直擊銀行理財客戶痛點 天弘多利基金11月2日發行

（原標題：直擊銀行理財客戶痛點 天弘多利基金11月2日發行）

當前，銀行理財淨值化轉型仍在進行，打破剛兌、收益波動等變化令不少原有銀行理財客戶感到迷茫，投資者希望本金儘可能安全、波動較小等訴求愈發強烈。在此背景下，以債券打底獲取基礎收益從而平抑淨值波動，以部分股票倉位爭取更高回報的“固收+”策略產品備受歡迎。近期，天弘基金髮揮資產配置優勢，推出升級版“固收+”策略，於11月2日發售天弘多利一年定期開放混合基金。

據擬任基金經理楊超介紹，天弘多利一年定開基金以不低於60%的債券倉位打底，主要運用短期增強策略，並捕捉可轉債交易和配置機會，力求獲得較爲穩定的基礎收益；股票倉位爲0-40%，採用“核心策略+衛星策略”，核心策略爲中證500指數量化增強策略，衛星策略是以TMT、大消費、醫藥、週期製造爲主賽道的主動投資策略。股票倉位配置選擇以中證500指數量化增強爲策略的主要原因在於，中證500指數相較滬深300指數行業分佈更均衡，長期平均收益率達12.36%，較滬深300指數更高。估值方面，當前中證500估值分位在中位數附近，但滬深300估值分位處在85%位置。

資產配置能力是決定固收+產品收益水平的重要因素。天弘基金在總結十多年社保基金投資管理經驗的基礎上，建立了天弘基金資產配置系統，解決股票比例、可轉債比例、股票投資風格和股票行業賽道4大資產配置難點。該系統能夠全面把握股票估值水平，建立所有股票寬基指數和行業指數的長、中、短期跟蹤指標，並在宏觀層面把握股票債券的收益風險特徵，深入挖掘宏觀變量狀態（方向/水平）對市場的中長期影響，在中微觀層面依託行業邏輯和大數據掌握行業的基本面情況和景氣度。該系統每月從宏觀狀態、跟蹤指標、估值水平、資金面四個維度對市場進行評估分析，確定各類資產的配置比例。

管理方面，天弘多利由天弘基金首席經濟學家熊軍負責資產配置。熊軍擁有15年投資經驗，曾任全國社保理事會副主任，負責全國社保1.6萬億資金的大類資產配置及研究工作，資產配置理論研究及實戰經驗豐富。擬任基金經理楊超是天弘基金指數與數量投資部負責人。最新發布的基金三季報顯示，楊超管理的天弘中證500指數增強A自2019年8月轉型以來，淨值增長率爲59.18%，同期業績比較基準收益率32.86%，超額收益26.32個百分點。

據楊超介紹，聚焦升級版“固收+”策略的天弘多利混合基金將注重投資者的絕對收益要求，力爭有效控制波動風險，適應多數人的風險偏好和收益目標。具體看，在股票市場不利時，產品將控制股票的風險敞口，力爭實現持有產品1年後沒有本金虧損；在股票市場有利時，分享股票投資收益機會，力爭實現長期回報顯著高於固定收益產品。