私募大佬曝A股黑幕！18家公司週末無眠 更大風暴下週見？
繼爆料中源家居涉嫌操縱股價之後，5月14日中午時分，充滿爭議的私募大佬葉飛發佈微博稱，“計劃爆料18家上市公司”，其相繼點名了ST華鈺（601020.SH）、東方時尚（603377.SH）、維信諾（002387.SZ）、昊志機電（300503.SZ）、隆基機械(002363.SZ)等A股上市公司。
到了5月15日上午，葉飛在微博發文，進一步點到了今創集團（603680.SH）、法蘭泰克（603966.SH）、祥鑫科技（002965.SZ）等A股上市公司。
“整個中介行業的鏈條，上市公司，券商，私募，公募，券商資管，等等。你想要的，我都有。不僅這一家上市公司，還有很多。”葉飛在微博中表示。
對於葉飛爆料所指相關公司存在與盤方合謀進行市值管理、“坐莊賴賬”等情況，證監會在5月14日的答記者問中表示，證監會高度重視，5月13日，上交所即啓動排查相關賬戶，並於當日下午向公司發出《監管工作函》，要求公司進行自查，並如實披露相關情況。證監會派出機構已約談公司及相關各方，並啓動覈查程序。
01
葉飛還原討債變炮轟
細節曝光！
此次上市公司操縱股價風波，還要追溯至葉飛5月9日的一則爆料。
認證爲“淮北市倚天投資有限公司總經理”的微博大V“葉飛私募冠軍直說”5月9日在微博發帖爆料稱，A股上市公司中源家居以市值管理的名義操控股價，將向證監會實名舉報。
圖：葉飛爆料相關微博內容
今年3月某天，申萬宏源某營業部人士劉鵬，找到曾經爲私募冠軍的私募經理葉飛，談一筆買賣。葉向記者表示，當時劉說，有個上家告訴劉，一個“操盤方”（下稱“盤方”）計劃讓中源家居（602709.SZ）股價一兩個月內漲30%到40%，正在找資金代持中源家居的股票，代持費用優厚。
這次談話結束後，葉同意作爲劉的下家中間人，去給盤方找代持方。
葉當時猜測，盤方之所以找資金代持，可能是因爲自己的資金不夠用。“比如，盤方有四個億的籌碼（即中源家居股票），他把兩個億籌碼賣出來，別人把兩個億籌碼接走，這樣他就有了兩個億的資金去拉昇股價。”葉飛向記者表示。
對葉和劉來說，這就是一起再簡單不過的搭橋牽線，如果成了，有中間費拿，何樂而不爲。
葉在私募圈摸爬滾打多年，對類似生意的套路十分熟稔。盤方找資金代持，需要根據代持規模支付一筆不菲的費用，中間人拿走一小部分中間費，代持方拿走大頭的代持費。
按照常規，每個中間人可以得到總費用千分之五的中間費。“如果中間人特別有能力的話，可能拿走百分之一，一般的話，也就拿千分之五。”葉說道。
葉最終找到了兩個代持方。至此，整個鏈條全部打通，只差代持方在二級市場執行買入中源家居股票的操作，以及盤方支付中間人和代持方相應費用。
有意思的是，這個鏈條的打通，不需要相關方簽署書面合同，全部都是口頭協議。葉作爲下游中間人，如果一切順利，甚至都不用同盤方碰面。“我們不是在爲上市公司做市值管理，只是作爲中間方，撮合盤方和代持方履約，因此沒有書面協議，都是口頭的。”葉飛向《華夏時報》記者這樣解釋道。
在這種口頭約定的背景下，最上游的盤方通常會擔心自己被“坑”，給了錢，代持方最終沒買入。最下游的代持方也擔心自己被“坑”，白乾了活，沒人給錢。
爲了讓雙方都放心，根據葉的說法，類似交易的標準流程是，盤方先拿出相當於代持規模一個百分點的資金，通過中間人傳遞給代持方，作爲定金；拿到定金的代持方與中間方們在酒店房間裡會和，房間裡放着操盤方承諾支付的餘下費用；約定的代持買入日，通常爲中證登公司向上市公司下發股東名冊的前一天；當天，中間人們看着代持方執行約定好的買入操作，第二天，中證登公司給上市公司下發股東名冊，盤方查看名冊確認代持方履約了，告知中間人，酒店內，中間人拿走中間費，代持方拿走代持費。
王磊（化名）是福建一傢俬募基金的創始合夥人。他向記者證實，聽說過很多類似於上述流程的代持玩法，這在基金圈不是什麼秘密，“還有在飯桌上就建倉成交的，也曾有中間人找過我們，我們沒做”。
但劉和葉這次撮合的交易，沒有按照上述標準化流程去做。
實際發生的情況是，上家只提前支付了10萬元定金，通過葉傳遞給代持方。2021年3月31日，代持方執行買入時，面前沒有放着操盤方餘下應付的費用。
“原因是，當時劉跟我說，他信得過，說沒問題。因此我就沒有強求他。”葉飛向《華夏時報》記者表示。
結果，交易當天就發生了意外情況。3月31日，中源家居在高開約5%的情況下，盤中一度跌停，最終收跌8.82%。
這讓葉和代持方始料不及，不是有“操盤”方嗎，怎麼沒控盤？
“我們當天就很着急，一般是漲跌5%範圍內（纔是合理的）”。葉找的兩個代持方，一個是公募基金內部人士，一個是券商資管內部人士。二人計劃使用公募基金資金、券商資管資金代持，代持費用揣進自己腰包。
最終公募基金方面因爲中源家居盤中跌停沒有買，券商資管方面買了1500多萬元。
此後兩個交易日，該股又連續跌停。葉稱，券商資管方面出於機構風控要求，最終平倉止損了。
張濤（化名）是深圳一傢俬募基金經理，他對公募基金內部人士答應參與類似代持表示驚訝。他向《華夏時報》記者表示，公募基金相關風險的管控，比私募基金要嚴一些，一般執行買入賣出的交易員必須在辦公室專設的交易室內交易，裡面有攝像頭監控，別說交易員拿着電腦去酒店執行買入了，就是在交易室外交易可能都不合規。
但王磊有不同看法。在他看來，其實無論私募還是公募，如果是“窩案”，就很難防了。
14日晚，葉飛在直播中透露，他的下家是原恆泰證券的管某，管某找到民生證券和天風證券做此單，兩家券商各買1500萬元，並且約定如果買1000萬元可以得到65萬元好處費，自己從中扣5萬元中介費。
葉飛表示，3月31日當天，在民生證券買入1543萬元後股價大跌，剩下天風證券的1500萬元沒有買入。之後下家不斷找他討錢，不得已他將此事捅出。
據葉飛稱，管某已經從恆泰證券離職，民生證券的相關人員也已經被停職。“當時三季度股東名冊都看得到，上家給了我10萬元定金，我直接轉給了管總，按照原來約定的6.5個點，大概還差他八九十萬元。”
葉飛進一步表示，衆泰汽車的投行部總經理陳慶波主動聯繫他，說做他和中源家居之間的中間人，中源家居打算出100萬元讓其閉嘴，並稱上市公司會找幾個盤方湊錢給他。
對於葉飛在接受採訪時提到的恆泰證券、民生證券、天風證券均涉嫌捲入到中源家居“市值管理”一事，5月15日（星期六），紅星資本局先後致電上述三家券商。
其中，恆泰證券在非工作時間無人工服務，未接通。
民生證券的客服人員告訴紅星資本局，她需要先向上級部門彙報，看涉及到哪個具體的業務部門，後續應該會進行覈查，出了結果會告知紅星資本局。如有必要會發布相關公告。
天風證券的客服人員告訴紅星資本局，目前不太清楚這個情況，但會把這件事反饋到相關部門。
截至發稿，紅星資本局尚未收到來自上述券商的任何情況反饋。
02
多家上市公司收到監管工作函
葉飛自曝後，不僅引發資本市場的廣泛關注，也引來監管部門的行動。
5月14日晚，證監會發文表示，派出機構已約談公司及相關各方，並啓動覈查程序。一旦發現相關公司和機構等從事或參與相關違法違規活動，將一查到底、依法嚴懲，並及時向社會公佈。
圖據證監會官網
目前，已有多家上市公司收到監管工作函。
如5月14日晚，上交所向ST華鈺發出監管工作函，要求公司對媒體報道相關事項予以覈實，涉及對象爲上市公司、董事、監事、高級管理人員、控股股東及實際控制人。
無獨有偶，上交所向東方時尚發出關於要求公司對媒體報道相關事項予以覈實的監管工作函，涉及對象爲上市公司、控股股東及實際控制人。
5月14日晚間，東方時尚公告稱，關注到媒體報道稱，私募基金經理葉飛爆料有上市公司“市值管理”事件中提及“東方時尚”。經公司內部自查及徵詢公司控股股東、實際控制人、公司董事、監事、高級管理人員，相關方均未直接或通過第三方以口頭或書面形式委託有關方購買公司股票，開展“市值管理”，公司實際控制人、公司董事、監事、高級管理人員也未接觸“葉飛”及其“淮北市倚天投資有限公司”。
此外，東方時尚稱，覈查了2020年1-12月、2021年1-5月的各期股東名冊，“葉飛”及“淮北市倚天投資有限公司”並未持有公司股票。
東方時尚還表示，公司股東名冊由公司董事會辦公室專人管理，根據公司股東名冊查詢登記情況，2020年以來未有機構或個人股東向公司申請查詢股東名冊。
另一方面，5月14日晚間，葉飛最新爆料點名了上市公司——昊志機電（300503.SZ）、維信諾（002387.SZ）、隆基機械(002363.SZ)，也相繼收到深交所關注函。
關注函均要求公司進行覈查並作出書面說明，是否存在與第三方合謀和單獨操縱公司股價、坐莊等情形；公司及公司控股股東、實際控制人、董監高、董事會秘書、其他相關人員是否與其他第三方簽訂市值管理相關協議或存在類似安排，是否存在不當市值管理情形；是否存在應當披露而未披露的重大信息等。
21世紀經濟報道記者梳理髮現，算上中源家居，截至目前，葉飛其已點名9家上市公司，截至5月14日收盤，維信諾市值最高，達120.4億元，中源家居市值最低，僅14.8億元。
03
實際上，本次爆料者葉飛本身也是一個爭議人物，其以往曾因操縱市場而遭到證監會處罰，還曾同時與多位投資者出現糾紛。
公開資料顯示，2007年，葉飛獲得CCTV全國炒股大賽人氣總冠軍。2010年，葉飛成立淮北市倚天投資有限公司。2015年，倚天投資旗下“倚天雅莉3號基金”收益351%，被某機構評爲陽光私募基金股票策略組2016年上半年度冠軍。然而同年9月，證監會即公佈了葉飛操縱5只股票的情況：2015年5月13日至6月30日集中資金優勢在尾盤階段連續買入“信威集團”“晉西車軸”“江淮汽車”“奧特迅”和“中青寶”等5只股票，影響相關股票價格與交易量，然後進行反向賣出操作，獲利超663萬元。證監會決定沒收葉飛違法所得所有金額，並罰款1991萬元。
除了被證監會罰款外，葉飛還曾被客戶起訴，倚天投資被監管層要求整改，其本人也被監管約談。目前倚天投資已經在中基協註銷，並被中基協提示風險。近年來，葉飛在資本市場上比較低調，逐步轉向抖音等平臺進行直播。
葉飛此前在接受媒體採訪時表示，其盈利的方式主要有三種：其一是付費閱讀，粉絲可以通過購買其資訊產品，獲取股市訊息；第二是線下與券商、學校合作，通過拉粉絲去合作券商開戶，賺取佣金、課時費；其三就是通過自己旗下新媒體平臺賺取廣告分成。
對於葉飛本次爆料，有A股上市公司董辦相關人士對記者表示，從目前的信息還很難判斷此次事件的真僞。但他同時表示，這類‘市值管理’在A股上市公司中一直存在。在籌劃非公開發行、重要股東解禁乃至股權質押這類希望股價有所表現的時期時，一些上市公司往往會鋌而走險，置證券法規於不顧，選擇引入外部操盤手和資金進行“市值管理”。
“今天上午一個微信羣裡有羣友聲稱朋友有20多億資金專做上市公司‘市值管理’，稱有項目歡迎溝通。”前述董辦人士表示。“實際上就是操縱股價。”
既是不能見光的灰色地帶，各種糾紛內訌也自然會層出不窮。“實際上據我所知，這幾年失敗的‘市值管理’案例並不少。一些操盤手槓桿太高，遇到‘黑天鵝事件’事件爆倉全軍覆沒、上市公司反悔不給錢，甚至還有多個操盤方‘踩踏式’出貨導致股價雪崩的事情都有聽聞。”一位長期從事股權質押業務的券商人士表示。
近年來，監管機構也加大了對這類市場操縱行爲的打擊。市場操縱是近年來監管重點打擊的違法違規行爲之一，2021年證監會首張罰單即開給了兩位操縱市場的個人投資者。
證監會表示，市場操縱案件通過不正當手段，營造不正常的需求關係，誤導投資者決策，既扭曲市場定價機制，又損害了投資者利益，將對此類行爲堅決予以打擊。從2020年數據來看，操縱手法快速演變，有組織實施操縱市場現象突出。實際控制人夥同市場機構操縱本公司股價案件數量增加。操縱手法進一步呈現團伙化、複合化特徵。2020年共22起操縱市場案件交易金額超過10億元，平均獲利約2億元，嚴重損害投資者利益。
文章來源：21世紀經濟報道、紅星資本局、華夏時報等