量化基本面能力有效運用到中國市場。”唐華說。
一家已申請公募牌照的外資機構向記者表示，未來WOFE（外商獨資）的公募基金，會嘗試將全球的投研體系、投資理念和程序引入國內市場，同時結合本地特色，主要面向風險承受能力較高的客戶。“我們希望發揮優勢，探索不一樣的公募產品，比如加入ESG、碳中和等概念，還有一些特殊風險管理的內容，採取多資產配置思路，結合跨境投資，走差異化競爭路線。”
劉亦千表示，在高度競爭的市場中，鮮明特色和收益是公募基金公司的核心競爭力。外資如何充分運用在全球市場的成果經驗，在中國市場中推出有特色的、投資者接受的產品對於他們而言最爲重要。長期收益競爭力在中國市場至關重要，基金的長期收益率和風險管理水平，以及這個過程中所體現出來的風險收益交換效率，在這些方面富有長期競爭力的產品才能獲得認可。
外資公募或將發力
主動權益基金
業內人士認爲，主動權益類產品或是外資公募佈局的首選。貝萊德的中國新視野混合基金大概率會是一隻主動權益產品。
市場人士分析，海外市場上，指數投資大行其道，貝萊德旗下安碩iShare系列ETF佔據了相當大的市場份額。但在中國市場，他們不具備先發優勢，佈局中國還是要結合本土情況，選擇具有相對競爭優勢的領域發行產品。
劉亦千認爲，國內權益市場相對歐美仍處在學習和發展期，市場有效性較低。“這給主動管理帶來很好的環境，國內主動產品的超額收益豐厚，相對被動型產品市場更大。貝萊德要在國內市場獲得投資者認可，從戰略及戰術上也必須先從發展主動管理權益產品開始。”
另一家已申請公募牌照的外資機構表示，他們在海外市場擅長做ETF、被動投資，但中國的ETF賽道競爭激烈，未來的首隻公募基金也會是主動管理型產品。
據瞭解，目前貝萊德基金的主要團隊已經搭建起來。基金業協會數據顯示，截至7月10日，貝萊德基金已有46名員工，涵蓋投研、監察稽覈、產品等部門，部分人員來自國內的公募基金公司。
唐華也透露，範達基金前臺、中臺、後臺搭建在同步推進，未來可能會有10-15人的投研團隊，包括基本面研究員到量化研究員，流程、業務規劃等人員的招聘也已啓動。